6. Показатели рентабельности в системе комплексного анализа.

Экономическое содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности или доходности деятельности предприятия, измеряющееся в процентах или коэффициентах. 

Существует 2 группы показателей: 

1 группа) наиболее часто применяется в международном анализе на уровне мировой экономики: 

- коэффициент валовой прибыли - отношение разницы выручки/ выручка от продаж; 

- коэффициент чистой прибыли - отношение чистой прибыли/выручка от продаж (от реализации); 

2 группа) свидетельствует о рентабельности инвестиций и рентабельности активов: 

- рентабельность активов = чистая прибыль/активам 

- рентабельность собственного капитала = прибыль/среднегодовая стоимость капитала; 

- рентабельность инвестированного капитала = чистая прибыль/среднегодовая сумма долгосрочных обязательств (заемный капитал); 

- рентабельность внеоборотных активов = чистая прибыль/среднегодовая стоимость внеоборотных активов. 

Рентабельность затрат: 

- рентабельность текущих затрат = прибыль от реализации/сумма затрат на производство продукции (этот показатель характеризует валовую прибыль); 

- рентабельность продукции = прибыль/себестоимость; 

- рентабельность продаж = чистая прибыль (так же прибыль от реализации)/выручка.

Можем проанализировать затраты, меняя прибыль.

23.11.12 была контрольная

27.11.12

Тема 5: Анализ финансового состояния несостоятельных предприятий.

1. Методика определения несостоятельности.

Согласно фед закону 127 ФЗ несостоятельность (банкротство) это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требованиям по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Должник считается не способным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, если соответствующие обязательства не исполнены им в течение трех месяцев с наступления даты их исполнения. При этом дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требования к должнику юридическому лицу в совокупности составляет не менее 100 т.р., к должнику гражданину не менее 10 т.р. 

Процедура банкротства включает в себя несколько стадий: 

1) наблюдение;

2) финансовое оздоровление;

3) внешнее управление; 

4) конкурсное производство; 

5) мировое соглашение. 

В зависимости от процедуры банкротства арбитражный суд назначает арбитражного управляющего: временного на процедуре наблюдения; административного для финансового оздоровления внешнего управляющего и конкурсного управляющего для проведения конкурсного производства. 

Главная задача арбитражного управляющего при начальной процедуре банкротства должное внимание уделить процедуре финансового оздоровления. 

Процедура финансового оздоровления направлена на восстановление платежеспособности должника и погашение задолженности в соответствии с графиком.

Обязательным условием введения процедуры финансового оздоровления является составление плана и графика погашения задолженности. План финансового оздоровления должен содержать источник получения средств, которым должник будет гасить свою задолженность. Эта процедура вводится на срок не более 2х лет и находится в полном ведении административного управляющего. 

В российской экономической практике существуют критерии формального и неформального характера, позволяющие определить является ли организация неплатежеспособной. Первые из них базируются на финансовых данных и сопровождены расчетом определенных коэффициентов. 

Неформальные критерии основаны на изучении отдельных критериев бизнеса близкому к банкротству. Для предприятий гос форм собственности разработана система критериев, на основе которых принимаются решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособными. Два коэффициента, показывающие неплатежеспособность предприятия при неудовлетворительной структуре баланса рассчитывается в обязательном порядке это коэффициент текущей ликвидности и коэффициент соотношения заемного капитала к собственному капитала. 

В странах с развитой экономикой для предприятий малого и среднего бизнеса никакие критерии банкротства основанные на бух отчетности или неудовлетворительной структуре баланса на практике не используется. Критерием несостоятельности служит просрочка налоговых платежей и платежей за товары или услуги. В связи с этим в 60 годы 20 века экономист Бивер разработал свою систему оценки потенциального банкротства. 

показатели	формула	значение показателей
		для благопол-х п/п	за 5 лет до банкротства	за 1 год до банкротства
коэффициент Бивера	(ЧП+амортизация)/заемный капитал	0,4 до 0,5	0,17	-0,15.
рентабельность активов	ЧП/активы	От 6 до 8	4%;	-22%.
финансовый леверидж	заемный капитал/активы	В среднем 0,4 (до единицы это нормально)	>=50%;	>=80%.
коэффициент покрытия	ОА/тек.об	Около 3	2	1