4 Рекомендации и выводы

Проведя анализ финансового состояния ОАО «Гостиница «Свердловск» мы видим, что валюта баланса возросла на 12, 77% за счет увеличения оборотных активов на 15,94%, несмотря на значительное уменьшение внеоборотных активов на 48,24%.

В свою очередь увеличение оборотных активов произошло из-за резкого увеличения дебиторской задолженности на 1847,34%, а так же увеличение запасов сырья на 444,81%. Наибольшую же долю в оборотных активах занимает краткосрочные финансовые вложение (76,22%), что приводит к сбою в операционном цикле, следовательно, их необходимо ликвидировать. Также необходимо продать дебиторскую задолженность.

Внеоборотные активы на конец года состоят только из зданий и сооружений, всё строительство было завершено в течение отчетного года. Статья здания уменьшилась на 46,52%, что и повлекло уменьшение внеоборотных активов на 48,24%.

В структуре пассивов наибольшую долю занимают долгосрочные пассивы (87,78%), а собственный капитал занимает всего лишь (7,2%). Из этого следует, что деятельность предприятия осуществляется за счет заемных средств, а показатель финансовой устойчивости слишком низкий. Что бы это исправить необходимо, нарастить собственный капитал за счет проданной дебиторской задолженности.

Анализируя отчет о прибылях и убытках можно заметить, что чистая прибыль выросла на 28,13%. На это повлияло снижение себестоимости на 25, 1%, что привело к значительному росту валовой прибыли на 391,73%. Так же следует отметить увеличение, как прочих доходов 1352,77%, так и прочих расходов 897,09%.

При анализе коэффициентов были получены следующие результаты:

• Коэффициент текущей ликвидности слишком завышен, что подразумевает сбой в операционном цикле.

• Коэффициент структурной ликвидности соответствует критериальному значению (от 1 до 2), это означает, что деятельность предприятия финансируется за счет собственных и заемных средств и в случае ограниченного доступа к источникам финансирования впоследствии может сократиться только масштаб бизнеса.

Таким образом, риск утраты ликвидности отсутствует, но предприятию стоит обратить внимание на возможные проблемы с платежеспособностью. Для того что бы сбалансировать отношение оборотных средств к краткосрочным пассивам необходимо ликвидировать краткосрочные финансовые вложения.

• Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю собственных средств в структуре капитала, этот показатель не соответствует пороговому значению (20%)

• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также соответствует критериальному значению (0,5)

Показатели рентабельности в отчетном году показали положительную динамику, но не смотря на это они по-прежнему низкие. Для того что бы оптимизировать данную ситуацию следует снизить прочие расходы.

• Риск утраты собственного капитала есть, т.к. ФУ < 20%

• Риск утраты ликвидности отсутствует, т.к. коэффициенты текущей и структурной ликвидности соответствуют пороговому значению.

• Риска структуры капитала есть, так как соотношения ВА/ОА не совсем соответствует норме (20%/80%), но при этом значение ЭФР отрицательное. Поэтому рекомендуется увеличить СК. Это возможно сделать, продав часть дебиторской задолженности факторинговой компании, за счет чего увеличить платежеспособность. Иначе низкая платежеспособность может дезинформировать потенциальных инвесторов о стабильности предприятия.

Рейтинговая оценка показала, что вероятность банкротства предприятия есть, оно имеет низкую финансовую устойчивость, среднюю инвестиционную привлекательность.

Не в лучшей степени повлияли на рейтинговую оценку:

• Низкая финансовая устойчивость

• Негативная информация в сети

• Высокая зависимость от контрагентов

• Отрицательный ЭФР

• Низкая рентабельность

• Большая длительность оборачиваемости активов

• Наличие вероятности банкротства

Исходя из всего вышеперечисленного основными рекомендациями является ликвидация портфеля краткосрочных финансовых вложений, а так же продажа дебиторской задолженности факторинговой компании.