- •Никулина Ольга Михайловна комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности
- •Тема1: Экономический анализ и финн менеджмент управления предприятием.
- •1.Принципы рыночной эк-ки и финансовая концепция коммерческой организации.
- •2. Финансовый механизм деятельности коммерческой организации как объект анализа.
- •3. Сущность и содержание финн менеджмента в анализе.
- •Комплексный экономический анализ.
- •Тема1. Анализ объемов производства и реализации продукции.
- •1. Основные показатели (характеризующие объем производства и объем продаж).
- •3. Анализ и оценка влияния использования производственных ресурсов на объем продукции.
- •Тема: Анализ трудовых ресурсов предприятия.
- •1. Анализ обеспечения предприятия трудовыми ресурсами.
- •2. Классификация факторов экстенсивного и интенсивного развития производства.
- •2. Анализ использования фонда рабочего времени (фрв).
- •3. Анализ производительности труда
- •4. Анализ эффективности использования персонала предприятия
- •5. Анализ использования фонда з/пл
- •Тема: Анализ себестоимости продаж.
- •1. Показатели расходов по обычным видам деятельности и себестоимости продаж.
- •Тема: анализ финансовых результатов.
- •1. Доходы организаций, виды доходов и условия признания.
- •2. Формирование финансовых результатов, экономическое содержание прибыли.
- •3. Использование чистой прибыли.
- •4. Влияние учетной политики на финансовые результаты.
- •5. Планирование прибыли.
- •6. Показатели рентабельности в системе комплексного анализа.
- •Тема 5: Анализ финансового состояния несостоятельных предприятий.
- •1. Методика определения несостоятельности.
- •2. Документация и информация, используемая для анализа.
- •Тема 6: Комплексный управленческий анализ в разработке бизнес-планов.
- •1. Структура бизнес-плана и роль анализа.
- •2. Анализ выполнения смет.
- •Тема 8: Инвестиционный анализ в составе комплексного управленческого. 1. Понятия инвестиций и их классификация.
3. Сущность и содержание финн менеджмента в анализе.
Финн менеджмент – система рационального управления процессами финансирования хоз. деятельности коммерческой деятельности.
Функции:
1. Воспроизводственная – деятельность по эффектному вложению капитала
2. Производственная – регулирование текущей деятельности для бесперебойной работы.
3. Контрольная – контроль за вложенными денежными средствами и качеством выполняемых Р, У и за соответствия требованиям.
Эффект финансового рычага, т.р.
наименование показателя |
А |
В |
1. сумма активов баланса 2. собственные средства 3. заемные средства 4. плата за кредит 15% 5. прибыль до уплаты %ов за кредит и налогов 6. рентабельность экономич. 7. рентабельность собственных средств |
2000 2000 - - 400 20% 20% |
2000 1000 1000 150 400 20% 400-150=250:1000=25% |
Эффект финансового рычага – приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, либо займа несмотря на их платность.
Основные принципы кредитования:
- срочность
- платность
- возвратность
прибыль финн издержки по ЗК прибыль до н/о налог на прибыль чистая рентабельность собственных средств |
400 - 400 80 16% |
400 150 250 50 20% |
300/2000
200/1000
28.09.12
Эффект операционного рычага.
В финансовом менеджменте применяется 2 основных метода максимизации массы и темпов наращивания прибыли.
Методы:
1. Сопоставление предельной выручки с предельными затратами.
Сопоставление выручки от реализации с суммарными, а также с переменными постоянными затратами.
Классификация суммарных затрат:
- переменные
- постоянные
- смешанные
В настоящее время существуют различные методы дифференциации издержек:
1. метод максимизации и минимизации точки
2. графический способ
3. метод наименьших квадратов
Задание. Предприятие выпускает диски для компов и столкнулось с проблемой дифференциации издержек.
показатели |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
объем производства тыс.шт. |
10 |
8 |
10 |
11 |
12 |
9 |
7 |
8,5 |
8 |
10 |
12 |
13 |
расходы на электроэнергию млн.руб. |
3,75 |
3,5 |
3,7 |
3,75 |
3,8 |
3,43 |
3,35 |
3,35 |
3,42 |
3,7 |
3,8 |
3,86 |
1. Дифференциация издержек по методу максимальной и минимальной точки.
Средний объем производства = 9,88 т.шт.
Средний расход электроэнергии = 3 617,5 т.р.
Показатели |
Объем мах |
Объем min |
изменение |
объем производства т.р. |
13 |
7 |
6 |
уровень производства |
100 |
53,8 |
46,2 |
расходы на электроэнергию |
3,86 |
3,35 |
0,51 |
Определить ставку переменных затрат
в = (Cmax-Cmin)*(100%/(100%-УПmin))/Vmax
C – затраты
УП – уровень производства
Сумма постоянных затрат (а):
а = Cmax – в * Vmax
в = 0,085 = 85 руб за штуку
а = 3860 – 85*13 = 2755т.р.
2. Графический на экзамене не будет.
3. Метод наименьших квадратов.
(аудит проджект – в программе можно рассчитать).
месяц |
|
Vпр-Vср тыс.шт. |
Суммарные издержки т.р. |
С-Сер т.р. |
(V-Vср) в квадрате |
(V-Vср)*(С-Сср) |
январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь |
10 8 10 11 12 9 7 8,5 8 10 12 13 |
0,12 -1,88 0,12 1,12 2,12 -0,88 -2,88 -1,38 -1,88 0,12 2,12 3,12 |
3,75 3,5 3,7 3,75 3,8 3,43 3,35 3,35 3,42 3,7 3,8 3,86 |
132,5 117,5 82,5 |
0,0144 |
15,9 |
итого |
118,5 |
|
43,410 |
|
38,0724 |
3,611 |
Ставка переменных издержек:
в = ((сумма(V-Vср)*(С-Сср)))/((сумма(V-Vср)в квадрате))
в январе 132,5*(3,611/38,0724)=0,09484=95 руб за шт
9,88 * 95 = 938 – общий объем затрат на весь объем производства.
А = 3617,5-938=2679
Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности.
Операционный рычаг определяется в том, что любое изменение в выручке порождает более сильное изменение прибыли.
Эффект операционного рычага = маржинальный доход/прибыль от реализации
1. Маржинальный доход – разница между выручкой и переменными затратами.
2. Коэффициент покрытия (доля марж дохода в выручке) = марж доход/выручка
3. Точка безубыточности = пост.затраты/коэф.покрытия (в стоимостном выражении). Точка безубыточности = пост.затраты/(цена за ед – переем.затраты на ед) (в натуральном выражении)
4. Запас прочности (%) = (выручка – точка безубыточности)/выручка*100%
5. Запас финн прочности = выручка-точка безубыточности
Задача:
цена за единицу = 12,05 р.
Переменные затраты за ед = 8
Количество единиц = 10 000 шт.
Выручка от реализации = 120 500 руб
Переменные затраты общие = 80 000 руб
Постоянные затраты общие = 30 000 (по усл)
Маржинальный доход = 40 500
Коэффициент покрытия = 40500/120500 = 0,336
Точка безубыточности (в ст.в.) = 30000/0,336 = 89 285
Точка безубыточности (в нат.в.) = 30000/(12,05-8) = 7407
Прибыль от реал.прод. = 120 500-80т-30т = 10 500
Эф.операц.рычага = 40500/10500 = 3,86 (увеличивается)
При увеличении выручки на 1%, прибыль увеличивается на 3,86.
Проверка
Выручку на 1% = 120 500*1,01 = 121 705
Перемен. затраты на 1% = 80 000*1,01 = 80 800
Прибыль = 121 705 – 80 800 – 30 000 = 10 905
(10905-10500)/10500 = 3,86 (!)
Запас финн прочности (в ст.в.) = выручка – точка безубыточности = 120 500 – 89 285 = 31 215
Классификация видов экономического анализа.
классификационный признак |
вид анализа |
характеристика |
1. По отраслевому признаку |
отраслевой анализ |
учитывает специфику отдельных отраслей |
межотраслевой анализ |
учитывает особенности развития национальной экономики |
|
2. По времени проведения |
предварительный анализ |
проводится до осуществления хоз операций с целью принятия обоснованных управленческих решений |
последующий анализ |
проводится после завершения хоз операций с целью объективной оценки деятельности предприятия и для выявления неиспользованных резервов |
|
3. По пространственному признаку |
внутрихозяйственный |
анализ предприятия и его подразделений |
межхозяйственный |
анализ сравнения резервов деятельности двух и более предприятий с целью выявления передового опыта резервов и т.д. |
|
4. По объекту управления |
1. технико-экономический |
взаимодействие технических и экономических процессов и установление их влияния на экономические результаты деятельности предприятия |
2. финансово-экономические |
анализ финансовых резервов, выполнение финансового плана, эффективности использования собственных и заемных средств. |
|
3. Аудиторский |
Экспертная диагностика финансового здоровья предприятия. |
|
3.1. Аудиторский контроль - внутренний - внешний
Аудитор – мнение о достоверности дин отчетности. |
Внутренний анализ – анализ внутри предприятия финн отчетности и ведения бух отчета сотрудником предприятия. Внешний: обязательный, инициативный, по специальным заданиям. Обязательный (АО, ПИФ, если есть иностранный капитал) Инициативный (добровольное). |
|
4. Социально-экономический |
Выявление взаимосвязи социальных и экономических процессов и их влияние на эк показатели деятельности предприятия. |
|
5. Экономико-статистический |
Анализ изучения массовых явлений и процессов на разных уровнях управления. |
|
6. Экономико-экологический |
Исследование, взаимодействие экономических и экологических процессов, связанных с сохранением окружающей среды. |
|
7. Маркетинговый анализ |
Предназначен для изучения внешней среды предприятия. |
|
5. По методике изучения объекта |
1. Сравнительный анализ |
Сравнение отчетных показателей с плановым. |
2. Факторный |
Выявление величины влияния факторов на |
|
3. Экспресс |
Установление нарушений нормального хода экономических процессов. |
|
4. Маржинальный |
Метод оценки эффективности управленческих решений на основе связей объема продаж, себестоимости и прибыли. |
|
5. Экономико-математический |
Выбор наиболее оптимального решения экономической задачи. |
|
6. Стохастический |
Выявление корреляционных зависимостей между изученными явлениями. |
|
7. Функционально-стоимостной |
Метод системного исследования функций отдельного изделия или отдельного процесса. |
|
6. По субъектам проведения |
1. Внутренний |
- самоанализ - анализ проводимый банками, финансовыми органами, акционерами, инвесторами |
7. По охвату объектов исследования |
1. Сплошной |
Анализ всех сторон деятельности предприятия |
2. Выборочный |
Анализ отдельных показателей или видов деятельности |
|
8. По характеру проведения |
1. Динамичный |
Базируется на изучении конкретных показателей динамики |
2. Статический |
Исходит из неизменности характеристик технико-экономического состояния |
|
9. По форме оценки резервов |
1. Количественный |
Исходит из необходимости определения количественных характеристик. Его цель измерение, сравнение результатов деятельности. |
2. Качественный |
Основан на качественных сравнительных оценках. Его цель выявление особенностей данного состояния и внутренней взаимосвязи. |
Пользователями анализа являются внешние и внутренние пользователи.
Внешние:
- кто непосредственно заинтересован в анализе (налоговые органы, исполнительные органы власти т.д.; внешние кредиторы; поставщики и покупатели; служащие (работающие на предприятии по гражданско-правовому договору); инвесторы).
- те, кто непосредственно не заинтересованы в анализе (консультанты по финансовым вопросам, аудиторские фирмы, СМИ).
Внутренние пользователи финн информации:
Руководство предприятия, штатные сотрудники организации, существующие инвесторы.
Расчет средних величин
численность человек |
прибыль т.р. |
выработка на 1чел т.р. |
рентабельность капитала в % |
Объем продукции т.р. |
Стоимость капитала т.р. |
210 520 300 итого: 1030 |
420 1136 945 2501 |
15,4 18,2 21 |
23 28 32 83 |
3234 9464 6300 18998 |
1826 4057 2953 8836 |
Средняя арифметическая:
Средняя прибыль = (420+1136+945):3=833,67
Среднеарифметическая взвешенная:
Средняя выработка: (15,4*210+18,2*520+21*300)/(210+320+300) = 18,44 тыс.р. на человека.
Средняя гармоническая взвешенная:
Средняя рентабельность (по средней гармонической взвешенной) = 2501/(420:0,23+1136:0,28+945:0,32) = 28,3%.
5.10.12
Показатель динамики.
показатели |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
товарная продукция в сопоставимых ценах т.р. |
3868 |
3948 |
4280 |
4468 |
4493 |
Абсолютный прирост, т.р. цепной базисный |
- |
80 (3948-3868) 80 (3948-3868) |
332 (4280-3948) 412 (4280-3868) |
188 (4468-4280) 600 (4468-3868) |
25 (4493-4468) 625 (4493-3868) |
общий прирост |
- |
- |
- |
- |
625 (4493-3868) |
средний годовой абсолютный прирост т.р. |
- |
- |
- |
- |
156,25 (625/4) |
Относительные |
|||||
темп роста базисный |
100% |
102% (80/3868) |
110,6% (332/3868) |
115,51% (188/3868) |
116,16% (4493/3868) |
темп роста цепной |
|
(80/3868) |
(332/3948) |
(188/4280) |
(25/4468) |
темп прироста базисный цепной |
0 0 |
2,07 2,06 |
10,65 8,4 |
15,51 4,39 |
16,16 0,56 |
Показатели |
базисный год |
отчетный год |
темпы роста (2/1*100%) |
темпы прироста (3-100%) |
абсолютное отклонение (2-1) |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1. Товарная продукция т.р. |
120 000 |
180 000 |
150 |
50 |
60 000 |
2. Численность рабочих |
1 000 |
1 100 |
|
|
|
3. Отработано всеми работниками за год человекодней человекочасов |
250 000 2 млн |
277 200 2 162 160 |
|
|
|
4. Среднегодовая выплата на 1 рабочего |
120 |
163 |
|
|
|
5. Количество дней отработанных 1 чел за год (Д) |
250 |
252 |
|
|
|
6. Продолжительность раб дня в часах (Т) |
8 |
7,8 |
|
|
|
7. Среднечасовая выработка (Wr) |
0,06 |
0,08 |
|
|
|
8. Среднедневная выработка |
0,48 |
0,65 |
|
|
|
ТП = Ч*Д*Т*Wr
ТПбаз = 1000*250*8*0,06 = 120 000
Цепные подстановки:
ТП’ = 1100*250*8*0,06 = 132 000
ТП‘’ = 1100*252*8*0,06 = 133 056
ТП‘’’ = 1100*252*7,8*0,06 = 129 729,6
ТПотч = 1100*252*7,8*0,08 = 172 972,8
Влияние фактора численность рабочих:
132 000 – 120 000 = 12 000т.р.
Влияние фактора числа дней обработанных:
133 056 – 132 000 = 1 056
Влияние фактора продолжительность рабочего дня (Т)
129 729,6 – 133 056 = -3 326,4
Влияние фактора среднечасовая выработка (Wr):
172 972,8 – 129 729,6 = 43 243,2
Абсолютное отклонение: 60 000 сравниваем
12 000 + 1 056 + (-3 326,4) + 43 243,2 = 52 972,8т.р.
Изменение ТП за счет влияния факторов:
y0 = a0*b0*c0
дельта y(a) = (a1-a0)*b0*c0
дельта y(b) = a1*(b1-b0)*c0
дельта y(c) = a1*b0*(c1-c0)
дельта ТП(ч) = (1100-100)*250*8*0,06 =
дельта ТП(д) = 1100*(252-250)*8*0,06 =
дельта ТП (Wr) = 1100*252*7,8*(0,08-0,06) =
Метод относительных разниц:
Дельта% a = (a1-a0):a0
Дельта% Ч = (1100-1000)/1000 =
Дельта% Д = (252-250)/250 =
Дельта% Т =
Дельта % Wr =