4 Задание. Управление капиталом.
Сельскохозяйственное предприятие СПК «Путь Ильича» располагает суммой собственного капитала в размере 1000 тыс. рублей и собирается нарастить свою хозяйственную деятельность за счет привлечения заемных средств. Менеджмент организации рассматривает следующие варианты:
Показатель |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
Возможная сумма заемного капитала, тыс. рублей |
0 |
10 |
20 |
50 |
100 |
150 |
200 |
300 |
500 |
1000 |
Требуемая банком премия за риск, % |
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Минимальная ставка за пользование заемными средствами – 7%. Предприятие закончило год с валовой прибылью в 100 тыс. рублей, а сумма активов была равна 1000 тыс. рублей.
Ставка налога с учетом действующего законодательства, с учетом того факта, что предприятие использует специальный налоговый режим – единый сельскохозяйственный налог.
Определите оптимальный вариант расширения производства и сделайте вывод о том, при каком соотношении собственных и заемных средств будет формировать оптимальная структура капитала.
Образовывается предприятие ОАО «Финансист» с общей стоимостью капитала в 1000 тыс. рублей. Рассматривается возможность финансирования бизнеса. При минимальном уровне эмиссии акции в 10 тыс. рублей уровень дивидендных выплат составит 5%. Дальнейшее увеличение эмиссии акции потребует роста размера дивидендных выплат.
Показатель |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
Прогнозируемая сумма собственных средств, тыс. рублей |
10 |
100 |
150 |
200 |
250 |
400 |
500 |
600 |
750 |
900 |
Уровень предполагаемых дивидендов |
5 |
5,5 |
6 |
6,5 |
7 |
7,5 |
8 |
8,5 |
9 |
9,5 |
Премия за риск, % |
5 |
4,5 |
4 |
3,5 |
3 |
2,5 |
2 |
1,5 |
1 |
0,5 |
Минимальная ставка процента по привлечению заемных средств составит 10%.
Премия за риск распределяется следующим образом:
Ставка налога на прибыль принять в соответствии с действующим законодательством.
Определите оптимальный вариант финансирования бизнеса и сделайте вывод о том, при каком соотношении собственных и заемных средств будет формировать оптимальная структура капитала.
Сельскохозяйственное предприятие СПК «Механизатор» располагает суммой собственного капитала в размере 10000 тыс. рублей и собирается нарастить свою хозяйственную деятельность за счет привлечения заемных средств. Менеджмент организации рассматривает следующие варианты:
Показатель |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
Возможная сумма заемного капитала, тыс. рублей |
0 |
10 |
200 |
500 |
600 |
750 |
1000 |
1300 |
2500 |
5000 |
Требуемая банком премия за риск, % |
- |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Минимальная ставка за пользование заемными средствами – 8%. Предприятие закончило год с валовой прибылью в 1500 тыс. рублей, а сумма активов была равна 10000 тыс. рублей.
Ставка налога с учетом действующего законодательства, с учетом того факта, что предприятие использует специальный налоговый режим – единый сельскохозяйственный налог.
Определите оптимальный вариант расширения производства и сделайте вывод о том, при каком соотношении собственных и заемных средств будет формировать оптимальная структура капитала.
Образовывается предприятие ОАО «МММ» с общей стоимостью капитала в 10000 тыс. рублей. Рассматривается возможность финансирования бизнеса. При минимальном уровне эмиссии акции в 10 тыс. рублей уровень дивидендных выплат составит 5%. Дальнейшее увеличение эмиссии акции потребует роста размера дивидендных выплат.
Показатель |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
Прогнозируемая сумма собственных средств, тыс. рублей |
10 |
1000 |
1500 |
2000 |
2500 |
4000 |
5000 |
6000 |
7500 |
9000 |
Уровень предполагаемых дивидендов |
5 |
5,5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
15 |
Премия за риск, % |
7 |
5,5 |
5 |
3,5 |
3 |
2,5 |
2 |
1,5 |
1 |
0,5 |
Минимальная ставка процента по привлечению заемных средств составит 7%.
Премия за риск распределяется следующим образом:
Ставка налога на прибыль принять в соответствии с действующим законодательством.
Определите оптимальный вариант финансирования бизнеса и сделайте вывод о том, при каком соотношении собственных и заемных средств будет формировать оптимальная структура капитала.