Понятие инвестиционного процесса

Инвестиционный процесс - это процесс осуществления ин­вестиций. Существуют и другие определения, например: инве­стиционный процесс — это процесс приобщения инвестора к объекту инвестиций с целью получения управляемого инвести­ционного дохода.

Инвестирование осуществляется в определенной сфере, где и происходит использование инвестиций. В эту сферу включа­ются:

• инновационная область деятельности, в которой реализуется научно-техническая продукция и интеллектуальный потенциал;

• сфера капитального строительства, в которой осуществляется вложение инвестиций в основные и оборотные фонды;

• сфера обращения финансового капитала;

• сфера реализации имущественных прав субъектов инве­стиционной деятельности.

Инвестиционный процесс можно рассматривать в рам­ках общественного воспроизводства и для конкретного пред­приятия.

В целом инвестиционный процесс на макроуровне — это ме­ханизм сведения вместе тех, кто предлагает деньги (имеющих временно свободные средства), с теми, кто предъявляет спрос (испытывающими потребность в них).

Инвестиционный процесс на микроэкономическом уровне складывается из множества инвестиционных решений, прини­маемых отдельными предприятиями.

Расширение производственных мощностей способствует узеличению потенциала предприятия, объема выпуска сущест­вующей продукции, переходу к выпуску новой продукции и в конечном итоге — росту прибыли.

Техническое перевооружение и реконструкция осуществ­ляются с целью перехода к новым технологиям, замены действующего парка оборудования более совершенным. Это позволяет снизить издержки производства на единицу выпускаемой про­дукции, что приводит к увеличению прибыли, повышению эф­фективности производства.

Увеличение объема выпускаемой продукции позволяет по­лучать большие доходы за счет увеличения прибыли и, кроме того, завоевать большую долю рынка, оказывая тем самым на него свое влияние.

Переход от внутреннего инвестирования к внешнему под­разумевает:

1) приобретение компаний — покупку контрольного паке­та акций какой-либо компании со следующими целями:

• устранение пробелов в технологической цепочке;

• попытка монополизировать рынок;

• инвестирование избыточных средств предприятия;

• укрепление партнерства;

• попытка сменить или расширить сферу деятельности.

2) приобретение ценных бумаг — вложение средств с це­ лью получения стабильного дохода без осуществления какой- либо деятельности. Такая стратегия менее рискованна, но менее доходна.

Таким образом, инвестиционная деятельность на предпри­ятии всегда направлена на повышение эффективности его рабо­ты и в конечном итоге на увеличение прибыли.

Сущность и цели инвестиционного менеджмента.

В современном экономическом мире разработана система научно-практических знаний, связанная с проблемами инвести­ций и инвестиционной политики, получившая название инве­стиционный менеджмент.

Сущность инвестиционного менеджмента заключается в по­становке грамотной работы с инвестициями, направленной на получение прибыли и расцвета компании.

Основной целью инвестиционного менеджмента принято считать положительные желаемые конечные результаты, которых требуется достичь в процессе управления инвестициями компа­нии в виде ряда промежуточных или конечных результатов ее деятельности.

Основные цели и задачи инвестиционного менеджмента.

Главными направлениями инвестирования компаний-лидеров являются:

рост конкурентоспособности.

рост доходности инвестируемого капитала. Принцип эф­фективного менеджмента гласит: если ваши небольшие проекты неэффективны, то и крупные проекты не могут быть эффектив­ными. В эффективных компаниях рассчитывают буквально все. Так, в аэропорте Скипхол на ЭВМ реализовывали в виде от­дельного малого проекта замену и перемещения рекламного стенда, для чего рассчитывали его эффективность, хотя весь проект стоил всего несколько сот долларов, а корпорация опе­рирует сотнями миллионов долларов инвестиций;

развитие производственного, кадрового и экономического по­тенциалов компании. Предусматривает инновационную замену оборудования, включает инвестирование средств в человеческий капитал, интеллектуальные технологии, банки и базы данных, рост финансового и инвестиционного потенциалов.

Рис. . Цели и задачи инвестиционного менеджмента

В российских условиях применяют упрощенные расчеты, которые приводят к выбору неэффективных вариантов из имеющихся немногочисленных альтернатив.

Неэффективное использование инвестиций — одна из глав­ных причин банкротств как за рубежом, так и в России. До сих пор многие российские руководители разделяют понятия реаль­ных денег и капиталовложений. Но результаты капиталовложений — это лишь отсроченные во времени прибыли или убытки (при ошибках инвестиционного планирования и контроля). Ин­вестиционный менеджмент представляет собой процесс управ­ления реальными, а не условными финансовыми потоками. В общем случае он включает в себя проблемы управления капита­лом компании, ее активами, ликвидностью на основе эффектив­ных инвестиций, систем инвестиционного планирования, биз­нес-проектов, разработки портфельных сценариев инвестирова­ния, минимизации риска.

Сегодня мощный инструмент инвестиционного плани­рования в России сведен к бизнес-планам, которые часто рас­считаны с ошибками, выполнены формально, для получения кредитов, а не для эффективного управления ими. Срок жиз­ни среднего бизнес-плана не более 10 дней,

В результате типичны такие результаты. Один из дирек­торов крупной авиакомпании на юге России заявил: «Я хитрый и жадный, денег на науку не даю. Все, что мне надо, рассчитаю сам». Он действительно сам «рассчитал» показатели инвестици­онного проекта и начал строить гостиницу, но профинансиро­вал строительство всего 1,5 этажа, а далее вынужден был все законсервировать, так как кредиты иссякли, а потоки пассажи­ров и потребности в гостиничных местах сократились. Мил­лионы были выброшены на ветер, а компания приблизилась к банкротству. Конечно, все это можно и нужно было прогнози­ровать заранее.

начали вкладывать деньги в промышленное производство только в петровскую эпоху.

В настоящее время инвестиции рассматриваются как дол­госрочные вложения капитала в различные сферы экономики, инфраструктуру, социальные программы, охрану среды, как внутри страны, так и за рубежом, с целью развития производ­ства, социальной сферы, предпринимательства, получения прибыли.