
- •Часть первая Кто торгует акциями
- •600 Акций в 19 1/8
- •Что показывает лента
- •Принципы чтения ленты Интерпретация ленты
- •Общие принципы
- •Увеличение объема во время роста
- •Очень большой объем указывает на переворот Очень большой объем, но нет продолжения
- •Объем, указывающий на рост
- •Обнаружение точки разворота тренда
- •Различные поворотные точки
- •Поворотные пункты на низком объеме Борющийся рынок
- •Вялая Вершина
- •Различные типы вершин рынка Вершины более трудно различать, чем основания
- •Определение резких вершин
- •Широкая Вершина
- •История акций loew’s на ленте Иллюстрации нескольких дней
- •Необычная коррекция
- •Поведение Loew's в субботу, 15 ноября
- •Поведение Loew's в понедельник, 17 ноября
- •Поведение Loew's во вторник, 18 ноября
- •Loew's проходит сопротивление
- •Акции steel - лидер рынка Следите за Steel
- •Наблюдайте за неправильными движениями
- •Поведение Steel в августе 1930
- •О примерах в этой книге
- •Советы опасны Сами проверяйте советы на ленте
- •Поведение акций Electric Power& Light
- •Так это рассказывает лента
- •Важные наблюдения, касающиеся объемов Различия в Объеме
- •Снятие предложений (Bid)
- •Думайте в долларах, а не в пунктах
- •Эффект новостей в поведении рынка
- •Сопротивления Уровни сопротивления и поддержки
- •Старые максимумы и минимумы
- •Пожелания спекулянтам Будьте циником, читая ленту
- •Используйте блокнот и карандаш
- •Только торговля
- •Не анализируйте каждую акцию
- •Действовать против толпы
- •Торговля тренда
- •Капитализация и свободная (плавающая) часть
- •Терпение – это достоинство на рынке
- •Взлет и падение steel во время нормального повышения
- •Часть 3
- •Философия рынка
- •Предисловие
- •Самая большая трудность для всех - самостоятельность
- •Философия рынка
- •Десять способов потерять деньги на уолл-стрит Циник Рынка
- •Мысли о человеческой натуре и предположении Торговля на Долгосрочных Трендах
- •Уравновешенность на рынке
- •Для трейдера, нет такого понятия, как "инвестиция"
- •Эффект новостей
- •Рынок - сам свой лучший рекламодатель
- •Фактор времени
- •Как стать мудрым на рынке
- •Фундаментальный анализ против технического
- •Гордость за свое мнение
- •Больше размышляйте о человеческой натуре и предположении Жадность
- •Смотрите на свои акции так, как торговец смотрит на свои товары
- •Не верьте публикациям.
- •Стоимость обезличенной точки зрения
- •Толпу всегда обманывают
- •Никогда не отвечайте на требование по увеличению маржи
- •Опасно удерживать убытки, перенапрягая психику
- •Усреднение, чтобы удовлетворить гордость за свое мнение
- •Прибыль в наличных средствах стоит двух на бумаге.
Поведение Loew's в субботу, 15 ноября
Loew's открылся по 55 1/2. Акции были бездействующими в течение первых сорока минут торгов, пока большой блок Loew's не перешел к другому владельцу по 54 3/4. Было продано 2300 акций. Продолжилось это другой операцией 100 акций по 54 7/8, которая, в свою очередь, сопровождалась несколькими отдельными операциями по 54 3/4. Продажи по 55 тогда отразились на ленте в увеличивающемся объеме.
Чуть позже, операции с Loew's появились на ленте, как показано на рис. 7: 100 акций по 55 1/2, 300 по 55 3/4, 700 по 55 7/8, и 100 по 56, и немедленно продолжились еще: 300 акций по 56 1/4 и 300 по 56 3/8. Почти сразу была другая операция по 56 3/8 и еще одна операция из 1000 акций по 56 3/4.
Важно в этих операциях то, что, следуя по пятам большого блока из 2300 акций Loew's по 54 3/4, объем увеличивался с растущими ценами.
Рисунок 7
Еще две последовательности операций прошли по ленте, как показано на рис. 8, одна началась по 56 7/8 и дошла до 57 1/4 на 700 акциях, и другая доходящая по цене до 57 5/8 с объемом 1000 акций.
Рисунок 8
Потом акции стали тихими, объем отступал, и прошло несколько отдельных продаж по 100 и 200 акций между 57 3/8 и 56 1/2.
Но скоро опять 1000 акций Loew's перешли к другому владельцу по 57. Потом прошла другая операция: 100 акций по 57 1/8, которая, в свою очередь, сопровождалась сотней акций по 57 1/4, 400 акций по 57 3/8, 500 акций по 57 5/8, и 600 акций по 57 3/4. (Эти действия часто указывают на то, что очень крупный заказчик хочет взять все предложения до определенного лимита).
Снова была небольшая коррекция на небольшом объеме, которая дошла до 56 3/4. Непосредственно перед тем, как завершение в субботу, приблизительно в без четверти двенадцать, там немного увеличивало объем. Тогда короткая последовательность акций выпустила много объема, начинающегося в 400 акциях в 57 1/2 и 2 100 акциях в 57 5/8. Акции закрыли день сильно по 57 1/4. Объем для короткой двухчасовой сессии (по субботам были двух часовые сессии, прим. пер.), был очень большой - 29700 акций: объем во время роста.
Приблизительно в двенадцать часов тикер Индекса Доу-Джонса сообщил о следующем: “Loew's - быстрое восстановление частично отразило завершение распродажи большого спекулятивного счета”. Это пример того, что новости обычно публикуются настолько поздно, что это уже учтено «мудрым» рынком.
Благоприятным знаком относительно Loew's утром была нехватка деятельности (никаких больших блоков акций, предлагаемых для продажи) после активных разбегов.
Поведение Loew's в этот день - иллюстрация одного принципа чтения ленты. Это - благоприятный знак для дальнейшего роста, если после разбега в акциях на разумно большом объеме последующая коррекция происходит на легком объеме; другими словами, если объем высыхает на коррекции.
Поведение Loew's в понедельник, 17 ноября
Чтобы продолжить историю поведения этих акций, я отслеживал каждую операцию Loew's в понедельник 17-го, и рисовал диаграмму дня, включая объем (Рис 9). Вы заметите, что интересными эпизодами этого дня были увеличения объема во время роста и на вершинах, и одна большая операция 1000 акций по 56 5/8. Вы помните, что Loew's закрылся в субботу по 57 1/4. А открылся в понедельник по 57, и на первых трех операциях только по 100 акций каждая, снизился до 55 3/4. Почти немедленно начался устойчивый рост с увеличением объема, но между 57 и 58 1/4 Loew's встретил большое количество акций на продажу. Поведение Loew's к настоящему времени было благоприятно, поскольку первый рост был на увеличивающемся объеме, но был неблагоприятный момент, когда появился большой объем акций на продажу, и операции с большим объемом на уровне 58, показали, что у акций будет временная коррекция (объем без прогресса).
Рисунок 9
После того, как это произошло, Вы видите, что акции снова осели к 57 1/8, в то время как объем ощутимо уменьшался. Loew's снова дошел до 58 1/4, где были выставлены на продажу большие блоки акций, и снова отреагировали быстро, и отскочили к 58 1/4 в третий раз. Было очевидно, что акции испытают некоторые затруднения в проходе через эти уровни: 58-58 1/4 , и после третьей попытки акции распродались в конце дня. Операцию с 1000 акциями, которая внезапно появилась по 56 3/8, было трудно интерпретировать, хотя это, возможно, был умный покупатель, который продал их днем раньше на уровне 58.
В течение этого дня объем на росте был более сильным, чем во время снижений, из этого было очевидно, что может потребоваться терпение прежде чем Loew's будет в состоянии проколоть очевидный уровень сопротивления приблизительно на 58.
Поведение Loew's в понедельник, показанное на рисунке 9, одобрило последующий рост. Поскольку все больше акций было поглощено на уровне 58 уровнях, и пока объем не увеличивался на коррекциях, опытный читатель ленты видел бы, что у акций все меньше трудностей в проходе через этот уровень, поскольку все меньше акций, предлагаемых для продажи.