История акций loew’s на ленте Иллюстрации нескольких дней

Я верю, что подробный анализ ленты для того, чтобы увидеть поведение акций Loew's в течение ноября 1930 будет полезен, чтобы полностью понять принципы чтения ленты.

По крайней мере, их поведение представляло особый интерес для меня в то время, поскольку я тогда держал эти акции и, через некоторое время понял, что это для меня невыгодно.

В ноябре 1930, Loew's, опубликовала отчет о прибыли в течение года, указав цену на 1 августа 9,65$ за акцию, которая действительно была хорошей ценой. На рис. 6, который показывает курс Loew's во время периода с 1 ноября до 2 декабря, Вы отметите, что эти акции удержались от сильных волн распродаж, проводимых тогда на рынке.

Рисунок 6

Необычная коррекция

5, 6, и 7 ноября (“A” на рис. 6), поведение Loew's на ленте не было нормальным, и показало что-то скрытое. Трейдер, наблюдавший ленту 7-го, увидел бы поведение объема в Loew's . Объем был более внушительным на снижениях чем на росте. Другими словами, продаж было больше чем покупок. Любая попытка поймать незначительные промежуточные колебания немедленно привела бы к стоп-лосс. Зато было много возможностей продать, поскольку акции шли хорошо на низком объеме в нескольких случаях.

12 ноября (“В” на рисунке), с увеличивающимся объемом, Loew's опустился очень низко на 53 1/4, хотя день был закрыт по цене 56 1/4. Объем операций в тот день был 61300 акций, если сравнить его с оборотом предыдущей недели, то среднесуточный оборот составлял примерно половину этого количества. 13 ноября, Loew's открылся по 56 5/8, но устойчиво снижался в течение дня, пока не достиг нижнего уровня 53 3/8. На следующий день он открылся по 54 1/4, в течение дня дошел до верхнего уровня 55 3/4, и затем под постоянным давлением распродаж акции упали до 52 5/8.

Могу сказать Вам, что в те дни распространялись различные слухи, которые разъясняли, почему акции должны пойти намного ниже. Три истории, которые были рассказаны мне из "абсолютно надежных источников" будут поучительны как образцы информации о рынке. Они демонстрируют, что новости, которые мы обычно слышим об акциях это уже прошлое, и вероятно не соответствуют действительности. Я, конечно, интересовался этими слухами, но занимался тем, о чем я рассказываю здесь - наблюдал ленту в течение дня для того чтобы увидеть отражение истинных факторов.

Один человек сказал мне, что отчет о прибыли Loew's был неточен, из-за бухгалтерской ошибки. Другой, что Shuberts продают большой пакет акций Loew's . Третья история имела отношение к некоторым интересам Fox, которые были вынуждены ликвидировать свои запасы акций Loew's. Если Вы были в этом затруднительном положении, Вы конечно вспомните эффект, который произвела на Вас эта информация. Однако, я понял, что эти истории появились из-за того, что акции упали приблизительно на шесть или восемь пунктов (против тогдашнего общего тренда на рынке); и в наблюдении действий акций по ленте я был убежден, что худшее уже произошло, потому что, когда акции были по 52 5/8 с раздувающимся объемом, покупка, конечно, казалась лучше чем продажа. Акции уменьшились, но на 0,75$ за акцию ниже цены предыдущего дня, с большим объемом как и в предыдущий день. Это - особенно хороший пример, я верю, “очень сильный объем без прогресса” – это знак переворота. Это было подтверждено позже в тот же самый день, когда акции остановились в момент закрытия на 55 1/4, с выгодой 1,25$ за акцию, выше цены закрытия предыдущего дня, восстановив 2,62$, то есть половину от самой низшей цены в этот переворотный день.

Мои рассуждения в этой ситуации были такими - падение в акциях Loew's, когда остальная часть рынка начала объединятся, должно быть, было вследствие какой-то временной ситуации. Я не сомневаюсь, что у одной из этих трех упомянутых историй, возможно, было правдивое основание, но проблема состоит в том, что такие истории часто распространяются, чтобы помочь запутаться тем, у кого есть что забрать. Активный трейдер купил бы Loew's 14 ноября из-за действия объема.

Было бы интересно, если бы я работал с этими акциями, чтобы показать, как их поведение на следующий день, в субботу, подтвердило их действия 14-го.