- •Тема 3.1 акции
- •1 Понятие и сущность акций
- •2 Виды акций
- •3 Понятие номинальной и рыночной стоимости акций. Стоимостная оценка акций
- •4 Доходность акций
- •Тема 3.2 облигации
- •1 Понятие облигации, ее общая характеристика
- •4. По способу обеспечения займа:
- •5.По типу характера обращения:
- •6.В зависимости от порядка владения:
- •3 Стоимостная оценка облигаций
- •4 Доход по облигации. Способы расчета доходности
- •Тема 3.3 другие ценные бумаги
- •1 Депозитные и сберегательные сертификаты
- •2 Банковская сберегательная книжка на предъявителя
- •4 Коносамент
- •Тема 4 рынок государственных ценных бумаг
- •1 Структура и функции рынка государственных ценных бумаг
- •2 Классификация государственных ценных бумаг
- •3 Выпуск и размещение государственных ценных бумаг
- •4 Доходность государственных ценных бумаг
- •Тема 5 вексельное обращение
- •5.1 Понятие, свойство и функции векселей.
- •5.2 Классификация векселей.
- •5.3 Казначейские и банковские векселя.
- •5.4 Простой вексель
- •5.5 Переводной вексель
- •5.6 Индоссамент векселей
- •5.7 Авалирование и домицилирование векселей
- •5.8. Акцепт и протест векселей
- •5.9 Мена, учет и залог векселей
- •5.10 Регрессные требования в случаях неакцепта или неплатежа
- •5.11 Доход векселей
- •5.12 Доходность векселей
- •Тема 6 производные финансовые инструменты на рынке ценных бумаг
- •6.1 Понятие, сущность и функции производных ценных бумаг
- •6.2 Форвардные контракты, порядок заключения и расчетов
- •6.3 Понятие «опционы», виды опционов. Права и обязанности покупателя и продавца по опциону
- •6.4 Цена исполнения опциона и цена опциона (премия). Факторы влияющие на цену опциона.
- •6.5 Комбинации опционов
- •6.6 Понятие и сущность фьючерсных контрактов
- •Тема 7 фондовая биржа и механизм ее функционирования
- •7.1 Понятие и типы фондовой биржи. Учреждение биржи
- •7.2 Функции фондовой биржи
- •7.3 Органы управления фондовой биржей
- •7.4 Организация торгов на фондовой бирже
- •7.5 Понятие, сущность листинга и делистинга
- •7.6 Понятие, сущность и назначение котировок
- •7.7 Биржевые индексы, их назначение и роль на рынке ценных бумаг. Методы расчета биржевых индексов.
- •Тема 8 понятие и классификация биржевых сделок
- •8.1 Виды биржевых сделок и их основные характеристики
- •8.2 Сущность, функции и расчеты по клиринговым операциям.
- •8.3 Понятие и экономическая сущность биржевой спекуляции
- •8.4 Виды спекулянтов в зависимости от занимаемой позиции.
- •8.5 Сущность арбитражных операций
- •1 Внутрирыночный спред
- •2 Межрыночные сделки
- •3 Межтоварный спред
- •4 Сделки с переработкой(спред---сырье-полуфабрикат)
- •8.6 Механизм и принципы хеджирования
- •8.7 Виды хеджирования
- •Тема 9 портфель ценных бумаг
- •9.1 Понятие портфеля ценных бумаг и его типы
- •9.2 Фундаментальный анализ цен ценных бумаг
- •9.3 Технический анализ цен ценных бумаг
- •9.4 Понятие и виды рисков
- •9.5 Методы управления рисками
- •9.6 Управление портфелем ценных бумаг
Тема 4 рынок государственных ценных бумаг
1 Структура и функции рынка государственных ценных бумаг
2 Классификация государственных ценных бумаг
3 Выпуск и размещение государственных ценных бумаг
4 Доходность государственных ценных бумаг
1 Структура и функции рынка государственных ценных бумаг
Сущность государственных ценных бумаг проявляется в экономическом и юридическом аспектах. Экономический аспект заключается в том, что ссудный капитал, представляющий временно свободные денежные средства юридических и физических лиц, аккумулируемый на условиях возвратности и возмездности, направляется на финансирование общегосударственных потребностей. Основная причина выпуска государственных ценных бумаг - нехватка доходов бюджета для покрытия государственных расходов. Юридический аспект заключается в том, что государственные ценные бумаги есть долговые обязательства правительства перед юридическими и физическими лицами, форма государственного долга (внутреннего и внешнего).
Субъектами рынка государственных ценных бумаг являются:
Инвесторы – профессиональные участники фондового рынка, юридические и физические лица, в том числе иностранные.
Министерство финансов – эмитент, выступающий от имени Правительства Республики Беларусь – разрабатывает предложения, определяет условия выпуска, размещения, обращения, погашения и обслуживания государственных долговых обязательств, формирующих как внутренний, так и внешний государственный долг;
Национальный банк РБ – финансовый агент правительства по размещению, обслуживанию и погашению выпусков государственных ценных бумаг – осуществляет сделки по их купле-продаже на вторичном рынке, выполняет функции центрального депозитария, осуществляет контроль за учетом находящихся в обращении государственных облигаций, эмитирует собственные краткосрочные облигации
Рынок государственных ценных бумаг выполняет следующие функции:
1 Финансирования текущего бюджетного дефицита;
2 Обеспечения кассового исполнения государственного бюджета;
3 Реструктуризации государственного долга;
4 Повышения ликвидности банковской системы.
Главная функция государственных ценных бумаг – аккумуляция временно свободных денежных средств для решения стратегических и тактических экономических задач.
2 Классификация государственных ценных бумаг
Классификация государственных облигаций осуществляется по следующим признакам:
1 По срокам обращения:
1.1 Краткосрочные, выпускаемые на срок обычно до 1 года и являющиеся дисконтными ценными бумагами. В Республике Беларусь выпуск государственных краткосрочных облигаций (ГКО) осуществляется с целью привлечения временно свободных средств юридических и физических лиц, в том числе иностранных, для возмещения дефицита республиканского бюджета.
Государственные краткосрочные облигации (ГКО) выпускаются от имени Совета Министров и размещаются среди инвесторов на добровольной основе. При этом эмиссия государственных краткосрочных облигаций осуществляется регулярно, но не реже одного раза в три месяца.
1.2 Долгосрочные, выпускаемые на срок более года. В Республике Беларусь выпускаются следующие долгосрочные государственные облигации:
долгосрочные государственные облигации Республики Беларусь (ДГО), выпускаемые Министерством финансов по решению Совета Министров, в целях снижения темпов инфляции и исполнения республиканского бюджета по расходам.
государственные долгосрочные облигации с купонным доходом (ГДО), выпускаемые Министерством финансов от имени Правительства, в целях изыскания безинфляционных источников возмещения бюджетного дефицита за счет привлечения свободных средств юридических и физических лиц.
2 По форме выплаты дохода:
2.1 процентные облигации с фиксированной, плавающей, ступенчатой процентной ставкой;
2.2 дисконтные облигации, которые размещаются по цене ниже номинальной, и это разница – дисконт;
2.3 индексируемые облигации, номинальная стоимость которых возрастает, например, на индекс инфляции;
2.4 выигрышные облигации, доход по которым выплачивается в форме выигрышей.
3 По роду валюты номинированной в государственных облигациях:
3.1 государственные облигации, номинированные в национальной валюте;
3.2 государственные облигации, номинированные в свободно конвертируемой валюте.
4 По виду эмитента:
4.1 облигации центрального правительства;
4.2 облигации местных органов власти.