51. Економічний зміст та класифікація ризиків

Під фін. ризиком підпр-ва розум-ся імовірність виникнення несприятливих фін. наслідків у формі втрати доходу чи капіталу в ситуації невизнач-ті умов здійс-ня його фін. діял-ті.

Клас-ція фін. ризиків:

1)по видах: інвест-ний ризик; інфл-ний ризик; процен-й ризик; валют-й ризик; депоз-й ризик; кред-ний ризик; податковий ризик; струк-й ризик; криміногенний ризик.

2)за об’єктами, що хар-ся: ризик окремої фін. оп-ції; ризик різних видів фін. дія-ті; ризик фін. дія-ті підп-ва в цілому.

3)за сук-тю досліджуваних об’єктів: індивід-й; портф-ний.

4)за комплексністю досл-ня: простий; складний.

5)за джерелами виник-ня: зовн-й чи сист-ний; внутр-й чи несист-ний.

6)за харак-ром прояву у часі: постійний, тимчасовий.

7)за рівнем фін. утрат: припустимий, критичний, катастрофічний.

8)за можл-тю передб-ня: прогнозований, непрогнозований.

Управління фінансовим ризиком(оцінка та заходи нейтралізації)

 Управління фінансовими ризиками є одним з найважливіших функціональних завдань фінансового менеджменту. На практиці цю сферу управління фінансами здебільшого виокремлюють у специфічний напрям діяльності фінансового менеджменту – ризик-менеджмент.

Основна мета управління фінансовими ризиками – мінімізація пов’язаних з ними фінансових втрат. Головними завданнями управління фінансовими ризиками є оптимізація структури капіталу (співвідношення між власними та позичковими джерелами формування фінансових ресурсів) та оптимізація портфеля боргових зобов’язань. Передумовою оптимізації структури капіталу є розрахунок ефекту фінансового левериджу.

Процес управління ризиками є досить складним (рис. 9.6).

 

 

Рис. 9.6. Процес управління ризиками

Система управління ризиками включає наступні блоки завдань:

ідентифікацію – процес встановлення переліку основних видів фінансових ризиків, що притаманні діяльності конкретного підприємства.

оцінку ризиків – відображення наслідків впливу ризиків та ймовірності їх настання в кількісному виразі;

нейтралізацію ризиків – вжиття відповідних заходів щодо зменшення ймовірності настання ризиків і зменшення наслідків їх впливу.

Під час оцінки ризиків базовими величинами, що розраховуються, є величина збитків, яких може зазнати підприємство та ймовірність настання цих збитків. Для визначення цих величин використовують складні алгоритми розрахунків. Результати оцінки ризиків є основою для вибору відповідних заходів їх нейтралізації.

До основних інструментів нейтралізації ризиків слід віднести:

формування відповідних резервів;

диверсифікація ризиків;

хеджування;

страхування ризиків страховими компаніями.

Найпоширенішим інструментом нейтралізації наслідків настання ризиків є використання для цих цілей резервного фонду фінансових ресурсів, що призначений для покриття можливих збитків.

52. Розрахунок та аналіз показників ліквідності та платоспроможності підприємства.

Ліквідність підприємства – це його спроможність швидко реалізувати активи й одержати гроші для оплати своїх зобов’язань, тобто це співвідношення величини його високоліквідних активів (кошти, ринкові цінні папери, дебіторська заборгованість) і короткострокової заборгованості. Аналізуючи ліквідність, доцільно оцінити не тільки поточні суми ліквідних активів, а й майбутні зміни ліквідності. Про незадовільний стан ліквідності підприємства свідчитиме той факт, що потреба підприємства в коштах перевищує їх реальні надходження. Щоб визначити, чи достатньо в підприємства грошей для погашення його зобов’язань, необхідно передовсім проаналізувати процес надходження коштів від господарської діяльності та формування залишку коштів після погашення зобов’язань перед бюджетом, страховими та іншими соціальними фондами, а також виплати дивідендів. Аналіз ліквідності доцільно доповнити аналізом платоспроможності, яка характеризує спроможність підприємства своєчасно й повністю виконати свої платіжні зобов’язання, які випливають із кредитних та інших операцій грошового характеру.

Показники ліквідності та платоспроможності

Показник	Порядок розрахунку	Економічний зміст показника
Коефіцієнт платоспроможності (абсолютної ліквідності)		Показує яку частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити відразу або на протязі двох-трьох днів (реалізація цінних паперів)
Коефіцієнт проміжної ліквідності (швидкої, суворої)		Виражає здатність підприємства розраховуватись з кредиторами в найближчому майбутньому – близько 1 місяця (повернення дебіторської заборгованості або її реалізація)
Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності)		Відображає здатність підприємства розраховуватись зі своїми кредиторами шляхом перетворення в грошову форму усіх оборотних активів

Аналіз показників ліквідності та платоспроможності підприємств.

№ п/п	Показники	Індекс показника	Порядок розрахунку показника	Оптимальне значення
1	Коефіцієнт по­к­риття (загальної ліквідності)	Кп	Оборотні активи___ Поточні зобов’язання	>1
2	Коефіцієнт швидкої ліквідності	Кшк	Оборотні активи мінус запаси________ поточні зобов’язання	0,6÷0,8
3	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Кабс	Грошові кошти та їх еквіваленти_________ поточні зобов’язання	0,2÷0,35