56. Управление финансовыми активами

Фин. активы как любой др. вид товара имеет множество хар-к (цена потреб. кач-ва, способность приносить доход). Главными с точки зрения упр-я выступают цена доходность и риск.

Осн. моментом упр-я фин. активами на п/п выступают формирование портфеля ц.б., представляющего всю совокупность фин. инструментов, находящихся у п/п.

Принципы портфельного инвестирования:

• диверсификация вложений по типам активов

• оценка вероятности отклонения прибыли от ожидаемого значения (оценка риска)

• оптимизация соотношения риска и доходности

Этапы формирования портфеля ц.б.:

• формулирование целей его создания и опр-я его приоритетности

• выбор фин. компании

• выбор банка, который будет вести инвестиц. счет.

В процессе упр-кой деят-ти необходимо сформировать эф-й портфель под которым понимается портфель фин. активов, обеспечивающий максим. ожидаемую доходность при некотором заданном уровне риска или мин. риск при заданном уровне доходности.

59. Антикризисное управление финансами п/п.

Любую ситуацию, в которой п/п не успевает подготовиться к изменениям, можно считать кризисом. Чтобы этого не произошло, необходимо вовремя понять причину и принять меры до внешнего проявления трудностей.

Причины, по которым п/п попадает в кризис, подразделяются на внешние и внутренние.

Внешние:

• состояние национальной экономики

• политические

• правовые факторы

• соц. факторы

• технолог. факторы

• взаимодействие с покупателями и поставщиками

Внутренние факторы усиливают действие внешних.

Для определения путей выхода из кризисной ситуации необходимо провести анализ внешней и внутренней среды бизнеса, выделить те компоненты, которые действительно имеют значение для орг-ции, провести сбор информации по каждому компоненту и на основе оценки реального положения п/п выяснить причины кризисного состояния.

Точная комплексная диагностика состояния п/п – первый этап в разработке стратегии антикризисного управления деят-ти п/п.

При проведении анализа внешней среды большой объем полученной информации может привести к путаницы. Однако, не полный анализ способен исказить истинное положение.

Анализ внешних факторов подразделяют на анализ макросреды (полит., эконом, соц. и технолог. факторы) и анализ конкурентной среды (покупатели, поставщики, конкуренты внутри отрасли, потенциальные новые конкуренты, товары заменители).

Наряду с анализом внешней среды п/п важно провести углубленное исследование его реального состояния. Наравне с фин. состоянием проводится анализ стратегии п/п по след. направлениям:

• эф-ть тек. стратегии – определяет место п/п среди конкурентов, границы конкуренции, группы потребителей, на которые п/п ориентируется

• сила (слаботсь) возможностей и угрозы для п/п, сила – то, в чем п/п преуспело, слаботсь – отсутствие чего то важного в функционировании п/п, того, что ему не удается в сравнении с другими; возможности – те резервы, которые могут обеспечить потенциальную прибыль п/п; угрозы – факторы, отрицательно воздействующие на п/п

• конкурентоспособность цен и издержек п/п

• оценка прочности конкурентной позиции п/п

• выявление проблем, вызвавших кризис на п/п

След. этапом стратегич.-го антикризисного управления явл-ся корректировка миссии п/п и системы целей.