49. Анализ структуры бухгалтерского баланса. Актив: ситуации, возможные причины негативных характеристик Бухгалтерский баланс

АКТИВ

IВнеоборотные активы

- нематериальные активы;

- основные средства;

- незавершенное строительство;

- денежные вложения в материальные ценности;

- долгосрочные финансовые вложения;

- прочие.

IIОборотные активы

- производственные запасы;

- дебиторская задолженность;

- денежные средства;

- прочие.

ПАССИВ

III Капитал и резервы

- уставной капитал;

- резервный капитал;

- добавочный капитал;

- нераспределенный капитал

IV Долгосрочные обязательства

- кредиты и займы;

- прочие;

- отложенные налоговые обязательства.

V Краткосрочные обязательства

- кредиты и займы;

- кредиторская задолженность;

- доходы будущих периодов;

- резервы предстоящих периодов.

- прочие.

III П − собственный капитал

IV П + V П − заемный капитал

III П + IV П − инвестированный капитал

Т.к. IV П больше 1 года, то в целях анализы приравнивается к собственному капиталу (III П)

Для анализа из формы №1 может быть получен управленческий баланс. Он составляется для формирования более объективной картины состояния средств и источников:

1. Отразить реальную стоимость активов

т.е. выделить только то имущество, которое реально участвует в производственном процессе. Например внеборотные активы отражаются по рыночной стоимости, незавершенное строительство сокращается на сумму замороженного, дебиторская задолженность сокращается на сумму безналежной.

2. Отразить полный объем обязательств и собственных средств предприятия. Например задолженность может быть увеличена на сумму процентов, штрафов, сохраняется равенство между активами и пассивами.

В целях анализа форму №1 рекомендуется преобразовать в агрегированный вид − это объединение однородных по содержанию статей, причем статьи перегруппировываются по степени ликвидности. Названия разделов сохраняется, А=П, но внутри разделов происходят изменения. Например из IIА переходят в IА просроченная дебиторская задолженность (более 12 месяцев); из IIА и из III П убирается задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.

Анализ начинается с изучения структуры баланса. Особое внимание нужно уделить элементам, имеющим наибольший удельный вес, скачкообразно изменяющимся, т.к. именно они могут быть причиной изменения финансового состояния или рычагами оптимизации.

Актив: ситуации, возможные причины негативных характеристик (ситуация через тире причина)

1. Остаточная стоимость основных фондов снижается - Реализация, процесс амортизации, переоценка. Результат переоценки можно проследить по изменению добавочного капитала.

2. Доля основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений увеличивается - Приобретение, переоценка.

3. Велика доля незавершенного строительства - Замороженное строительство, изменение структуры основных производственных фондов

4. Снижение доли незавершенного строительства - Реализация на сторону части объектов, завершение этапа строительства можно проследить по увеличению основных средств.

5. Скачкообразно меняется доля незавершенного производства - Меняется номенклатура, сезонное производство, нарушение сроков поставок материалов, внутри − нарушение производственного цикла.

6. Доля готовой продукции меняется - Сезонный спрос, цикл изготовления больше продолжительности интервала анализа, проблемы в планировании производства, сбыте, отсутствие спроса.

7. Значительная доля дебиторской задолженности - Отраслевые особенности, работа с дебиторами. Обязательно сравнить с оборачиваемостью дебиторской задолженности, т.к. рост ДЗ не так плохо, если снижается или не изменяется период оборачиваемости

Положительные характеристики баланса:

1. Рост собственного капитала (накопленного)

2. Рост доли оборотных активов (если нет замедления их оборачиваемости)

3. Отсутствие задолженности перед бюджетом, внебюджетными фондами и по заработной плате

4. Удовлетворительная кредитная история

Негативные характеристики баланса:

Накапливаются убытки и становятся больше суммы уставного капитала, добавочного капитал, тогда величина собственного капитала может стать отрицательной. Это одна из главных негативных характеристик. Это означает потерю финансовой устойчивости, зависимость от заемных средств. У таких предприятий − убытки и задолженности. Предприятие обращается к заемному капиталу, таким образом получается замкнутый круг. Выход: оптимизация прибыльности. Анализ нужно начать с анализа производства, затрат, направлений использования прибыли.

Радикальная мера направления использования прибыли − аутсорсинг − отказ от производственных фондов. Временное поддержание финансового состояния − ускорение оборачиваемости активов: сокращение времени оборота дебиторской задолженности, сокращение средств в расчетах и т.д. − это временно. Главное − прибыль. Рост заемного капитала до определенного предела может не привести к потере финансовой устойчивости, а наоборот может увеличить рентабельность собственного капитала.

Анализ баланса начинается с исследования состава, структуры, динамики.

Актив: см. Основные фонды и оборотные средства.

Пассив: детально изучают состав собственного и заемного капитала. Выясняют причины изменения. Дают им оценку.

Собственный капитал − основа самостоятельности и независимости. Его особенность − инвестируется на долгосрочной основе, поэтому подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала, тем больше буфер, который защищает кредиторов от убытков и риска потери. Если предприятие привлекает заемные средства в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т.к. с таким капиталом необходима оперативная работа (возврат − привлечение − возврат).

Для оценки эффективности использования собственного капитала рекомендуется вычислить рентабельность. При анализе заемного капитала определяется средняя продолжительность кредиторской задолженности. При анализе долгосрочного заемного капитала интерес представляют сроки востребования. От этого зависит финансовое состояние.