Снятие предложений (Bid)

Предложения, отстающие от рынка, снимаются. Вы не позволили бы Вашему закупочному предложению по 88 1/2 для каких-либо акций оставаться, если рынок показал Вам, что вы можете купить по 86.

Это еще один фактор, за которым надо вести пристальное наблюдение. Большие ставки, или предложения, часто делаются со специалистами, и передаются в офисы брокеров с единственной целью - одурачить толпу. В октябре 1930, это делалось очень часто, были заказы на 50.000 акций Steel по 150, когда их продавали по 151 или 152. Когда Steel пробила 150, на продажах оказалось только несколько сотен акций. Делались ли ставки огромных блоков, я не знаю; но если они были, то их сняли.

Подобное произошло с Standard Oil of New Jersey, в октябре 1930. В 1929, Вы помните, Rockefellers, как считали, предложили 50$ за акцию за 1.000. 000 акций. Год спустя, когда акции снова уменьшились приблизительно к 51, сообщалось, что были заказы всего на 150.000 акций по 50. Акции прошли 50 без каких-либо приобретений в 150.000 акций. Это произошло еще раз, приблизительно месяц спустя, снова опустились до 50 без больших трудностей.

Иногда предложения такого характера выгодны, но чаще всего они вредны. Помните также, что поддержка рынка во времена бедствий является временной, и что акции, купленные в целях поддержки, возвращаются на рынок.

Другой трюк брокеров, объявлять: ” Whit­ney покупает Steel ”, или: “Meehan покупает Radio”, или: “Danforth продает XYZ”. Давайте принимать во внимание, что даже если г-н Whit­ney и покупал Steel с целью поддержки во время катастрофы, ни один из этих крупных трейдеров торгового зала или операторов не позволит его движениям быть объявленными. И почему именно он? Давайте не забывать, что, если Большой Оператор Mr. Big, продает акции публично, и говорит нам об этом, он может покупать больше, чем он продает, только через других брокеров.

Мне недавно сказали, что Джесси Ливермор не имеет никаких постоянных брокерских счетов, но заглядывает к разным брокерам, оставляя заказы купить или продать. Он может продать 5000 акций некоторых акций в филиале Палм-Бич, и купить следующим утром в Майами. Но лента запишет его заказы. Наше дело предполагать, где проявится дисбаланс на стороне покупок или на стороне продаж.

Думайте в долларах, а не в пунктах

Как я упомянул ранее лучше думать и считать в долларах, а не в пунктах. Я говорю об этом, поскольку это может привести к инцидентам, которые могут быть отражены на ленте. В следующий раз, когда Вы наблюдаете одни из своих акций, замечаете объем, быстро вычислите операцию в объеме долларов. Я полагаю, что Вы лучше поймете смысл действия объема, если Вы будете делать именно так.

Эффект новостей в поведении рынка

Продать на хороших новостях – это неопределенная рекомендация. Проблема находится в трудности различия простых хороших новостей и хороших новостей. Во время работы пула будет много новостей об акциях, напечатанных в газетах и по тикерам Индекса Доу-Джонса. Я рассказал о коммерческого планировании производства акций в первой части этой книги. Что же нас интересует? Как мы можем узнать, являются ли прочитанные новости, сигналом, который мы ждали, и что покажет лента?

Нам снова поможет наш надежный гид - объем. Наблюдайте за объемом. Заметьте, как Ваши акции реагируют на любые новости, которые Вы можете прочитать. И снова, Вы должны решить, торгуете ли Вы в промежуточных трендах или на более коротких сроках. Промежуточный тренд, естественно, достигнет высшей точки на более важной новости, чем незначительные движения. Возможно, будет объявлена важная новость – выплата дивидендов на акции, или щедрая дополнительная выплата акционерам, о которых знали инсайдеры. Менее важные новости, будут распространяться до большого события: информация, данная прессе об увеличении прибыли, крупных заказах, включая оптимистические выступления президента.

Отметьте их действие на рынок по ленте. Смотрите, заметно ли увеличивается деятельность. Когда приходит сообщение, которое по Вашему является важным событием, быстро перепроверьте прошлому действие рынка; определите, управляли ли акциями активно на увеличенном объеме. Вы можете быть уверенны, что есть новости, на которых работал пул, лента расскажет всю историю. Если пул хочет распределить акции, он должен привлечь толпу; и это не может произойти без увеличения деятельности. Растущие цены, большой объем, разумные дозы предварительных новостей, потом важное событие: это есть программа действий, о которой Вы должны помнить. (Я предлагаю вернуться к первой части для полной иллюстрации таких действий).

Мы можем увидеть успех или провал плана пула (много пулов терпят неудачу в их действиях), только по объемам бизнеса, который они в состоянии сделать. Не забывайте ни на мгновение, что они должны продать то, что они купили, если хотят получить прибыль. Вам и мне думать, чтобы решить, являются ли они успешными торговцами, и стоит ли следовать с ними.

Кроме того, настроение всего рынка должно быть правильным. Никакой пул не сможет распределить акции с пользой на технически слабом рынке. Они не станут даже пробовать сделать это. Поэтому проанализируйте рынок, свои отдельные акции, и судите об эффекте от новостей по ленте. Но, когда Вы решите продать, продавайте быстро; не ждите ненужного подтверждения. Если Вы будете ждать, то Вы потеряете много прибыли. Если Вы не уверены, так или иначе продайте, и позвольте другим нащупывать вершину.

Новости подобраны; именно поэтому акции будут вообще действовать вопреки тому, что ожидается. После долгого снижения в своих акциях, например, корпорация может выдать дивиденды. Вместо того, чтобы уменьшаться еще дальше, акции стабилизируются и позже вырастут. Естественно, что эти продажи, производились теми, кто знал фактическое положение и доходы компании. События внутри страны, расширения бизнеса, мировые условия - все они оценены заранее умными инвесторами, банкирами, и крупными операторами. Они знают, как толпа будет реагировать. Они понимают, что время покупать - то, когда толпа продает на плохих новостях, а время продавать - то, когда толпа покупает на хороших новостях.

Внезапное, неожиданное событие не может быть подтасовано или подобрано. Войны, убийства общественных деятелей, неожиданных результаты выборов, внезапные катастрофы: примеры новостей, которые не подтасованы на рынке.

Когда происходит любое из них, остановитесь и подумайте, что сделает толпа; также оцените серьезность, степень эффекта от инцидента. После составьте свой план действий, и не бойтесь его выполнять. Если Вы не можете решиться, то наблюдайте ленту, которая скажет Вам, каковы мнения других покупателей и продавцов. Резкое падение акций означает, что толпа продает; постоянное давление - знак, что идет умная продажа. Продавайте с умными, и начните покупать, когда Вы замечаете умную, важную покупку.