7. Источники инвестиций в инновации: характеристика, классификация

Источники инвестиций

Инновации в любом секторе требуют привлечения ресурсов, прежде всего, финансовых (эмпирическая зависимость – чем больше результат в перспективе, тем больше затраты в настоящем).

В качестве источников инвестиций могут выступать:

• Бюджетные ассигнования (бюджеты всех уровней, максимальные ограничения – доходы всех уровней): направления, формы. Размеры бюджетных инвестиций зависят от бюджетных экономических условий. В технологически развитых странах размеры бюджетных ассигнований как правило законодательно закреплены (определенный %), определяются на конкурсной основе в соответствии с социально-экономической и инновационной политикой.

• Иностранные инвестиции: могут осуществляться в форме межгосударственных, межправительственных программ научно-технических и экономического сотрудничества, а также в форме частных инвестиций от за рубежных организаций и частных лиц.

• Финансовый капитал: который формируется за счет аккумулирования временно свободных средств юридических и физических лиц в финансово-кредитных учреждениях (инвестиционных фонды, банковская система, страховые системы, пенсионных фонды).

• Собственные средства предприятия: методически инвестиции по источникам подразделяют на собственные и заемные.

Непосредственно собственными средствами является чистая прибыль и амортизационных фонд. Дополнительный капитал рассматривается либо как собственные средства, либо как привлеченные средства. Уставный капитал может рассматриваться как собственный так и как привлеченный с одной стороны предприятие в полной мере могут распоряжаться собственными средствами, а с другой стороны источник его формирования вне предприятия. Безвозмездный суммы и спонсорство. Можно в анализе расматривать как собственный и привлеченный.

Заемные средства, поступают на предприятие из вне, в опред сроки должны быть возвращены и на опр условиях, поэтому их также можно рассматривать как привлеченные средства.

Все заемные средства подразделяют по признакам: Срочность, платность и возвратность.

6. Инновационный процесс: понятие, виды, схема, характеристика этапов

1. Инновационный процесс.

Период времени от зарождения идеи, создания и распространения новшества и до его использования называют жизненным циклом инновации.

С учетом последовательности проведения работ ЖЦ инновации рассматривается как инновационный процесс. =>

Инновационный процесс – это последовательная цепь событий, совокупность состояний инновации, сменяющих друг друга в процессе преобразования начального состояния.

( + инновационный потенциал,

+ инновационный климат,

+ инновационная позиция,

+ сферы инновационной деятельности,

+ сущность инновационной стратегии)

5. Инновационный потенциал организации: сущность, подходы к оценке

Инновационный потенциал организации – совокупность характеристик предприятия, определяющих способность компании к осуществлению деятельности по созданию и практическому использованию нововведений.

К элементам инновационного потенциала фирмы относятся:

1. материально-технические ресурсы;

2. финансовые ресурсы;

3. организационные ресурсы;

4. кадровые ресурсы;

5. социально-психологические факторы.

Для оценки инновационного потенциалакомпании могут быть использованы следующие показатели:

1. научно-технический потенциал (численность сотрудников, имеющих ученую степень; количество рациональных предложений на одного сотрудника; количество патентов и пр.);

2. показатели коммерциализации (доля новой продукции в общем объеме производимой продукции; количество лицензионных договоров и пр.);

3. продолжительность выполняемых работ (величина инновационного лага);

4. характеристика инновационности управляющей системы (формы стимулирования инновационной деятельности на предприятии; участие в реализации инновационных проектов высшего руководства; уровень свободы, предоставляемой участникам инновационной деятельности).

4. Инновационный климат: сущность, способы оценки

Инновационный климат является частью общей организационной культуры организации. Чаще всего инновационным климатом понимается комплекс условий, способствующий усилиям работников в выдвижении и реализации новых идей, в результате человек чувствует себя свободным, полностью мотивированным и готовым к творческой работе.

Инновационный климат – это сложившиеся за определенный период времени условия в окружении организации, влияющие на эффективность ее инновационной деятельности.

Инновационный климат – это состояние внешней среды организации, содействующее или противодействующее достижению инновационной цели. Проявляется он через влияние на инновационный потенциал. Инновационный климат подразделяется на микроклимат и макроклимат, т.е. на составляющие микросреды и макросреды предприятия.

Составляющие инновационного макроклимата предприятия подразделяются на четыре основные сферы.

  1. Социальная, природно-географическая и коммуникационная сфера (социальная напряженность, доступ к сырьевым, топливным, энергетическим и материально-техническим ресурсам, транспорт, доступ к информационным ресурсам).

  2. Технологическая и научно-техническая сфера (рынок технологий и научно-технической информации, наличие НИИ, консалтинговых, инжиниринговых, венчурных и других фирм).

  3. Экономическая и финансовая сфера (налоги, льготы на проведение НИОКР, инвестиционный климат на федеральном уровне, наличие заинтересованных в инновационных разработках инвесторов).

4. Политическая и правовая сфера (федеральные и региональные планы и программы, законодательная база, регулирующая проведение НИОКР).

 

Составляющие инновационного микроклимата предприятия подразделяются также на четыре основные зоны.

  1. Зона хозяйствования, сегмент рынка: скорость появления инновации на данном сегменте рынка, уровень конкуренции, отношения с потребителями, поставщиками и партнерами.

  2. Зона капиталовложений – инвестиции в развитие новых технологий.

  3. Зона новых технологий и научно-технических информационных ресурсов.

  4. Зона трудовых ресурсов – рынок труда специалистов, менеджеров, высококвалифицированных рабочих.

5.     Создание благоприятного инновационного климата предполагает атмосферу доверия, выявление и преодоление факторов, «блокирующих» творческие усилия и совместную поисковую работу персонала, расширение полномочий инноваторов на рабочем месте, использование организационных и психологических инструментов, помогающих «генерировать» новые идеи.

6.     Любые мотивирующие системы будут эффективны в тех случаях, когда они увязаны между собой и целенаправленно используются для поддержки инноваторов и инновационного климата организации в целом. Нет систем поддержки – нет инноваторов, нет инноваторов – нет нововведений.

Уровень инновационного климата оценивается аналогично инновационному потенциалу, характеризующему способность предприятия достигать поставленных инновационных целей при имеющихся в наличии финансовых, кадровых, научно-технических, организационно-управленческих, информационно-методических и маркетинговых ресурсах. Значения инновационного климата предприятия будут находиться в диапазоне от 1 до 3:

3 – состояние данного параметра внешней среды положительно влияет на инновационную деятельность, что позволяет полностью использовать имеющийся инновационный потенциал. Это состояние рассматривается как возможность для предприятия;

2 – состояние данного параметра ненадежно – угрозы пока нет, но требуется наблюдение за его динамикой;

1 – состояние данного компонента внешней среды отрицательно влияет на инновационный потенциал. Это состояние определяется как угроза для организации.

Фатхутдинов Р.А. предлагает свой вариант оценки состояния инновационного климата организации. Присвоение оценок осуществляется экспертным путем по пятибалльной шкале.

5 - состояние данного компонента (параметра) внешней среды настолько отлично и приемлемо, что позволяет полностью использовать имеющийся инновационный потенциал. Это состояние рассматривается как отличная возможность для предприятия;

4 - состояние данного компонента хорошее, что создает некоторую возможность для использования инновационного потенциала;

3 - состояние данного компонента ненадежно – угрозы пока нет, но требуется наблюдение за его динамикой;

2 - состояние данного компонента вызывает тревогу, оно отрицательно влияет на инновационный потенциал. Это состояние классифицируется как некоторая угроза организации;

1 - состояние данного компонента угрожающее, оно должно рассматриваться как опасная угроза.

3. Жизненный цикл технологии, виды технологий

Жизненный цикл технологии.

Включает 4 фазы:

1. Зарождение нововведений-процессов в недрах предыдущего технологического уклада. Интенсивно проводятся НИР технологического профиля по нововведениям-продуктам.

2. Освоение нововведений-процессов на объектах.

3. Распространение и тиражирование новой технологии с многократным повторением на других объектах – диффузия.

4. Рутинизация, т.е. освоение нововведений-процессов стабильных постоянно-функционирующих элементов объектов.

В зависимости от уровня изменчивости технологии, т.е. от частоты сменяемости одних технологий другими в течение жизненного цикла спроса выделяют три типа: стабильная, плодотворная, изменчивая технология (смотри рисунок ниже).

2. Дисконтирование, особенности определения дисконта. Характеристика, виды денежных потоков.

Расчет денежных потоков

Денежный поток это временная зависимость денежных поступлений и затрат при реализации инновационного проекта, на каждом шаге расчета значение денежного потока характеризуется притоком, оттоком и сальдо (разница между притоком и оттоком).

В зависимости от цели построения выделяют 2 вида денежных потоков:

- для оценки финансовой реализуемости

- и оценки эффективности

При построении денежного потока для обоснования эффективности притока учитываются только результаты по проекту, а для оценки финансовой реализуемости учитываются также источники финансирования проекта.

Дисконтирование

Приведение к моменту времени в прошлом называют дисконтированием.

Дисконтирование выполняется путём умножения будущих денежных потоков (потоков платежей) на коэффициент дисконтирования  :

Дисконтирование денежных потоков – это приведение их разновременных (значений относящихся к разным шагам расчета) значений к их ценности на определенный момент времени.

FV₁=PV₁

FV₂=PV₁+dPV1=PV₁(1+d)

FV₃=FV₂+FV₂d=PV₁(1+d)²

FV_n=PV₁(1+d)^n-1=>PV_n=FV_n /(1+d)ⁱ⁺¹

d=a+b+c

а – цена капитала очищенная от инфляции или доходность альтернативных вложений

Цена капитала – это стоимость за пользование ресурсов, рассчитывается по формуле средневзвешенной арифметической из цены капитала каждого источника

Если при определении а в качестве альтернативы рассматривается вложение на банковский депозит. То необходимо учитывать, валюту и период (срок) вложения средств.

b - это уровень премии за риск. Наиболее часто используется соотношение между среднем уровнем риска и эмпирически установленные премии за риск.

с – это уровень инфляции (если он не учитывался составляющей а)

1. SWOT анализ при оценке инновационной позиции

  Оценка инновационной позиции происходит с помощью различных матриц. Широкое распространение получил метод SWOT–анализа – оперативный диагностический анализ среды организации. Аббревиатура SWOT расшифровывается так: S – strength (сила), W – weakness (слабость), O – opportunity (возможность), T – threat (угроза).

SWOT-анализ проводится в следующей последовательности:

1. Построение основной матрицы SWOT-анализа, обобщение значимых сильных и слабых сторон организации, угроз и возможностей внешней среды.

2. Построение вспомогательной матрицы SWOT-анализа – выбор согласующихся и конфликтующих пар.

3. Проведение анализа согласующихся пар. Разработка стратегических альтернатив.

4. Выбор вероятной стратегической реакции предприятия на изменения.