Роль банков в фпг

Официальные ФПГ демонстрируют разную активность в них кредитно-финансовых учреждений. О мере этой активности можно судить по доле участия финансовых институтов в уставном капитале центральной компании группы.

Мотивы участия ряда банков в финансово-промышленных группах не выходят за рамки привлечения предприятий на расчетно-кассовое обслуживание, предотвращения потери клиентов. Если же банки претендуют на лидирующие роли в группах, их намечаемое взаимодействие с предприятиями может быть весьма разнообразным. Так, в оргпроекте ФПГ «Русхим» выделяются следующие направления деятельности банка («Российского кредита») 1)участие в инвестиционных программах как применительно к проработке ТЭО и бизнес-планов, так и в оперативной концентрации финансовых ресурсов в объемах, необходимых для получения высокой отдачи; 2) разработка эффективных финансовых схем в виде построения производственных цепочек для ускорения взаиморасчетов между участниками группы; 3) разработка схемы осуществления валютных операций с использованием имеющегося технического потенциала банка и возможностей корреспондентской сети зарубежных банков, выполнение контрактных обязательств предприятий-участников ФПГ перед своими зарубежными контрагентами; 4) разработка и внедрение механизмов фьючерсной торговли и системы хеджирования; 5) разработка плана эмиссии акций ФПГ.

Нетривиальный факт: некоторые ФПГ создавались с участием проблемных банков. Так, среди четырех банков, вошедших в ФПГ «Ави-ко-М», фигурируют КБ «Национальный кредит» и АКБ «Эффект-кредит» (лицензия отозвана в июле 1997 г.). Если ситуация, когда в объединяющую технологическую цепочку ФПГ включаются ее убыточные, но необходимые звенья, вполне объяснима, то мотивация интеграции с проблемными банками, мягко говоря, неочевидна. Можно предположить вариант перераспределения в рамках ФПГ дебиторской задолженности проблемных банков (долгов этим банкам). Определенные фактические подтверждения этой гипотезы имеются. Так, после включения остатков концерна «Микродин» в группу ОНЭК-СИМ Банка в ней оказался и относящийся к этому концерну РАТО-банк. По некоторым сведениям, кредиторы (ОНЭКСИМ Банк, банк «МФК» и Сбербанк России) сумели получить с РАТО-банка часть долгов до отзыва у него лицензии через длинные цепочки переуступки долгов кредитуемых им предприятий. Понятно, что само по себе вхождение в финансово-промышленную группу не является залогом жизнеспособности банка

Факты таковы, что на лидирующую роль в некоторых российских финансово-промышленных группах претендуют торговые компании. Их амбиции во многом основываются на тех же обстоятельствах, что и активность банков в ФПГ. Наиболее успешно действующие торговые организации ныне концентрируют финансовые ресурсы, сопоставимые по объему с ресурсами средних банков, ибо они, во-первых, принимали активное участие в процессе приватизации. Во-вторых, в торговом бизнесе работают хорошо ориентирующиеся в рыночной конъюнктуре специалисты, и именно они нередко налаживают кооперационные связи в промышленности, используя такие механизмы, как толлинг и товарные кредиты.

В случаях, когда сотрудничество участников ФПГ сводится к кооперации в снабженческо-сбытовой сфере, торговая компания естественным образом выходит на лидирующие позиции. Коль скоро же первостепенное значение приобретают модернизация производства, разработка и реализация соответствующих инвестиционных проектов, лидерство логично переходит к банку (если, разумеется, он достаточно мощный); эффективным, впрочем, может оказаться и распределение направляющих

Важнейший источник ресурсного обеспечения инвестиций - интенсификация использования наличного экономического потенциала. К главным направлениям роста отдачи от имеющихся производственных фондов относятся. а) экономия на издержках за счет кооперации в снабженческо-сбытовой и маркетинговой деятельности, снижения потребности в оборотных средствах; б) повышение текущей конкурентоспособности в связи с укреплением партнерских отношений между технологически связанными предприятиями. Здесь существенно и улучшение ритмичности производства как фактор, расширяющий возможности сбыта продукции на внутреннем и внешнем рынках. На этом факторе фокусируется внимание, например, в оргпроекте ФПГ «Объединенная горно-металлургическая компания».

Разработка инвестиционных проектов, проведение маркетинговых исследований могут сосредоточиваться в центральной компании ФПГ. В некоторых финансово-промышленных группах кооперация в данной сфере деятельности осуществляется через специализированную консультационную фирму группы или путем проработки инвестиционных проектов соответствующим отделом банка группы. Представление проектов во внешних инстанциях, выдвижение их на конкурсное финансирование остаются при этом за центральной компанией.

Поучителен опыт консолидации наличных материальных и финансовых ресурсов для реализации крупного инвестиционного проекта в рамках группы «Магнитогорская сталь». Некоторые ее участники сделали свой вклад в уставной капитал ФПГ инвестиционными товарами: «Уралмаш» - оборудованием для стана «2000», Кувшинский завод - прокатными валками, «Уралаз» - прессовым оборудованием, Магнитогорский Гипромез - интеллектуальной собственностью. Преобладающая доля АО «ММК» в уставном капитале рассматриваемой группы выступает своеобразным залоговым обязательством группы, вносящим свой вклад в виде поставок оборудования. При всей успешности решения задачи консолидации ресурсов через уставной капитал центральной компании руководство «Магнитогорской стали» тем не менее пришло к выводу о необходимости образования в рамках группы внебюджетных фондов и особой управляющей компании по эффективному вложению свободных средств этих фондов. Вариант создания в рамках ФПГ акционерных обществ под конкретные проекты привлекает внимание не только возможностями использования продукции отечественного инвестиционного машиностроения в условиях дефицита финансовых результатов: речь идет и о зачете поставок оборудования в качестве взносов в уставной капитал соответствующего АО. Формирование такого рода целевых акционерных обществ, имеющих, самостоятельный баланс обеспечивает, отделение производственной деятельности по освоению инвестиций от производственной «текучки». Это помогает предотвратить «растаскивание» на текущие нужды средств, предназначенных для инвестиции. Не менее важно и то, что подобным образом облегчается контроль за распределением результатов капитальных вложений.

Ресурсами обеспечению инвестиционных программ ФПГ отвечает формирование в рамкам ее организационно-хозяйственной структуры централизованных фондов инвестиций и НИОКР. Такие фонды носят целевой характер, т. е. их средства направляется на развитие предприятий группы (оплату контрактов на поставку оборудования, строительство производственных мощностей, покупку ценных бумаг партнеров по группе т. д.). Долевое участие предприятий в инвестиционном фонде (ИФ) может оформляться сертификатом, дающим право на получение части доходов использования соответствующих средств. В случаи получения инвестиций из фонда участвующее в нем предприятие вправе в пределах суммы, фигурирующей в его сертификате, переоформить вкладываемые средства в качестве собственных при этом происходит погашение сертификата на величину переоформленной суммы. Для защиты средств фонда от инфляции допустимо их временное отвлечение с коммерческими целями (прежде всего для операции на финансовых рынках) Прибыль полученная от использования средств ИФ в коммерческих целях, подлежит распределению между его вкладчиками либо направляется на его пополнение (в последнем случае в сертификаты долевого участия вносятся соответствующие изменения).

1 Указ Президента Российской Федерации «О мерах по реализации промышленной политики при приватизации государственных предприятий» от 16.11.92. № 1392 (ред. от 16.04.98).

2 Федеральный закон «Об акционерных обществах » от 26.12.95 № 208 – Ф3 (ред. От 24.05.99).

1 Окомура Х. Корпоративный капитализм в Японии: Пер. с япон. – М.: Мысль, 1986. – С. 91.