Финансовые ресурсы и капитал организации.

1. Финансовые ресурсы и капитал организации. Собственные, заемные и привлеченные средства, их значение и особенности формирования.

2. Экономический потенциал организаций, его элементы.

-1-

Финансовые ресурсы — денежные накопления, фонды и другие источники денежных средств, аккумулируемые предприятием.

Понятие финансовых ресурсов шире понятия капитала.

Капитал - это часть финансовых ресурсов, авансированная в производственно-торговый процесс, это ресурсы, созданные людьми для производства товаров и услуг.

Состав капитала отражен в бухгалтерском балансе организации:

Основной капитал (постоянный, фиксированные активы) + Оборотный (функционирующий) капитал =

Собственный капитал + Долг.

В свою очередь, долг включает в себя долгосрочные займы и ссуды плюс все текущие обязательства (краткосрочные долги). Долг - это все финансовые обязательства организации:

Собственный капитал + Все финансовые обязательства = Инвестированный (вложенный в бизнес) капитал.

Источниками формирования финансовых ресурсов организации являются собственные, заемные и привлеченные средства. В соответствии с этим выделяют фонды собственных, заемных и привлеченных средств.

Решающее значение имеют фонды собственных средств. К ним относятся уставный и резервный капитал (фонды), амортизационный фонд, фонды накопления и другие фонды специального назначения.

Собственный капитал состоит:

• уставный капитал,

• добавочный капитал,

• резервный капитал,

• централизованные источники финансирования,

• нераспределенная прибыль,

• инвестиционный фонд.

Уставный капитал определяет минимальный размер имущества организации, гарантирующего интересы его кредиторов. Отечественные ОАО, ЗАО, унитарные организации, основанные на праве хозяйственного ведения, к моменту государственной регистрации должны полностью сформировать минимальный размер уставного капитала.

Добавочный капитал организации включает:

• результаты переоценки основных средств, т.е. их дооценку;

• эмиссионный доход акционерного общества (от продажи акций сверх их номинальной стоимости за вычетом расходов на их продажу);

• безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;

• поступления на пополнение оборотных средств.

Резервные фонды (капитал) образуются как в силу требований законодательства, так и по решению организаций. Он предназначен для покрытия убытков, выкупа акций, выплаты дивидендов и погашения облигаций. Его размер зависит от величины уставного капитала. На отечественных организациих резервные фонды образуются за счет отчислений от чистой прибыли по их решению; по своему усмотрению организации могут оставлять в качестве резерва нераспределенную прибыль и др.

Централизованные источники финансирования (целевое финансирование и поступления) включают средства, получаемые предприятием из бюджета, внебюджетных, отраслевых и межотраслевых фондов специального назначения.

Инвестиционный фонд предназначен для развития и расширения производства. В нем аккумулируются средства амортизационного фонда, предназначенные для простого воспроизводства основных средств, фонд накопления в части, предназначенной на развитие производства, другие инвестиционные источники.

Фонды заемных средств включают кредиты (банковские и коммерческие (товарные)), лизинг, факторинг, другие виды кредиторской задолженности помимо задолженности поставщикам товарно-материальных ценностей.

Фонды привлеченных средств имеют двойственный характер. С одной стороны, они находятся в обороте организации, в его распоряжении; с другой стороны, их средства предназначены работникам организации, т.е. принадлежат им, или отражают средства, относящиеся к будущим периодам. Фонды привлеченных средств включают фонды потребления, расчеты по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, доходы будущих периодов.

-2-

Экономический потенциал организации — это стоимость, инвестированная в производство в целях извлечения прибыли.

В его состав входят внеоборотные и оборотные активы, а с 1 января 2012 года долгосрочные и краткосрочные активы.

Активы — совокупность имущества и имущественных прав организации. Они показывают размещение всего инвестированного в бизнес капитала.

Долгосрочные активы:

• основные средства (здания, сооружения, машины и оборудование, транспортные средства, вычислительная техника, передаточные устройства, инструменты, производственный и хозинвентарь, многолетние насаждения, земельные участки и т.д.);

• нематериальные активы (авторские права на программы ЭВМ, база данных для ЭВМ, права на научные разработки, патенты, лицензии, права на объекты промышленной собственности, права пользования землей и другими природными ресурсами и т.д.)

• доходные вложения в материальные активы (инвестиционная недвижимость, финансовая аренда (лизинг);

• вложения в долгосрочные активы (вложения средств в капитальное строительство, приобретение объектов основных средств, вложения в земельные участки, объекты природопользования), а также оборудование к установке и строительные материалы;

• долгосрочные финансовые вложения (вложения в инструменты финансового рынка);

• долгосрочная дебиторская задолженность;

• отложенные налоговые активы (это сумма налога на прибыль, уплаченная в текущем отчетном периоде, но относящегося к учетной прибыли будущих отчетных периодов);

• прочие долгосрочные активы.

Краткосрочные активы:

• запасы (материалы, животные на выращивании и откорме, незавершенное производство, готовая продукция и товары, товары отгруженные и прочие запасы);

• долгосрочные активы, предназначенные для реализации;

• расходы будущих периодов;

• налоги по приобретенным товарам, работам, услугам;

• краткосрочная дебиторская задолженность;

• краткосрочные финансовые вложения;

• денежные средства и их эквиваленты;

• прочие краткосрочные активы.

В рыночной экономике важное значение имеют чистые активы — это сумма долгосрочных активов и чистого оборотного капитала. Чистый оборотный капитал (синоним: собственные оборотные средства) необходим для покрытия хотя бы минимальной потребности организации в запасах товарно-материальных ценностей. Чистый оборотный капитал — разность между текущими активами и текущими обязательствами.