- •Управление оборотными активами
- •1. По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы.
- •2. По периоду функционирования оборотные активы подразделяются на постоянную и переменную части.
- •3. Виды оборотных активов в зависимости от их физической природы подразделяются следующим образом:
- •4. По степени ликвидности оборотные активы подразделяются:
- •По степени финансового риска классификация отражена в таблице
- •Наиболее используемые методы управления оборотным капиталом
- •Состав и структура источников оборотных активов
- •Стратегии финансирования оборотных средств
- •Управление запасами
- •Цели формирования производственных запасов и пути их достижения
- •Управление дебиторской задолженностью
- •Кредитная политика
- •Управление денежными активами
- •Определение целевого остатка денежных средств
- •Методы управления денежными средствами
- •Управление ценными бумагами
Наиболее используемые методы управления оборотным капиталом
№ п/п |
Метод управления оборотным капиталом |
|
|
Расчет и анализ финансовых коэффициентов |
|
|
Планирование, контроль и анализ дебиторской задолженности |
|
|
Планирование и контроль общего объема оборотного капитала |
|
|
Контроль над кредиторской задолженностью, сопоставление величин дебиторской и кредиторской задолженности |
|
|
Планирование и контроль запасов сырья на складах сырья (материалов) и готовой продукции |
|
|
Планирование и контроль уровня оборотного капитала на основе составления бюджета движения денежных средств |
Состав и структура источников оборотных активов
ИСТОЧНИКИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ |
||
Собственные |
Заемные |
Дополнительно |
|
|
привлеченные |
Уставный капитал |
Долгосрочные кредиты банков |
Кредиторская задолженность |
Добавочный капитал |
Долгосрочные займы |
поставщикам и подрядчикам |
Резервный капитал |
Краткосрочные кредиты банков |
по оплате труда |
Резервные фонды и резервы |
Краткосрочные займы |
по страхованию |
Нераспределенная прибыль |
Коммерческие кредиты |
бюджету |
|
Инвестиционный налоговый кредит |
прочим кредиторам |
|
|
Резервы предстоящих расходов |
|
|
Резервы по сомнительным долгам |
|
|
Прочие краткосрочные обязательства |
|
- |
Благотворительные и прочие поступления |
Правильное соотношение собственных, заемных и привлеченных источников образования оборотных активов играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.
Целесообразность привлечения того или иного финансового источника определяется путем сравнения показателей рентабельности вложений данного вида и стоимости этого источника капитала. Особенно актуальна эта проблема для заемных средств.
При принятии решения о структуре заемного финансирования следует учитывать следующие факторы.
Во-первых, прибыльность организации тем выше, чем меньшее количество заемных средств находится у организации в то время, когда нет необходимости их использования.
Во-вторых, как правило, стоимость краткосрочного заемного финансирования ниже, чем стоимость долгосрочного заемного финансирования (по долгосрочным кредитам выше ставки), и потому, чем больше доля краткосрочных заимствований, тем больше прибыльность организации.
В-третьих, чем больше доля долгосрочных источников заимствования, тем ниже величина риска, поскольку долгосрочные займы уже получены, а краткосрочные нужно постоянно обновлять и их могут просто не предоставить.