Традиционные методы финансирования экспорта

Краткосрочное финансирование. Краткосрочно (от 3 до 12 месяцев) в рамках внешней торговли финансируются периоды, необходимые для изготовления и/или закупок товара, его транспортировки, продажи и оплаты.

Экспортер может получить покупательские авансы.

Покупательские авансы имеют место, когда импортер соглашается оплатить часть стоимости товара (а иногда и 100%) до его фактической отгрузки.

Авансы могут предназначаться для финансирования заготовки сырья экспортером, производства экспортируемого товара, особенно при закупках оборудования, требующего индивидуального исполнения, для обеспечения интересов экспортера в случае нарушения договора импортером.

Поскольку импортер вносит аванс до получения товара или услуг от экспортера, для него возникает кредитный риск в случае невозврата аванса или непоставки товара экспортером. Поэтому импортер обычно требует передачи ему какого-либо обеспечения со стороны продавца. В виде такого обеспечения выступает гарантия возврата аванса крупного банка. Стоимость аванса определяется обусловленной в контракте ставкой в процентах годовых.

Среднесрочное и долгосрочное финансирование внешней торговли обычно осуществляется в виде банковского финансирования.

Одной из форм долгосрочного финансирования экспорта является кредит покупателю, осуществляемый посредством банка, в котором обслуживается экспортер.

Кредит предоставляется банком страны-продавца непосредственно покупателю или его банку на сумму заключенного контракта.

Различают следующие формы кредитов покупателю по категориям:

1. Кредиты по отдельным контрактам на поставку машин, оборудования.

1. Кредитные линии, распространяющиеся в течение длительного времени на ряд контрактов, заключаемых покупателями.

2. Кредиты на сооружение целых объектов с поставкой оборудования и оказанием услуг по строительству, монтажу и наладке.

Договорные отношения между участниками сделки, основанной на кредите покупателю, оформляются следующими видами соглашений:

1. Контракт между экспортером и импортером.

2. Финансовое соглашение между кредитующим банком и заемщиком (банком импортера).

3. Гарантия, выданная страховым учреждением кредитующему банку.

Предоставленный кредит покрывает обычно 80-85% контрактной цены. Для финансирования остатка покупатель изыскивает дополнительные источники. В пределах оговоренной суммы он может оплачивать поставки любых фирм страны-кредитора. Преимущество для экспортера заключается в получении платежа сразу же после отгрузки товара.

В проектное финансирование включаются все виды крупномасштабных, долгосрочных кредитов покупателю на реализацию крупного проекта (например, строительство Евротуннеля) «по заказу» в таких областях, как добыча сырья (например, нефть, природный газ, уголь, золото и медь), развитие инфраструктуры или коммуникаций.

Под проектным финансированием понимается специфическая техника финансирования на безоборотной основе. Особенность этих проектов состоит в инвестиционном характер вложений. При этом банки, открывая кредит, не изучают кредитоспособность заемщика, а руководствуются рентабельностью будущего проекта, за счет прибылей которого будет погашаться задолженность. Тем самым если в классических кредитных операциях главное внимание направлено на баланс заемщика или представленные залоги, то финансирование проектов базируется на самостоятельном денежном потоке (cash flow). При этом погашение долгов и уплата процентов имеют абсолютный приоритет по сравнению с возможной выплатой дивидендов.

С целью обеспечения кредита кредитор получает право на часть будущих поступлений предприятия от продажи его продукции, переуступленных ему компанией. Процент поступлений может быть фиксированным, а может и изменяться, например, в добывающих отраслях, в зависимости от соотношения суммы задолженности и остаточных запасов эксплуатируемого месторождения. Банк несет в результате большую часть рисков, связанных с осуществлением проекта; его право регресса в отношении должника ограничено.