Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
ПДАА_Фінансовий менеджмент_ТЕОРІЯ екзамен.doc
Скачиваний:
0
Добавлен:
01.03.2025
Размер:
987.65 Кб
Скачать

30. Поняття портфеля фінансових інвестицій і класифікація його видів. Принципи формування інвестиційного портфеля.

Інвестиційний портфель представляє собою цілеспрямовано сформовану сукупність фінансових інструментів, що призначені для здійснення фінансового інвестування у відповідності до розробленої інвестиційної політики.

Головною метою формування інвестиційного портфеля є забезпечення реалізації основних напрямів політики фінансового інвестування капіталу підприємства шляхом підбору найбільш дохідних та безпечних фінансових інструментів.

За цілями формування інвестиційного доходу:

  • портфель доходу (являє собою інвестиційний портфель, сформований за критерієм максимізації рівня інвестиційного прибутку в поточному періоді незалежно від темпів приросту інвестованого капіталу в довгостроковій перспективі)

  • портфель зростання (являє собою інвестиційний портфель, сформований за критерієм максимізації темпів приросту інвестованого капіталу в майбутній довгостроковій перспективі поза залежністю від рівня формування інвестиційного прибутку в поточному періоді)

За рівнем ризиків:

  • агресивний (спекулятивний) – сформований за критерієм максимізації поточного доходу або приросту інвестованого капіталу незалежно від супутнього йому рівня інвестиційного ризику

  • помірний (компромісний) – являє собою сформовану сукупність фінансових інструментів інвестування, за яким загальний рівень портфельного ризику наближений до середньо-ринкового

  • консервативний – сформований за критерієм мінімізації рівня інвестиційного ризику

За рівнем ліквідності:

  • високоліквідний

  • середньоліквіднийй

  • низьколіквідний

За інвестиційним періодом:

  • короткостроковий

  • довгостроковий

За умовами оподаткування інвестиційного доходу:

  • оподатковуваний

  • звільнений від податку

За стабільністю структури:

  • з фіксованою структурою

  • з гнучкою структурою

За числом стратегічних цілей формування:

  • моноцільовий

  • поліцільовий

За первинністю формування:

  • стартовий

  • реструктурований

За спеціалізацією основних видів фінансових інструментів інвестування:

  • портфель акцій;

  • портфель облігацій;

  • портфель векселів;

  • портфель міжнародних інвестицій;

  • портфель депозитних вкладів;

  • портфель інших видів спеціалізації.

Будь-який інвестиційний портфель формують за принципами, що випливають із інвестиційної стратегії. Основними вважають кілька таких принципів:

  • відповідність складу портфеля інвестиційній стратегії компанії;

  • обов’язкове оцінювання всіх можливих варіантів для кожного проекту; обмеженість проектів ресурсними можливостями;

  • забезпечення прийнятних для компанії співвідношень між основними цілями: дохідністю, зростанням капіталу, мінімізацією ризику та ліквідністю;

  • колегіальність (для компанії) у прийнятті рішень щодо складу портфеля (єдність думок);

  • забезпечення керованості портфелем, можливість систематично стежити за змінами на інвестиційному ринку і здійснювати необхідне реінвестування коштів (моніторинг).