25. Анализ эффективности использования оборотных средств

Показателями эффективности использов-я оборотных ср-в явл-ся:

1) коэффициент оборачиваемости

2) длительность оборота

3) рентабельность об-ого капитала

1) Цель анализа оборачиваемости – оценить способность п/п приносить доход путем совершения оборота: Д – Т – Д’, т.е. охарактеризовать условия упр-я оборотным капиталом и оценить их влияние на фин. состояние п/п.

Коэф. оборачиваемости = Выручка от реализации/Обор-ые ср-ва.

2) Длительность оборота = 360/Коэф-т оборачиваемости

Скорость оборота находится в прямой связи с показателями рентабельности. Рост коэффициента оборачиваемости в динамике говорит о повышении эффективности использ-я имущества с т.зрения извлечения прибыли и способствует рентабельности капитала. А следовательно один из резервов повышения рентабельности компании – рост оборачиваемости активов.

3) Рентабельность оборотного капитала находится как отношение прибыли к среднегодовой сумме оборотного капитала: ROA = П/ОА.

26. Классификация оборотных средств по степени ликвидности и по степени риска вложения

Классификация оборотных средств по ликвидности:

1. Наиболее ликвидные активы: денежные средства (в кассе, на расчетном и валютном счете), краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстрореализуемые активы:

- товары отгруженные;

- дебиторская задолженность за товары, услуги, по векселям, с персоналом;

- прочие оборотные активы.

3. Медленнореализуемые активы:

- производственные запасы;

- незавершенное производство;

- готовая продукция.

4. Труднореализуемые оборотные средства:

- расходы будущих периодов;

- НДС по приобретенным ценностям.

Ликвидность – это способность превращения в ДС. Ликвидность может меняться. Н-р, остатки ГП реализуется быстрее, чем наступает срок погашения ДЗ, т.е. для каждого П для конкретной ситуации м.б. своя группировка оборотных средств по ликвидности.

Группировка оборотных средств по степени риска вложения капитала.

1.Оборотные средства с min риском вложения:

-денежные средства

-КФВ

2.Об. средства с малым риском вложения:

-ДЗ за вычетом сомнительной

-ПЗ за вычетом залежалых

-Остатки ГП и товаров за вычетом не пользующихся спросом

3.Об. средства со средним риском вложения

-НЗП, кроме сверхнормативного

-РБП

4.Об. средства с высоким риском вложения

-сомнительная ДЗ

-залежалые ПЗ

-ГП, не пользующаяся спросом

-Сверхнормативные НЗП

-Прочие не вошедшие в предыдущие группы.

27. Управление оборотными средствами

Управление оборотными средствами должно обеспечить поиск компромисса м/у риском потери ликвидности и эффективностью работы. Для этого решаются задачи:

1)обеспечение необходимого уровня внеоборот. активов

Меры:

1.1. Разработка принципов формирования внеоборотных активов

1.2. Разработка кредитной политики

1.3 Разработка схем

2)Оптимизация величины и структуры об. Активов:

Меры:

2.1. Опред. Возможности содержания об. Активов

2.2. Разработка стратегии финансирования

2.3. Минимизация источников финансирования

3) Обеспечение необходимого уровня платежеспособности ликвидности и фон устойчивости

Меры:

3.1. Разработка плана притока и оттока

3.2. обеспечение необходимого уровня собственного капитала

3.3. Оптимизация соотношения собственные заемные средства в финансировании

3.4. организация постоян контроля и анализа состояния об.активов