11.4.Центральный банк и его функции

Центром всей кредитной системы является централь­ный банк. Возникновение центральных банков исторически свя­зано с концентрацией банкнотной эмиссии (выпуска денег) в ру­ках немногих наиболее надежных, пользовавшихся всеобщим доверием, коммерческих банков, чьи банкноты могли успешно выполнять функцию всеобщего кредитного орудия обращения. В конце XIX — начале XX века в большинстве стран эмиссия банкнот была сосредоточена в одном эмиссионном банке, кото­рый стал называться центральным эмиссионным, а затем просто центральным банком. В этом названии отражается роль банка в кредитной системе любой страны.

Важнейший принцип функционирования центральных бан­ков — их независимость от правительства. В большинстве стран мира центральный банк подчиняется высшему законодательно­му органу. Это обстоятельство имеет очень большое значение, так как в случае дефицита бюджета правительство не может обязать центральный банк профинансировать его расходы. Прави­тельство вынуждено прибегнуть к займу. При этом, поскольку предоставление безоблигационных кредитов запрещено законо­дательством, правительство вынуждено выпускать государствен­ные ценные бумаги и под них на общих основаниях (срочность, платность) получать кредиты в центральном банке.

Центральный банк не ставит перед собой присущей коммер­ческим банкам цели максимизации прибыли и не конкурирует с последними. Основное назначение центрального банка в рыноч­ной экономике — обеспечение стабильности банковской и финансовой систем, контроль за денежным обращением стра­ны, проведение денежной политики, которая обеспечивала бы достижение макроэкономических целей, прежде всего безинфляционного развития экономики.

Традиционно центральный банк выполняет четыре основные функции:

• монопольно осуществляет эмиссию банкнот (наличных де­нег). В современных условиях, когда наличные деньги со­ставляют незначительную часть денежной массы, эта фун­кция центрального банка несколько снижена, хотя банк­нотная эмиссия по-прежнему необходима для розничной торговли и обеспечения ликвидности банков;

• является банком банков. Центральный банк не имеет дела непосредственно с предпринимателями и населением. Клиенты центрального банка — эта коммерческие банки. Центральный банк хранит кассовые резервы банков, через счета, открываемые коммерческими банками в централь­ном банке, осуществляет расчеты между ними, в случае необходимости оказывает коммерческим банкам кредит­ную поддержку. Для коммерческих банков Центробанк — «кредитор последней инстанции», т.е. кредитор на край­ний случай. Центральный банк предоставляет коммерчес­ким банкам ссуды под залог коммерческих векселей и дру­гих ценных бумаг, а также осуществляет учетные опера­ции — покупку векселей банков. Покупка векселей у ком­мерческих банков называется переучетом, так как при этом происходит вторичная покупка векселей, которые коммер­ческие банки купили у своих клиентов;

• выступает в качестве банкира правительства. Хотя цент­ральный банк и не подчиняется правительству, он тесно с ним связан. В центральном банке открыты счета прави­тельства и правительственных учреждений, он выступает кассиром и кредитором правительства. В качестве банкира правительства центральный банк управляет государствен­ным долгом (осуществляет размещение и погашение зай­мов, организует выплату процентов и др.), регулирует ре­зервы иностранной валюты и золота, осуществляет между­народные расчеты и т.п.

• регулирует безналичную эмиссию, осуществляемую ком­мерческими банками. Основными инструментами воздей­ствия центрального банка на массу денег, создаваемую ком­мерческими банками, служат:

1) операции на открытом рынке — купля-продажа централь­ным банком государственных ценных бумаг;

2) ставка рефинансирования;

3) норматив обязательных резервов.

Центральный банк также оказывает влияние на деятельность коммерческих банков, (прежде всего на объем предоставляемых кре­дитов), осуществляя надзор за их деятельностью, устанавливая раз­ного рода экономические нормативы: соотношение между кассовы­ми резервами и депозитами, собственным и заемным капиталом, соб­ственным капиталом и активами, максимальный размер риска на од­ного заемщика, нормативы достаточности капитала и др.

Все функции центрального банка тесно связаны между со­бой, и выполняя их, центральный банк осуществляет денежно- кредитное регулирование экономики.

Результаты деятельности центрального банка, его активные и пассивные операции находят свое отражение в балансе цент­рального банка. Упрощенная схема баланса центрального банка приведена ниже (табл. 11.1).

Таблица 11.1

Баланс центрального банка (цифры условные)

Активы	Пассивы
1. Государственные ценные бумаги 50 2. Ссуды коммерческим банкам 30 3. Валютные резервы 20	1. Банкноты и монеты в обращении 50 2. Резервы коммерческих банков 30 3. Депозиты правительства 15 4. Собственный капитал банка 5
Всего 100	Всего 100

Балансы коммерческого и центрального банка различаются:

• наличные деньги в обращении — это пассивы центрально­го банка, наличность коммерческих банков — это их ак­тив;

• обязательные резервы коммерческих банков, являющиеся для них активами, для центрального банка пассивы.

• ссуды, выданные Центробанком, — для коммерческих бан­ков — пассивы, для центрального банка — это актив.