- •Тема 3.1 акции
- •1 Понятие и сущность акций
- •2 Виды акций
- •3 Понятие номинальной и рыночной стоимости акций. Стоимостная оценка акций
- •4 Доходность акций
- •Тема 3.2 облигации
- •1 Понятие облигации, ее общая характеристика
- •4. По способу обеспечения займа:
- •5.По типу характера обращения:
- •6.В зависимости от порядка владения:
- •3 Стоимостная оценка облигаций
- •4 Доход по облигации. Способы расчета доходности
- •Тема 3.3 другие ценные бумаги
- •1 Депозитные и сберегательные сертификаты
- •2 Банковская сберегательная книжка на предъявителя
- •4 Коносамент
- •Тема 4 рынок государственных ценных бумаг
- •1 Структура и функции рынка государственных ценных бумаг
- •2 Классификация государственных ценных бумаг
- •3 Выпуск и размещение государственных ценных бумаг
- •4 Доходность государственных ценных бумаг
- •Тема 5 вексельное обращение
- •5.1 Понятие, свойство и функции векселей.
- •5.2 Классификация векселей.
- •5.3 Казначейские и банковские векселя.
- •5.4 Простой вексель
- •5.5 Переводной вексель
- •5.6 Индоссамент векселей
- •5.7 Авалирование и домицилирование векселей
- •5.8. Акцепт и протест векселей
- •5.9 Мена, учет и залог векселей
- •5.10 Регрессные требования в случаях неакцепта или неплатежа
- •5.11 Доход векселей
- •5.12 Доходность векселей
- •Тема 6 производные финансовые инструменты на рынке ценных бумаг
- •6.1 Понятие, сущность и функции производных ценных бумаг
- •6.2 Форвардные контракты, порядок заключения и расчетов
- •6.3 Понятие «опционы», виды опционов. Права и обязанности покупателя и продавца по опциону
- •6.4 Цена исполнения опциона и цена опциона (премия). Факторы влияющие на цену опциона.
- •6.5 Комбинации опционов
- •6.6 Понятие и сущность фьючерсных контрактов
- •Тема 7 фондовая биржа и механизм ее функционирования
- •7.1 Понятие и типы фондовой биржи. Учреждение биржи
- •7.2 Функции фондовой биржи
- •7.3 Органы управления фондовой биржей
- •7.4 Организация торгов на фондовой бирже
- •7.5 Понятие, сущность листинга и делистинга
- •7.6 Понятие, сущность и назначение котировок
- •7.7 Биржевые индексы, их назначение и роль на рынке ценных бумаг. Методы расчета биржевых индексов.
- •Тема 8 понятие и классификация биржевых сделок
- •8.1 Виды биржевых сделок и их основные характеристики
- •8.2 Сущность, функции и расчеты по клиринговым операциям.
- •8.3 Понятие и экономическая сущность биржевой спекуляции
- •8.4 Виды спекулянтов в зависимости от занимаемой позиции.
- •8.5 Сущность арбитражных операций
- •1 Внутрирыночный спред
- •2 Межрыночные сделки
- •3 Межтоварный спред
- •4 Сделки с переработкой(спред---сырье-полуфабрикат)
- •8.6 Механизм и принципы хеджирования
- •8.7 Виды хеджирования
- •Тема 9 портфель ценных бумаг
- •9.1 Понятие портфеля ценных бумаг и его типы
- •9.2 Фундаментальный анализ цен ценных бумаг
- •9.3 Технический анализ цен ценных бумаг
- •9.4 Понятие и виды рисков
- •9.5 Методы управления рисками
- •9.6 Управление портфелем ценных бумаг
5.9 Мена, учет и залог векселей
Мена векселей – операция, в результате которой стороны передают друг другу в собственность векселя на основании договора. В соответствии с постановлением правления Нацбанка от 25.09.2002 № 189 – векселя, номинированные в различных валютах (в т.ч. в белорусских рублях и иностранной валюте) могут быть обменены, если законодательством допускается взаимная конверсия таких валют
Учет векселя - это покупка банком или специализированным кредитным учреждением векселя до истечения его срока, при которой банк удерживает в свою пользу процент от суммы векселя (дисконт). К учету принимаются как простые, так и переводные векселя, относительно которых у банка имеется полная уверенность в их оплате. В связи с этим банки обязаны проводить тщательный анализ доброкачественности векселя. Вексель должен быть юридически надежен (правильно оформлен, иметь подлинные подписи, полномочия подписавших должны быть достаточными).
Для оформления учета векселя векселедержатель представляет в банк: анкету о финансово-хозяйственном положении предприятия; последний баланс и годовой отчет; производственно-хозяйственные планы; обязательство о помещении в банк свободных денежных средств; устав и другие учредительные документы; документы, подтверждающие товарный характер векселя (товарно-транспортные накладные, приходный ордер и другое).
При покупке векселей субъектов хозяйствования для собственного портфеля к банку переходит и возможный риск неполучения платежа. В целях снижения риска учет (покупку) векселей субъектов хозяйствования банки Республики Беларусь могут осуществлять только при выполнении следующих требований:
1) Банки вправе принимать к учету (покупке) простые и акцептованные плательщиком переводные векселя субъектов хозяйствования, на бланке которых имеется не менее трех передаточных надписей и эмитенты которых имеют расчетный (текущий) счет в данном банке. Это дает банку право в случае неплатежа обратиться с требованием об оплате ко всем лицам, которые до этого владели векселем, что видно из индоссаментов. Они будут обязаны оплатить вексель, а затем, в свою очередь требовать оплаты с лица, обязанного по векселю. Таким образом возникает солидарная ответственность всех лиц, которые владели векселем. Такая особенность повышает гарантию оплаты векселя и присуща только этому денежному документу. Солидарная ответственность вынуждает векселедержателей серьезно подходить к поиску партнеров при расчетах с помощью векселей, так как существует угроза отвечать по векселю вместо должника.
2) Операции по учету (покупке) векселей субъектов хозяйствования должны приниматься банком во внимание при расчете экономических нормативов:
- коэффициента платежеспособности К1 (степень риска вложений и возможная потеря части стоимости активов приравнивается к 100 %);
- коэффициента ликвидности К2 (ликвидность учетного векселя субъектов хозяйствования в активах приравнивается к 0 %);
- максимального риска на одного заемщика КЗ (банк должен руководствоваться пунктом 3 "Правил регулирования ликвидности банков в области платежеспособности, ликвидности и крупных рисков").
Все операции по учету (покупке) векселей субъектов хозяйствования банк проводит только через расчетный счет векселедержателя и осуществляет в денежных единицах Республики Беларусь (курсы иностранных валют не должны отличаться от кросс-курсов, рассчитанных на основе официальных курсов Национального банка Республики Беларусь, установленных на день проведения операции). Погашение векселя банку производится субъектом хозяйствования в валюте, указанной в самом векселе. Банк вправе перепродать вексель, выраженный в иностранной валюте, субъекту хозяйствования -резиденту - только при наличии у покупателя разрешения Нацбанка на проведение данной валютной операции. Ксерокопия разрешения должна храниться в банке не менее трех лет.
Экономическая ответственность банков при осуществлении учетных операций выражается на практике в избирательном отношении к векселям. Банки вправе, но не обязаны принимать к учету векселя субъектов хозяйствования. Они изучают платежеспособность плательщика по векселю и отдают предпочтения так называемым первоклассным векселям, содержащим обязательства солидных фирм. Обращается внимание на то, чтобы векселедатель не допускал ранее свои векселя до протеста. Опротестованные векселя к учету вообще не принимаются. В условиях нестабильной экономики более предпочтительными являются краткосрочные векселя, так как они несут в себе меньший риск для банковской системы. Также не принимается к учету вексель, если в портфеле банка уже есть принятый к учету вексель того же эмитента. Перед банком встает вопрос, как проверить кредитоспособность лиц, обязанных по векселю. Вряд ли банк станет проверять кредитоспособность всех векселедержателей согласно индоссаментам. Проще наблюдать за кредитоспособностью постоянного клиента - индоссанта. Как уже отмечалось, банк покупает вексель по цене меньшей, чем сумма, которая должна быть выплачена по нему по истечении срока. При наступлении срока оплаты векселя банк получает полностью указанную в нем сумму. Такую операцию можно рассматривать как выдачу банком кредита с удержанием процентов на срок, равный сроку от даты учета до даты погашения векселя.
Залог векселя - это предоставление банком ссуды под обеспечение векселя. Опротестованные векселя к учету и залогу не принимаются.
Векселедержатель вправе обратиться в любой коммерческий банк для залога векселя. Банки могут открывать предприятиям, организациям и другим клиентам ссудные счета для выдачи кредитов под вексельное обеспечение. Кредитование осуществляется в действующем порядке на основе кредитного договора. К принимаемым в обеспечение векселям предъявляются те же требования, что и к учитываемым. Для оформления залога в банк нужно представить документы, подтверждающие товарный характер векселя. Банк может потребовать, чтобы вексель был либо акцептован банком плательщика по векселю, либо авалирован. При залоге право собственности на вексель остается за векселедержателем, если только им не будут нарушены условия кредитного договора (в частности, по возврату выданной под залог ссуды).
Если банк принимает положительное решение о выдаче кредита в форме ссудного счета под обеспечение векселей, стороны заключают кредитный договор, в котором отражаются: сумма заложенных векселей по их номинальной стоимости, количество векселей, размер выдаваемой ссуды, срок погашения выданной ссуды. В договоре также оговаривается порядок возникновения у банка права собственности на заложенные векселя в случае полного или частичного нарушения условий договора со стороны векселедержателя.
В случае возникновения у банка права собственности на заложенные векселя оно оформляется соответствующими записями на бланках векселей. При этом банк приобретает все права, вытекающие из владения векселем. Переход права собственности не влечет со стороны банка никаких имущественных обязательств, кроме тех, которые были оговорены в договоре о залоге.
Для учета обеспечения кредита банк ведет штафель. По его приходу отражаются принятые к кредитованию суммы векселей, а по расходу -исключаемые из обеспечения суммы. Выдача и погашение кредита производится на основании ежедневного регулирования задолженности по кредиту по состоянию на начало рабочего дня. На сумму излишка обеспечения в пределах сводных ресурсов дебетуется ссудный счет и кредитуется расчетный счет клиента. На сумму недостатка обеспечения выставляется инкассовое распоряжение к расчетному счету клиента. После погашения недостатка обеспечения векселя, исключенные из обеспечения кредита возвращаются клиенту.
Проценты за кредит взимаются банком в общеустановленном порядке. По существу они являются дисконтом, который составляет доход банка при учете векселей. Если клиент не обеспечит своевременное погашение кредита, банк предъявляет принятые в залог векселя к платежу в соответствии с залоговым правом.
Операции по залогу векселей субъектов хозяйствования, имеющих товарный характер, коммерческие банки страны практически не осуществляют, так как нуждаются в уточнении и дополнении законодательная база, регулирующая права банков по обращению взыскания на имущество и активы должника.