Тема 8. Финансовые результаты коммерческой организации и методы их анализа

Цель: Изучить понятие и основные задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия, освоить методику анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

Вопросы для изучения:

1. Сущность и задачи анализа финансовых результатов.

2. Виды прибыли и факторы, на нее влияющие.

3. Формирование показателей прибыли.

4. Анализ точки безубыточности и запаса финансовой прочности. Сила воздействия операционного рычага.

5. Анализ прибыли от реализации продукции.

6. Система показателей рентабельности.

Основные понятия и формулы:

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли.

Прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой и полной себестоимостью реализованной продукции.

Валовая прибыль – это разность между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) и себестоимостью проданных товаров.

Прибыль (убыток) от продаж – это разность между валовой прибылью и коммерческими расходами и управленческими расходами.

Прибыль (убыток) до налогообложения – это сумма прибыли от продаж и сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов.

Прибыль (убыток) от обычной деятельности – это разность прибыли до налогообложения и налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей.

Чистая прибыль отчетного года равна сумме прибыли от обычной деятельности и сальдо чрезвычайных доходов и расходов.

Безубыточность – такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков.

Точка безубыточности – это объем продаж, при котором выручка равна суммарным издержкам или объем продаж, при котором валовая маржа равна постоянным издержкам. Для расчета точки безубыточности используются простые соотношения, основанные на балансе выручки:

Выручка = Переменные издержки + Постоянные издержки + Прибыль.

Запас финансовой прочности – определяется в виде разности между запланированным объемом реализации и точкой безубыточности или с помощью следующей формулы:

Чем выше этот показатель, тем безопаснее себя чувствует предприятие перед угрозой негативных изменений (уменьшения выручки или увеличения издержек).

Действие механизма операционного рычага основано на том, что наличие в составе затрат любой суммы постоянных расходов приводит к тому, что при изменении объема реализации продукции, сумма операционной прибыли всегда изменяется более высокими темпами.

Для вычисления степени операционного рычага используется следующая простая формула:

Операционный рычаг показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1%.

Рентабельность – один из важнейших показателей эффективности производства, используемый для оценки деятельности предприятия. Предприятие работает рентабельно, если доходы, полученные им в результате производственно-хозяйственной деятельности, превышают расходы на производство.

Рентабельность продаж показывает долю прибыли в выручке.

Рентабельность продукции показывает прибыль, которую предприятие получило на 1 руб. текущих затрат.

Рентабельность активов (имущества) показывает, сколько прибыли получило предприятие с 1 рубля вложенного актива.

Рентабельность внеоборотных активов показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. капитала, вложенного в активы долгосрочного использования.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала.

Рентабельность оборотных активов показывает эффективность использования оборотного капитала.

Рентабельность инвестиций показывает эффективность инвестиций предприятия.

Рентабельность заемных средств показывает эффективность использования заемных средств предприятия.

Используя данные таблицы, проведите анализ точки безубыточности, запаса финансовой прочности и силы воздействия операционного рычага.

Показатели	Руб.
Выручка от реализации продукции	942293
Себестоимость:	884739
Расход основных материалов на производство изделий	318994
Расход лакокрасочных материалов на ремонт помещений цеха и склада	598
Расходы на отопление помещений	1612
Оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений	2953
Оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели	19650
Заработная плата рабочим-сдельщикам, занятым в основном производстве	228956
Заработная плата, начисленная по повременной системе обслуживающему персоналу и аппарату управления	128474
Амортизация основных фондов и нематериальных активов	33587
Расходы на ремонт текущего оборудования	4024
Расход вспомогательных материалов в основном производстве	22141
Расход воды на технологические цели	5289
Прочие постоянные затраты	58956
Прочие переменные расходы	59505
Переменные расходы всего	658559
Постоянные расходы всего	226180
Валовая маржа	283734
Прибыль	57554

Для закрепления изученного материала решите нижеприведенный тест.

Тест

1. Если из выручки от реализации продукции вычесть себестоимость проданных товаров, то получим:

а) валовую прибыль в) прибыль до налогообложения

б) прибыль от продаж г) чистую прибыль

2. Что нужно вычесть из прибыли до налогообложения, чтобы получить чистую прибыль:

а) коммерческие и управленческие расходы

б) сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов

в) налог на прибыль

г) сальдо чрезвычайных доходов и расходов

д) налог на прибыль и сальдо чрезвычайных доходов и расходов

3. Проценты к получению относятся к:

а) операционным доходам

б) внереализационным доходам

в) чрезвычайным доходам

г) не входят ни в одну из вышеперечисленных групп

4. К операционным доходам не относятся:

а) поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций

б) поступления от продажи основных средств и иных активов

в) активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения

г) проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации

5. К внереализационным расходам не относятся:

а) затраты по аннулированным производственным заказам

б) убытки прошлых лет, признанные в отчетном году

в) убытки прошлых лет, признанные в отчетном году

г) судебные издержки

6. К внереализационным доходам относятся:

а) штрафы, пени, неустойки, полученные за нарушение условий договоров

б) прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году

в) положительные курсовые разницы

г) все вышеперечисленные

7. Если к прибыли от продаж прибавить сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов, то получим:

а) валовую прибыль в) прибыль до налогообложения

б) прибыль от продаж г) чистую прибыль

8. Из какой прибыли и что нужно вычесть, чтобы получить прибыль от обычной деятельности:

а) из валовой прибыли коммерческие и управленческие расходы

б) из прибыли до налогообложения налог на прибыль

в) к прибыли от продаж прибавить сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов

г) из выручки себестоимость

9. Точка безубыточности это объем реализации продукции при котором:

а) предприятие получает наибольшую прибыль

б) предприятие не имеет ни прибыли ни убытков

в) выручка равна сумме постоянных и переменных затрат

г) выручка равна постоянным затратам

10. Валовая маржа – это:

а) выручка минус переменные затраты

б) выручка минус постоянные затраты

в) прибыль плюс переменные затраты

г) прибыль плюс постоянные затраты

11. Если выручка увеличилась на 20%, а операционный рычаг равен 1,5, то насколько изменится прибыль:

а) увеличится на 20% в) увеличится на 15%

б) увеличится на 30% г) снизится на 30%

12. Рентабельность продаж определяется как отношение:

а) прибыли от реализации продукции и выручки от реализации продукции

б) прибыли от реализации продукции и себестоимости реализованной продукции

в) выручки от продаж и себестоимости реализованной продукции

Используя данные конкретного предприятия необходимо провести: анализ формирования чистой прибыли; расчет и анализ показателей рентабельности; факторный анализ прибыли от реализации по двум методикам; факторный анализ рентабельности собственного капитала.

Основная литература

1. Экономический анализ: основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник / Под ред. проф. Н.В. Войтоловского, проф. А.П. Калининой, проф. И.И Мазуровой. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Высшее образование, 2010. – С.198-239.

Дополнительная литература

1. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организаций: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» / Т.А. Молибог, Ю.И. Молибог. – М.: гуманитар. изд. центр ВЛАДОС, 2010. – С.231-261.

2. Лысенко Д.В. Экономический анализ: учебник. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. – С.62-87.

3. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие. – СПб.: Издательский дом «Бизнес–пресса», 2011. – С.148-191.

4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Дело и сервис, 2009. –203-221.

5. Периодические издания: «Вопросы экономики», «Российский экономический журнал», «Экономический анализ: теория и практика», газета «Экономика и жизнь».