65. Місце і роль цінних паперів у міжнародному інвестиційному процесі

Міжнародні інвестиції – широке і ємке поняття, що охоплює процес руху і з’єднання матеріальних і фінансових ресурсів з метою | зростання і розвитку економіки. Міжнародні інвестиції – це форма руху міжнародного фінансового капіталу. Вільні міжнародні капітали спрямовуються в першу чергу в ті галузі і регіони миру, де їх з’єднання обіцяє найвищу віддачу.Таким чином, під міжнародними інвестиціями звичайно розуміються вкладення вільних в даний момент засобів, що залишилися після задоволення необхідних потреб учасників інвестиційного процесу, в іноземні цінні папери або інші майнові цінності з метою отримання доходу в майбутньому.Для задоволення своїх потреб держави і корпорації часто випускають короткострокові і довгострокові цінні папери (облігації, акції, векселя і т. п.). Приватні особи для задоволення своїх потреб користуються споживчими кредитами. Як відомо, держави і корпорації частіше споживають інвестиції, ніж поставляють їх, а приватні особи частіше поставляють, ніж споживають інвестиції.Учасники інвестиційного процесу можуть опинитися як на стороні споживання, так і на стороні пропозиції інвестицій. Величина інвестицій визначається залежно від переваг учасників інвестиційного процесу. Таким чином, учасники інвестиційного процесу відмовляються від споживання сьогодні, щоб направити ці засоби на забезпечення споживання в майбутньому.

66. Характеристика міжнародних інвестиційних товарів

У економічному сенсі міжнародні інвестиції є купівлею-продажом товарів особливої властивості – міжнародних інвестиційних товарів. Особливості міжнародних інвестиційних товарів полягають в тій ролі і місці, які вони займають в структурі товарних ринків. Міжнародні інвестиційні товари приносять дохід, який можна використовувати в майбутньому для задоволення будь-яких потреб або відкласти їх задоволення ще на деякий термін.Міжнародний інвестиційний товар характеризується масовим характером, ліквідністю, вільним зверненням. Міжнародні інвестиційні товари відносяться до групи так званих біржових товарів 8. Ця група товарів відповідає потребам інвестора – вільному переливу капіталів від одного виду товарів до іншого, швидкому вивільненню грошових ресурсів. Отже, ці товари повинні бути ліквідними, тобто обмінюватися на гроші. На такі товари повинен зберігатися стійкий підвищений попит. Для інвестора, як вже було сказано вище, інвестиційний процес тільки тоді має сенс, коли він приносить дохід.

67. Міжнародні інвестиції у реальні активи і цінні папери

Міжнародні інвестиції в реальні активи є вкладенням ресурсів, пов’язаних з придбанням вимог до активів у вигляді майнових цінностей з метою отримання прибутку (доходу). Інвестиції в реальні активи промислових підприємств означають створення виробничих потужностей, придбання устаткування і технології, сировини і матеріалів, найму робочої сили, організацію виробничого процесу. Джерелом таких інвестицій можуть виступати як власні засоби організаторів виробництва (акціонерів, власників, пайовиків), так і позикові засоби (кредити банків, позики).

Вкладення засобів в цінні папери називаються фінансовими інвестиціями. На практиці це виражається з купівлі-продажу цінних паперів. Під цінними паперами ми розумітимемо інвестиційні інструменти, підтверджуючі боргові зобов’язання або пайову участь в капіталі на правах власника, законне право продати або купити певну частку участі . Отже, цінні папери підтверджують права на деяку цінність. При передачі цінного паперу всі засвідчені нею права в сукупності переходять новому власнику. У цьому виявляється подвійна природа цінних паперів, оскільки можна говорити про права на цінний папір і правах, що виникають унаслідок володіння цінним папером. Право на цінний папір – це право власності або інше речове право, а право, витікаюче з володіння цінним папером. – це частіше право зобов’язальне. Але воно може бути також речовим правом, правом членства в корпорації чи ж бути правомочністю на здійснення дій, що зачіпають чужу правову сферу. Між правами на цінний папір і правами, витікаючими з володіння цінним папером, існує тісний і нерозривний зв’язок. Для того, щоб здійснити права, втілені в цінному папері, необхідно використовувати сам цінний папір.Використання особливостей механізму акцій дозволяє привертати крупні міжнародні інвестиційні засоби від самих різних інвесторів. Причому даний механізм залучення цих засобів дозволяє використовувати їх на вигіднішій і довгостроковій основі.Позиції міжнародних інвестицій облігація є формальним юридичним свідоцтвом кредиту і посвідченням відношення позики між кредитором і боржником. Таким чином, облігація не підтверджує права на долю участі в дійсному капіталі, а лише юридично забезпечує позику.На користь того, що облігація є кредитним свідоцтвом, говорить і те, що це терміновий документ і виплата відсотків по ньому фіксована на відміну від акції. Сам правовий статус припускає такі ж зобов’язання її емітента, які дає кредитору позичальник: терміновість, обов’язковість, безумовність повернення, гарантію певної прибутковості, пріоритетність повернення при ліквідації фірми.