- •Международные расчеты и финансирование. Конспект лекций
- •1. Структура и сущность предмета «Международные расчеты и финансирование» 7
- •2. Валютно-финансовые условия внешнеторговых сделок 12
- •3. Краткая характеристика основных форм международных расчетов 19
- •Введение
- •1. Структура и сущность предмета «Международные расчеты и финансирование»
- •1.1. Место международных финансов в системе финансовых дисциплин
- •1.2. Правовое регулирование внешнеэкономических сделок и расчетов по ним
- •2.1. Обзор основных условий
- •2. Валютно-финансовые условия внешнеторговых сделок
- •2.2. Механизмы окончательных расчетов на уровне банков
- •3. Краткая характеристика основных форм международных расчетов
- •3.1. Формы международных расчетов
- •3.2. Банковский перевод
- •3.2.1. Понятие банковского перевода
- •3.2.2. Правовые особенности совершения сделок с применением банковских переводов
- •3.3. Аккредитив
- •3.3.1. Сущность расчетов по аккредитиву
- •3.3.2. Разновидности аккредитивов.
- •3.3.3. Правовые особенности совершения сделок с применением аккредитивов
- •3.4. Инкассо
- •3.4.1. Понятие инкассо
- •3.4.2. Правовые особенности совершения сделок с применением инкассо
- •3.5. Иные способы организации международных расчетов
- •3.5.1. Расчеты по открытому счету
- •3.5.2. Расчеты в форме аванса
- •3.5.3. Валютный клиринг
- •3.5.4. Вексельная форма расчетов
- •3.5.5. Чековая форма расчетов
- •4. Встречная торговля, как метод осуществления взаиморасчетов в международных бизнес-операциях
- •4.1. Общая характеристика основных форм встречной торговли
- •4.2. Бартер
- •4.3. Клиринг
- •4.4. Свитч
- •4.5. Оффсет
- •4.5. Встречная закупка
- •4.6. Байбэк
- •4.7. Толлинг
- •5. Международные финансово-кредитные отношения
- •5.1. Экономическое значение международного кредита
- •5.2. Основные формы международного кредита
- •6. Операции кредитного характера, применяемые в сфере финансирования внешнеэкономической деятельности
- •6.1. Лизинг.
- •6.1.1. Роль и место лизинга в международном кредитовании
- •6.1.2. Виды лизинга.
- •6.1.3. Методика расчета общей суммы лизинговых платежей
- •6.2. Факторинг
- •6.2.1. Общая характеристика международного факторинга
- •6.2.2. Типы факторинговых соглашений
- •6.3. Форфейтинг
- •7. Международное краткосрочное финансирование
- •7.1. Внутрифирменное финансирование
- •7.2. Использование краткосрочных банковских займов
- •7.3. Финансирование с помощью эмиссии ценных бумаг
- •8. Международное долгосрочное финансирование
- •8.1. Внутренние источники финансирования
- •8.2. Внешние источники финансирования
- •8.3. Сравнительная характеристика основных источников внешнего долгосрочного финансирования
- •9. Правовые особенности иностранных инвестиций
- •9.1. Особенности правовых режимов инвестирования
- •9.2. Экспроприация и национализация, как факторы сдерживающие иностранные инвестиции
- •10. Управление рисками при осуществлении международных финансовых операций
- •10.1. Валютно-экономические риски
- •10.2. Управление контрактным валютным риском
- •10.3. Управление валютным трансляционным риском
- •11. Международные валютно-кредитные и финансовые институты
- •12. Платежный баланс. Статьи платежного баланса
- •Литература
4.7. Толлинг
Толлинг представляет собой разновидность договорных отношений между заказчиком и производителем продукции, предусматривающих ее изготовление из сырья (материалов), поставляемых заказчиком непосредственно или по договору заказчика с третьей стороной. Толлинг используется в случае недоступности или ограниченности доступа изготовителя к рынку данного сырья, особых требований к нему, которое может обеспечить только непосредственно заказчик, а также при желании заказчика контролировать производство данного продукта или самого изготовителя. Применяется в различных отраслях, однако наибольшее распространение получил при переработке первичного сырья.
Причина появления толлинговых схем международной кооперации заложена в том, что в некоторых регионах45 обнаруживаются недозагруженные производственные мощности, а также экономически привлекательные квалифицированная рабочая сила и энергомощности. Предприятия, представляющие эти мощности, сами не в состоянии проводить закупку сырья, поэтому появляется зарубежная компания-экспортер, которая завозит сырье на переработку под таможенным контролем46 и продолжает распоряжаться конечным продуктом. Часто в таких схемах расчет с предприятием-переработчиком производится не денежными средствами, а конечной продукцией. Именно этот признак позволяет отнести эту международную бизнес-операцию к методу встречной торговли. С другой стороны, по форме она ближе всего к зарубежному производству по контракту, где контрактор выступает поставщиком сырья. Налицо обмен факторов производства на сырье, к которому иногда добавляются и технологии.
Подводя итог обзору форм встречной торговли, следует отметить те преимущества такого метода международной торговли, которые и приводят международные компании к его выбору:
Получение доступа к новым, неизвестным или сложным рынкам.
Преодоление запретительных мер национального валютного контроля принимающей страны.
Увеличение общего объема продаж и достижение эффекта экономии масштаба.
Порождение долговременного благорасположения покупателей.
Несмотря на широкий диапазон задач международного бизнеса, которые разрешаются при помощи этого метода международной торговли, риски и издержки с ним связанные, могут оказаться выше ожидаемых преимуществ, что приводит к выделению следующих недостатков встречной торговли:
Невозможность интракорпоративного использования товаров, предлагаемых в обмен импортером;
Отсутствие финансовых средств на осуществление растамаживания поставляемой продукции;
Долговременные и дорогостоящие переговоры;
Неопределенность или отсутствие информации о будущих ценах;
Дополнительные транзакционные издержки.
Учет преимуществ и недостатков встречной торговли привел к выработке своеобразного кодекса правил для практикующих встречную торговлю экспортеров47:
Всегда оценивать соотношение «за» и «против» встречной торговли в сравнении с другими опционами методов/форм международной торговли.
Стремиться к такой схеме оплаты экспортной поставки в сделках встречной торговли, в которой доля компенсационного товара минимизирована по сравнению с долей валюты.
Стремиться к тому, чтобы в качестве товарной компенсации за экспортируемые товары получать такие товары, которые можно использовать в интракорпоративном производственном потреблении экспортера.
Оценивать сравнительные достоинства обращения к посредникам и проведения сделок встречной торговли собственными корпоративными силами.
Проверять, не подпадают ли компенсационные товары под какие-либо ограничения импорта, принятые в отечестве экспортера.
Оценивать адекватность качества компенсационных товаров требованиям рынка, где предполагается их реализация.
Контрольные вопросы
1. Особенности организации взаиморасчетов с помощью бартера
2. Особенности организации взаиморасчетов с помощью клиринга
3. Особенности организации взаиморасчетов с помощью свитча
4. Особенности организации взаиморасчетов с помощью оффсета
5. Особенности организации взаиморасчетов с помощью встречных закупок
6. Особенности организации взаиморасчетов с помощью байбека
7. Особенности организации взаиморасчетов с помощью толлинга