3. Расчет прибыли за квартал.

Фирма «Эльмаш» поставляет на рынок фланцы по цене 1 900 рублей. Если учесть, что в среднем в месяц фирма продает 100 фланцев, то выручка за период составит:

Выручка = 1 900 руб · 100 шт · 3 мес = 570 000 рублей.

При заключении фирмой контракта на поставку 400 фланцев в месяц, выручка за период возрастет и составит:

Выручка = 1 900 руб · 190 шт · 3 мес = 1 083 000 рублей.

Таким образом, дополнительная выручка за квартал при использовании нового токарного станка с ЧПУ составит:

Доп. выручка = 1 083 000 – 570 000 = 513 000 рублей

Зная дополнительную выручку и дополнительные затраты, можно рассчитать дополнительную прибыль, которую фирма может получить, при использовании нового оборудования:

Доп. Прибыль = 513 000 – 163 254 = 349 746 рублей

Полученная дополнительная прибыль получилась положительной. Из этого следует вывод о том, что при приобретении нового токарного станка прибыль от продажи фланцев увеличится на 349 746 рубля за период.

4. Анализ инвестиционного проекта.

4.1 Анализ с помощью статистических методов.

4.1.1 Срок окупаемости инвестиций (Payback Period - pp).

С помощью этого метода вычисляется количество лет, которое необходимо для полного возмещения первоначальных затрат, т.е. определяется момент, когда прибыль сравняется с суммой денежных потоков затрат. Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими.

Формула для вычисления срока окупаемости инвестиций:

,

где: РР - срок окупаемости инвестиций (лет);

Pr = CF - прибыль;

IC - сумма денежных потоков затрат.

Таким образом, учитывая стоимость оборудования – 850 000 рублей - и зная, что потоки доходов будут одинаковыми, срок окупаемости токарного станка с ЧПУ будет равен:

Из этого можно сделать вывод о том, что приобретение нового токарного станка окупится примерно через полгода.

4.1.2 Метод простой нормы прибыли (Accounting Rate of Return - arr).

Показатель простой нормы прибыли (ARR) является обратным по содержанию сроку окупаемости инвестиций. Простая норма прибыли отражает эффективность инвестиций в виде процентного отношения денежных поступлений к сумме первоначальных инвестиций:

Расчет простой нормы прибыли:

Этот показатель говорит о том, что для получения ежеквартальных денежных поступлений норма доходности на инвестиции в сумме 850 000 рублей должна составлять 41%. В действительности прибыльность, отраженная в формуле, будет иметь экономический смысл, только если инвестиции, обеспечивающие получение 349 746 рублей, будут беспрерывными. Только тогда можно будет сказать, что доходность действительно составляет 41%.

4.2 Анализ с помощью динамических методов.

4.2.1 Чистая приведенная стоимость (Net Present Value - npv).

Чистая приведенная стоимость (Net Present Value, NPV) - сумма текущих стоимостей всех спрогнозированных прибылей с учетом ставки дисконтирования. NPV показывает чистые доходы или чистые убытки инвестора от помещения денег в проект по сравнению с хранением денег в банке. Если NPV > 0, то можно считать, что инвестиция приумножит богатство предприятия и инвестицию следует осуществлять. При NPV < 0, то значит доходы от предложенной инвестиции недостаточно высоки, чтобы компенсировать риск, присущий данному проекту и инвестиционное предложение должно быть отклонено. А если NPV=0, то проект ни прибылен, ни убыточен.

Чистая приведенная прибыль находится по формуле:

NPV = CF₁(1 + r)^-1 + CF₂(1 + r)^-2 + … CF_n(1 + r)^-n

где: r - норма дисконта;

n — число периодов реализации проек­та;

CF_n — чистый поток платежей в периоде t.

Норма дисконта (или процентная ставка) состоит из двух частей: рисковой и безрисковой:

Безрисковая процентная ставка – это государственная ставка по облигациям. Она равна 10%. Рисковая процентная ставка зависит от степени риска инвестиционного проекта. В данном случае риск можно оценить как ниже среднего. Рисковая ставка для проектов с низкой степенью риска равна 10%. Таким образом, процентная ставка для данного инвестиционного проекта составит 20%:

Итак, зная количество периодов реализации проекта (n=3 года), чистый поток платежей (CF=349 746 ·4=1 398 984) норму дисконта (r=20%), можно найти чистую приведенную стоимость:

NPV = 1 398 984·(1+0,2)^-1 + 1 398 984·(1+0,2)^-2 + 1 398 984·(1+0,2)^-3 = 2 946 934 (рублей)

Итак, чистая приведенная стоимость оборудования равна 2 946 934. Показатель NPV > 0, поэтому можно сделать вывод о том, что покупка нового станка приумножит прибыль предприятия, следовательно, эту инвестицию стоит осуществить.