Практическое занятие на тему: «Государственные ценные бумаги». Задание: «Определение рыночной стоимости и доходности государственных долговых обязательств».

1. На аукционе по размещению 3-х месячных ГКО инвестор приобрел пакет 200 ценных бумаг на сумму 183940 руб. Определить доходность ГКО к погашению (с учетом и без учета налога на дисконтную разницу).

2. Аукцион по размещению 6-месячных ГКО проходил 20 июня, где инвестор (юридическое лицо) приобрел пакет ценных бумаг по курсу 70%. На вторичном рынке 16 июля весь пакет был реализован по цене 78,25%. Определить доходность продажи ГКО.

3. При первичном размещении ГКО сроком обращения 1 год организация приобрела пакет из 500 ценных бумаг по цене 74,29%. Через месяц пакет был реализован за 405750 руб. Определить реальную доходность операции по продаже, если договор с дилером предусматривает 0,2% комиссионных от суммы сделки по покупке и продаже ГКО, комиссия биржи составляет 0,05% Все цены приведены без учета дополнительных затрат.

4. Инвестор приобрел ГКО по курсу 70% за 90 дней до погашения, а за 40 дней до погашения он может продать ценную бумагу по курсу 83%. Определить экономическую целесообразность сделки по продаже.

5. На первичных тоpгax инвестор (юридическое лицо) приобрел пакет ГКО (1500 шт.) с дисконтом 11,5% и реализовал его через 45 дней на вторичном рынке по цене 90,5%. Определить доходность продажи с учетом налоговых льгот.

6. Банком за счет собственных средств приобретен пакет ГКО на аукционе 13.10.07 г. и продан на вторичном рынке 14.10.07 г.

Количество приобретенных облигаций - 9420 штук

Цена покупки - 85,75%

Цена продажи - 86,08%

Срок обращения - 181 день

Процентная ставка рынка МБК - 30%

Период кредитования - 180 дней.

Определить эффективность операции по продаже ГКО и дальнейшему размещению средств на кредитном рынке.

7. Инвестор (юридическое лицо) приобрел ОФЗ-ПК по цене 108,15%, а спустя 7 календарных дней продал ее за 114,86%. Определить размер налога на прибыль, подученную в результате этих операций, если величина купонного дохода 18,29% годовых, а длительность текущего купонного периода составляет 92 дня. Все данные приведены с учетом накопления купонного дохода.

8. ОФЗ-ПК была приобретена инвестором за 90 дней до погашения по цене 99,58% (с учетом НКД). Размер последнего купона - 23% годовых. Определить доходность к погашению.

9. Юридическим лицом приобретены ОГСЗ за 119 дней до погашения по курсу 90,85%, а за 93 дня до погашения проданы за 94,71%. Определить чистый доход инвестора (с учетом налогообложения), если размер купона - 18,3% годовых. Все цены приведены без учета НКД.

Практическое занятие

на тему: «Банковские сертификаты и векселя».

Задание: «Определение рыночной стоимости и доходности

банковских сертификатов и векселей».

1. Ставка дисконта равна 20%, до погашения векселя 45 дней. Определите величину скидки, если номинальная стоимость векселя 100 млн. руб.

2. Определите ставку дисконта по векселю, номинальной стоимостью 10 млн. руб., если до его погашения остается 50 дней. Величина скидки составляет 100 тыс. руб.

3. Чему равна цена векселя, если его номинал 100 тыс. руб., ставка дисконта - 15%, до погашения - 30 дней.

4. Определите цену векселя, номинальной стоимостью 10 млн. руб., если ставка дисконта равна 6%, а до его погашения остается 15 дней.

5. Инвестор хотел бы получить по дисконтному векселю доходность 30% годовых. До погашения векселя 50 дней, номинал 100 тыс. руб. По какой цене следует купить вексель?

6. Номинал векселя равен 1 млн. руб., по векселю начисляются 25% годовых, с начала начисления процентов до момента предъявления векселя к оплате прошло 30 дней. Определите сумму начисленных процентов.

7. Номинал процентного векселя 100 тыс. руб., по векселю начисляется 10% годовых, период с момента начала начисления процентов до погашения бумаги равен 30 дням. Определите доходность операции для инвестора, если он купит вексель за 10 дней до погашения по цене 100200 руб.

8. Номинал процентного векселя 100 тыс. руб., по векселю начисляется 10% годовых, период с момента начала начисления процентов до погашения бумаги равен 30 дням. Определите, по какой цене его должен купить инвестор за 20 дней до погашения, чтобы обеспечить доходность по операции на уровне 25% годовых?

9. Номинал векселя 1 млн. руб., по векселю начисляются 25% годовых, период с момента начала начисления процентов до погашения бумаги равен 60 дням. Определите доходность операции для инвестора, если он купит вексель за 30 дней до погашения по цене 1010 тыс. руб. и предъявит его по истечении этого срока.

10. Номинал сертификата 1 млн. руб., купон 20%, выпущен на 91 день. Определите сумму начисленных процентов, которые будут выплачены при погашении и общую сумму, которую получит вкладчик при погашении сертификата.

11. Номинал сертификата 100 тыc. руб., купон - 25%, выпущен на 181 день. По какой цене инвестору следует купить сертификат за 20 дней до погашения, чтобы обеспечить доходность по операции на уровне 30%?

12. Номинал сертификата 100 тыс. руб., выпущен на 181 день, купон - 20%. Инвестор покупает его за 40 дней до погашения по цене 101 тыс. руб. Определить доходность данной операции, если он продержит сертификат до погашения.

13. Номинал сертификата 1 млн. руб., купон – 30%, выпущен на 91 день. По какой цене инвестору следует купить сертификат за 30 дней до погашения, чтобы обеспечить доходность 35%.

14. Номинал сертификата 1 млн. руб., выпущен на 91 день, купон – 30%. Инвестор покупает его за 20 дней до погашения по цене 1040 тыс. руб. Определите доходность его операции, если он продержит сертификат до погашения.