- •Тема 3.1 акции
- •1 Понятие и сущность акций
- •2 Виды акций
- •3 Понятие номинальной и рыночной стоимости акций. Стоимостная оценка акций
- •4 Доходность акций
- •Тема 3.2 облигации
- •1 Понятие облигации, ее общая характеристика
- •4. По способу обеспечения займа:
- •5.По типу характера обращения:
- •6.В зависимости от порядка владения:
- •3 Стоимостная оценка облигаций
- •4 Доход по облигации. Способы расчета доходности
- •Тема 3.3 другие ценные бумаги
- •1 Депозитные и сберегательные сертификаты
- •2 Банковская сберегательная книжка на предъявителя
- •4 Коносамент
- •Тема 4 рынок государственных ценных бумаг
- •1 Структура и функции рынка государственных ценных бумаг
- •2 Классификация государственных ценных бумаг
- •3 Выпуск и размещение государственных ценных бумаг
- •4 Доходность государственных ценных бумаг
- •Тема 5 вексельное обращение
- •5.1 Понятие, свойство и функции векселей.
- •5.2 Классификация векселей.
- •5.3 Казначейские и банковские векселя.
- •5.4 Простой вексель
- •5.5 Переводной вексель
- •5.6 Индоссамент векселей
- •5.7 Авалирование и домицилирование векселей
- •5.8. Акцепт и протест векселей
- •5.9 Мена, учет и залог векселей
- •5.10 Регрессные требования в случаях неакцепта или неплатежа
- •5.11 Доход векселей
- •5.12 Доходность векселей
- •Тема 6 производные финансовые инструменты на рынке ценных бумаг
- •6.1 Понятие, сущность и функции производных ценных бумаг
- •6.2 Форвардные контракты, порядок заключения и расчетов
- •6.3 Понятие «опционы», виды опционов. Права и обязанности покупателя и продавца по опциону
- •6.4 Цена исполнения опциона и цена опциона (премия). Факторы влияющие на цену опциона.
- •6.5 Комбинации опционов
- •6.6 Понятие и сущность фьючерсных контрактов
- •Тема 7 фондовая биржа и механизм ее функционирования
- •7.1 Понятие и типы фондовой биржи. Учреждение биржи
- •7.2 Функции фондовой биржи
- •7.3 Органы управления фондовой биржей
- •7.4 Организация торгов на фондовой бирже
- •7.5 Понятие, сущность листинга и делистинга
- •7.6 Понятие, сущность и назначение котировок
- •7.7 Биржевые индексы, их назначение и роль на рынке ценных бумаг. Методы расчета биржевых индексов.
- •Тема 8 понятие и классификация биржевых сделок
- •8.1 Виды биржевых сделок и их основные характеристики
- •8.2 Сущность, функции и расчеты по клиринговым операциям.
- •8.3 Понятие и экономическая сущность биржевой спекуляции
- •8.4 Виды спекулянтов в зависимости от занимаемой позиции.
- •8.5 Сущность арбитражных операций
- •1 Внутрирыночный спред
- •2 Межрыночные сделки
- •3 Межтоварный спред
- •4 Сделки с переработкой(спред---сырье-полуфабрикат)
- •8.6 Механизм и принципы хеджирования
- •8.7 Виды хеджирования
- •Тема 9 портфель ценных бумаг
- •9.1 Понятие портфеля ценных бумаг и его типы
- •9.2 Фундаментальный анализ цен ценных бумаг
- •9.3 Технический анализ цен ценных бумаг
- •9.4 Понятие и виды рисков
- •9.5 Методы управления рисками
- •9.6 Управление портфелем ценных бумаг
5.2 Классификация векселей.
В международной практике существует классификация векселей по следующим признакам:
1) в зависимости от формы получения дохода:
дисконтные векселя - это векселя, которые выписываются или продаются с дисконтом. Дисконт - скидка или разница, на которую уменьшается сумма при передаче либо продажи векселя;
процентные векселя - это векселя, на вексельную сумму которых начисляются проценты;
2) в зависимости от лица выписывающего вексель:
простые векселя, отражающие двухсторонние отношения. Лицо, выставившее простой вексель, является одновременно должником по векселю;
переводные векселя, отражающие трехсторонние отношения. Векселедатель переводного векселя является кредитором по отношению к плательщику и должником по отношению к векселедержателю. Свои права по отношению к плательщику векселедатель переводит новому кредитору - векселедержателю;
3) по сроку обращения:
краткосрочные векселя со сроком обращения до одного года;
долгосрочные векселя со сроком обращения более одного года;
4) в зависимости от эмитента:
казначейские векселя, выпускаемые Министерством финансов;
банковские векселя, выпускаемые Нац.банком и коммерческими банками;
векселя субъектов хозяйствования;
5) в зависимости от порядка предъявления:
именные векселя;
векселя на предъявителя;
6) в зависимости от валюты номинированной в векселях:
векселя номинированные в национальной валюте;
векселя номинированные в иностранной валюте.
5.3 Казначейские и банковские векселя.
Казначейские и банковские векселя имеют денежный характер и используются для привлечения на краткосрочной и возвратной основе временно свободных денежных средств. Казначейские векселя выпускаются государством для покрытия своих расходов. В РБ векселедателем казначейских векселей выступает Правительство в лице Министерства финансов. Банковские векселя имеют в своей основе депозитную природу в отличие от кредитной по коммерческим (товарным) векселям. Векселедателями банковских векселей является Национальный банк страны и коммерческие банки.
Казначейские и банковские векселя - простые векселя, содержащие все реквизиты этого документа. Они имеют следующие отличительные черты: являются документами на предъявителя; на них не распространяется положение об акцепте и авале; их векселедержатели не могут претендовать на регресс и обладают только правом протеста в неплатеже в отношении векселедателя. При этом векселедержатель может требовать вексельную сумму, учетный процент, издержки по протесту, по посылке извещения и др.На банковские и казначейские векселя распространяются те же сроки исковой давности и порядок их изменения в силу непреодолимых препятствий, что и по коммерческим (торговым) векселям.
Банковский вексель как ценная бумага обладает рядом преимуществ, особенно привлекательных для векселедержателей в условиях экономической нестабильности и инфляции: достаточно высокая ликвидность и обращаемость на рынке, возможность использования векселей в качестве залога и инструмента сбережения средств, мобилизации временно свободных ресурсов клиентов на самые разные сроки. Выдавая вексель, банк тем самым удостоверяет, что предприятие внесло депозит на сумму, указанную в векселе, который банк обязуется оплатить при предъявлении его к оплате.
Владелец векселя, приняв товар на складе поставщика, может оформить индоссамент и передать вексель поставщику в уплату. Такая операция выгодна всем участникам: банк приобретает на определенный срок кредитные ресурсы; покупатель товара, используя депозитную природу банковского векселя, может одновременно рассчитаться векселем за купленные товары и получить доход с суммы денег, потраченных на приобретение векселя; поставщику товара не нужно ждать, когда выручка от реализации поступит на его расчетный счет, чтобы осуществить другие коммерческие сделки. Поставщик имеет возможность рассчитаться со своими экономическими партнерами полученным от покупателя векселем. Цепочка расчетов может продолжаться долго, так как количество индоссаментов не ограничивается.
На банковском векселе могут быть совершены различные виды индоссамента: именной (полный), бланковый, инкассовый. Бланковый индоссамент имеет силу на предъявителя. Он состоит из одной подписи индоссанта и не указывает лица, которому векселедержатель передает вексель.
Банковский вексель может успешно использоваться в расчетах, как с резидентами, так и с нерезидентами. Его легче переуступить, чем коммерческий (товарный) вексель. Являясь инструментом сбережения денежных средств, банковский вексель, в отличии от депозитного сертификата, обеспечивает солидарную ответственность эмитента векселя (банка) и всех индоссантов. В отличии от недвижимости, его удобно использовать в качестве залога. Передаточные надписи позволяют проследить путь векселя от владельца к владельцу и избежать нарушений законодательства о залоге.
Срок погашения векселей не может превышать одного года с момента их составления. Погашение и выплата процентов по банковским векселям может производиться только в безналичной форме.
Банковский вексель сроком погашения по предъявлении оплачивается при его предъявлении. Он должен быть предъявлен к платежу в течение одного года со дня его составления. Банк может установить, что его банковский вексель сроком погашения по предъявлении не может быть предъявлен к платежу ранее определенного срока.