5.4. Аналіз джерел формування майна

Надходження, набуття, створення майна підприємства здійснюється за рахунок власних та позичених коштів, співвідношення яких розкриває його фінансовий стан.

Аналіз джерел майна здійснюється за даними балансу. В аналітичній табл. 13 наведено дані, що свідчать про величину і структуру цих джерел.

Таблиця 13 - Аналіз джерел коштів, які вкладені в майно підприємства

Показники	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Відхилення
			абс.	%
Джерела формування майна:	43308	49711	6403	14,8
1. Власний капітал, тис. грн. у % до майна	31883 73,6	36251 72,9	4368 -0,7	13,7 х
1.1 Наявність власних оборотних коштів, тис. грн. (ряд.380 + 430 + 480 − 080) у % до власного капіталу	−1400 −4,4	3139 8,6	4539 +13,0	х х
2. Позичені кошти, тис. грн. у % до майна	11425 26,4	13460 27,1	2035 +0,7	17,8 х
2.1. Довгострокові фінансові зобов'язання, тис. грн. у % до позичених коштів	1802 15,8	4805 35,7	3003 19,9	166,6 х
2.2. Короткострокові позики, тис. грн. у % до позичених коштів	4734 41,4	4621 34,3	−113 −7,1	−2,4 х
2.3. Кредиторська заборгованість, тис. грн. у % до позичених коштів	4889 42,8	4034 30,0	−855 −12,8	−17,3 х

Аналізуючи наведені в табл. 13 дані, можна сказати, що зростання джерел формування майна на 6403 тис. грн. було на 68,2% [(4368 ÷ 6403) × 100] забезпечене зростанням власного капіталу, решта - 31,8% [(2035 ÷ 6403) × 100] за рахунок збільшення зобов'язань підприємства.

Істотні зрушення відбулися в наявності власних оборотних коштів, сума яких зросла на 4539 тис. грн. Якщо на початок періоду була нестача власних оборотних коштів на суму 1400 тис. грн., то в кінці року їх наявність оцінювалася сумою 3139 тис. грн. що позитивно впливає на фінансовий стан.

За звітний період зросли позичені кошти, але за рахунок довгострокових фінансових зобов'язань. Поточні зобов'язання, в тому числі і кредиторська заборгованість, зменшились на загальну суму 968 тис. грн., що також позитивно впливає на фінансовий стан.

Аналіз джерел формування майна також передбачає оцінку власного і позиченого капіталу у розрізі окремих статей.

5.5. Аналіз ліквідності та платоспроможності

Термін ''ліквідний" означає безперешкодне перетворення майна на гроші.

Ліквідність підприємства - це його спроможність перетворити свої активи на гроші для покриття необхідних платежів. Короткострокові зобов'язання - це борги, термін погашення яких не перевищує одного року.

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів з активу, згрупованих за рівнем їх ліквідності, із зобов'язаннями за пасивом, об'єднаними за строками їх погашення і в порядку зростання цих строків.

Залежно від рівня ліквідності активи поділяються на такі групи:

1. Найбільш ліквідні активи (А₁) - це сума за статтями грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень, цінних паперів (рядки 150, 220, 230, 240 другого розділу активу балансу).

2. Активи, що швидко реалізуються (А₂) - це активи, для перетворення яких в грошові кошти потрібен певний час - дебіторська заборгованість (рядки 160 - 210).

3. Активи, що реалізуються, повільно (A₃) - це статті 2-го розділу активу балансу, що включають запаси та інші оборотні активи (рядки 100 - 140, а також ряд 250 та 270).

4. Активи, що важко реалізуються (А₄) - це усі статті 1-го розділу активу.

"Необоротні активи". Перші три групи активів протягом звітного періоду постійно змінювалися і тому належать до поточних активів підприємства.

Пасиви балансу відповідно до зростання строків погашення зобов'язань групуються так:

1. Негайні пасиви (П₁) - це кредиторська заборгованість (рядки530 - 610).

1. Короткострокові пасиви (П₂)- це рядки 500, 510, 520 4-го розділу пасиву балансу.

2. Довгострокові пасиви (П₃) - довгострокові зобов'язання - 3-й розділ пасиву балансу - ряд 480.

3. Постійні пасиви (П₄) - це рядки 380, 430, 630.

Підприємство вважається ліквідним, якщо його поточні активи перевищують короткострокові зобов'язання. Для аналізу ліквідності складають баланс ліквідності (табл. 14) і розраховують основні показники ліквідності.

Таблиця 14 - Аналіз ліквідності балансу

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Платіжний надлишок або недостача
								На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1 Найбільш ліквідні активи (А1)	230	811	1499	1. Негайні пасиви (П1)	530-610	4889	4034	-4078	-2535
2. Активи, що швидко зношуються (А2)	160, 170, 180, 200, 210.	3645	4389	2. Коротко­строкові пасиви (П2)	500-520	4734	4621	-1089	-232
3. Активи, що реалізуються повільно (А3)	100, 120, 130, 140, 250, 270.	3767	5906	3. Довго­строкові пасиви (П3)	480	1802	4805	1965	1101
4. Активи, що важко реалізуються (А4)	080	35085	37917	4. Постійні пасиви (П4)	380+430+630	31883	36251	3202	1666
Баланс	280	43308	49711	Баланс	640	43308	49711	х	х

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо задовольняє такі умови:

А₁ ≥ П1

А2 ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

А₄ < П₄

За даними табл. 14 баланс підприємства, що аналізується, не є ліквідним на початок року, тому що не виконуються три умови. І головне, поточні активи менші короткострокових зобов'язань на 1400 тис. грн. На кінець року поточні активи перевищують короткострокові зобов'язання на 3089 тис. грн., що дає підстави вважати баланс ліквідним.

Аналіз ліквідності доповнюється розрахунком і аналізом таких основних показників ліквідності:

1. Загальний коефіцієнт ліквідності (К_зл) (коефіцієнт покриття, коефіцієнт поточної ліквідності) дає загальну оцінку ліквідності і розраховується

Цей коефіцієнт показує, скільки гривень поточних активів припадає на 1 грн. поточних зобов'язань. Нормативне значення цього коефіцієнта має становити 2,0 - 2,5.

2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (К_шл) обчислюється для вужчого кола поточних активів, коли з розрахунку виключено найменш ліквідну їх частину -товарно-матеріальні запаси.

Нормативне значення цього коефіцієнта не менше, як 1,0.

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (К_ал) показує, яку частину поточних зобов'язань при необхідності можна погасити негайно і розраховується так

Нормативне значення цього коефіцієнта має становити 0,25 - 0,35.

На практиці фактичні значення коефіцієнтів ліквідності бувають значно нижчими, що не дає підстави робити висновки про нездатність підприємства погасити свої борги, бо малоймовірно, щоб усі кредитори одночасно пред'явили свої боргові вимоги.

Розрахуємо коефіцієнти ліквідності за даними балансу і результати зведемо в табл. 15.

Таблиця 15 - Аналіз показників ліквідності

Показники	Нормативне значення	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1. Загальний коефіцієнт ліквідності	2,0...2,5	0,855	1,362
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності	1,0	0,463	0,680
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,25...0,35	0,084	0,173

Як видно з даних табл. 15, рівень коефіцієнтів набагато нижчий від нормативних значень. Як позитивний момент слід відзначити певне зростання цих коефіцієнтів до кінця періоду.