Вопрос 3. Конкурентоспособность предприятия на внешних рынках

В состав объектов оценки включаются организации, потребители, поставщики, конкуренты. Проводиться сравнение самого предприятия с предприятиям конкурентов.

Направления анализа конкурентоспособности предприятий-партнеров:

- Правовая форма. Позволяет получить информацию о том, кто управляет предприятием, кто и в каком объеме несет ответственность по долгам предприятия

Основные правовые формы зарубежных предприятий

• Индивидуальные предприятия – это предприятие под единой фирмой, которое принадлежит одному лицу, собственник управляет предприятием единолично, под полную и неограниченную ответственность по долгам предприятия.

Примечание: по термином фирма фирменное название предприятия. В зарубежных странах обычно фирмы содержат имя владельца и указывают на сферу его деятельности

• Товарищества.

- Полное товарищество – это объединение лиц предприятия под единой фирмой, участники фирмы носят называние партнеров, каждый из них обязан принимать участие в управлении и несет полную и неограниченную ответственность долга предприятия. Имя полного товарищества содержит имена всех партнеров

- Коммандитное товарищество – это объединение лиц предприятия под единой фирмой, при этом по крайней мере одно лицо (полный партнер) управляет компанией под полную и неограниченную ответственность по ее долгам. Коммандитист не принимает участие в управлении, несет ограниченную ответственность по долгам предприятия в пределах своего вклада в уставный капитал.

Фирма коммандитного товарищества содержит имена полных партнеров и аббревиатуру.

• Общества.

- Общество с ограниченной ответственностью – это объединение капиталов под единой фирмой, уставный капитал формируется в пределах этих вкладов, несут ответственность по долгам предприятия. Управляет ООО по стратегическим вопросам собранием участников. Фирма ООО в соответствии с законодательством должна содержать указания на данную правовую форму (Англия, Ирландия – LTD; Германия, Австрия – GmBH; Франция – SARL; Италия – SRL; США – Inc, Corp)

- Акционерное общество – это объединение капиталов собственным правовым статусом, уставный капитал формируется за счет вкладов участников, что подтверждается выдачей акции, то есть ценных бумаг, имеющих свободное обращение на фондовом рынке. Управление по стратегическим вопросам осуществляется собранием акционеров и совета директоров. Оперативное управление – управляющий АО, который может быть акционером, чаще всего, а может быть наемным менеджером . Акционеры несут ограниченную ответственность по долгам предприятия. Вклад в уставный капитал подтверждается выдачей свидетельства, которое не может быть передано третьему лицу без согласия всех остальных участников.

Фирма акционерного общества должна содержать аббревиатуру на данную правовую форму.

- Финансовое состояние

Источники информации о финансовой надежности предприятия:

1. Отчет о прибылях и убытках

2. Отчет о движении капитала

3. Бухгалтерский баланс

Актив баланса – А

1.Активы оборотные – А_об

1.1. Ден.ср-ва

1.2. Высоколиквидные ценные бумаги(акции, ценные бумаги

1.3. Дебиторская зад-ть

1.4. Материал.запасы – МЗ

2. Активы необоротные – А_н.о.

2.1. Основной капитал

2.2. Инвистиции

2.3. Нематериальные активы – А_н.м.

Пассив баланса – Б

1. Краткосрочные долги Д_т

2. Долгосрочные долги Д_д

2.1. Облигации С_обл

3. Акционерный капитал А_к

3.1. Привилегированные акции С_па

3.2. Обычные акции С_оа

Методика финансовой экспресс-оценки.

1. Размер чистых текущих активов – показывает возможность компании по расчетам по краткосрочным долгам. Желательная тенденция – рост показателя.

АЧ=Аоб-Дт

2. Коэффициент покрытия текущих обязательств по оборотным активам.

Кдт=Аоб/Дт. Желательный уровень >1

3. Размер быстрооборачиваемых активов. Показатель демонстрирует возможность размаха операционной деятельности компании. Желательная тенденция – рост.

Або=Аоб-МЗ

4. Размер чистых быстрооборачиваемых активов.

Ачбо=Або-Дт

5. Коэффициент покрытия текущей задолженности по быстрооборачиваемым активам.

Кдт^БО=Або/Дт

6. Коэффициент покрытия заемного капитала. Отражает возможность компании рассчитаться по своим долгам. Желательный уровень показателя<1.

Кз=(Дт+Дд)/Ак

7. Скорость оборота товарно-материальных запасов

О=В/МЗ

8. Коэффициент покрытия облигаций

Кобл=(Ам-Дт)/Собл

Ам=А-Анм

9. Коэффициент покрытия привилегированных акций.

Кпа= (Ам-Дт-Дд)/Спа

10. Коэффициент покрытия акций

Коа=(Ам-Дт-Дд-Спа/Соа)

Примечание: При расчете данного коэффициента в знаменателе может использоваться число акций, выпущенных в оборот.

11. Рентабельность продаж.

Re=ПРв/В

Примечание: дополнительный источник – Крылова Т.Б. Анализ отчетности капиталистических предприятий. Москва. Финансы и Статистика.

При работе с финансовыми источниками возникают следующие проблемы:

1.Отсутствие универсальности данных документов.

2.использование различных методик по оценке активов

3.адекватность перевода

Источники информации о зарубежных компаниях:

1. Специализированные СМИ

2. Информационные источники компании.

3. Торговые представительства стран

4. Кредитно-справочное бюро

5. Фирменные досье партнеров по бизнесу

6. Специализированные источники

   1. Товарофирменные

   2. Общефирменные

   3. Справочники по АО

   4. Отраслевые

   5. Адресные

   6. По финансовым связям

   7. По персональным связям

   8. Биографические.