Методи оцінки економічної доцільності інвестицій
Таблиця 4
№ варіанта |
Сума на кінець року |
Інвестиції |
Чисті доходи |
У тому числі |
|
Амортиз. відрах. |
Чистий прибуток |
||||
1 |
1 |
12440 |
|
|
|
2 |
4040 |
|
|
|
|
3 |
|
5040 |
3040 |
2040 |
|
4 |
|
5190 |
2790 |
2440 |
|
5 |
|
5140 |
2640 |
2540 |
|
6 |
2040 |
5460 |
2910 |
2590 |
|
7 |
|
4840 |
2540 |
2440 |
|
8 |
|
4720 |
2420 |
2340 |
|
Таблиця 5
Коефіцієнти складного відсотку для і=10
Період |
Коефіцієнти та формули їх визначення |
|||||
Приведення до майбутньої вартості (1+і)’ |
Накопичення
за період
|
Частки
накопичення
|
Приведення до поточної вартості 1/(1+і)’ |
Поточної
вар-тості звичайно-го ануїтету
|
Річного
ануїтету
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1 |
1,100 |
1,000 |
1,000 |
0,909 |
0,909 |
1,000 |
2 |
1,210 |
2,100 |
0,476 |
0,826 |
1,735 |
0,576 |
3 |
1,331 |
3,310 |
0,302 |
0,751 |
2,487 |
0,402 |
4 |
1,464 |
4,641 |
0,215 |
0,683 |
3,170 |
0,315 |
5 |
1,610 |
6,105 |
0,164 |
0,621 |
3,791 |
0,264 |
6 |
1,772 |
7,716 |
0,130 |
0,564 |
4,355 |
0,230 |
7 |
1,949 |
9,487 |
0,105 |
0,513 |
4,868 |
0,205 |
8 |
2,144 |
11,436 |
0,087 |
0,466 |
5,335 |
0,187 |
9 |
2,358 |
13,579 |
0,073 |
0,424 |
5,759 |
0,174 |
10 |
2,594 |
15,937 |
0,063 |
0,385 |
6,145 |
0,163 |
11 |
2,853 |
18,531 |
0,054 |
0,350 |
6,495 |
0,154 |
12 |
3,138 |
21,384 |
0,047 |
0,319 |
6,814 |
0,147 |
13 |
3,452 |
24,523 |
0,041 |
0,290 |
7,103 |
0,141 |
14 |
3,797 |
27,975 |
0,036 |
0,263 |
7,367 |
0,136 |
15 |
4,177 |
31,772 |
0,031 |
0,239 |
7,606 |
0,131 |
Визначаю термін окупності інвестицій за простим методом.
=0,61
роки.В
изначаю
термін окупності з
дисконтуванням грошових потоків, де
розмір ставки 10% річних.
= 0,86 роки.
Визначаю середню ставку доходу.
=
0,194 = 19,4 %.Визначаю економічну доцільність за умови, що дисконтна ставка дорівнює 10%. NPV = (5040*0,751+5190*0,683+5140*0,621+5460*0,564+4840*0,513+4720*0,466) – (12040*0,909+4040*0,826+2040*0,564) = 2488,1 тис. грн.
Із двох можливих варіантів обираю економічно доцільніший та визначаю річний ефект від його запровадження.
Таблиця 6
№ варіанта |
Варіант вико-нання робіт |
Собівартість робіт |
Капітальні затрати |
Річний обсяг робіт |
Річна вартість капіталу, % |
1 |
1 |
240 |
1240 |
1440 |
50 |
2 |
200 |
1420 |
З1=240+0,5*1240=860 З2=200+0,5*1420=910
Перший варіант економічно доцільніший. Е=(910-860)*1440=72 тис.грн.
Підприємству потрібні виробничі потужності. Для досягнення цього є два проекти: реконструкція існуючого підприємства і будівництво нового підприємства. Потрібно обрати економічно доцільніший проект.
Таблиця 7
№ варіанта |
Додаткові річні виробничі потужності |
Проект реконструкції |
Проект нового будівництва |
Ринкова ціна капіталу, % |
||
Собівартість |
Інвестиції |
Собівартість |
Інвестиції |
|||
1 |
80 |
252 |
4740 |
245 |
7340 |
55 |
Обираємо варіант за критерієм мінімуму приведених річних затрат.
З1=252*80+0,55*4740=22767 тис. грн.
З2=245*80+0,55*7340= 23637 тис. грн.
Перший варіант економічно доцільніший.
Є два варіанти розподілу інвестицій. Визначити кращий варіант та економічний ефект від його впровадження.
Таблиця 8
№ вар. |
Ринкова ціна капіталу |
Варіанти проекту організації будівництва |
Інвестиції по кварталах |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|||
1 |
55 |
1 |
140 |
120 |
90 |
80 |
70 |
|
2 |
70 |
80 |
90 |
120 |
140 |
|
||
Середній розмір капіталу:
К1=(140+260+350+430+500)/(5+1)=280 тис. грн.
К2=(70+150+240+360+500)/(5+1)=220 тис. грн.
Е=0,55*(280*1,25 – 220*1,25)=41,25 тис. грн.