Тема 6. Ссудный капитал и кредит

Кредит – это обращение денег в форме ссудного капитала. Превращение денег в ссудный капитал означает заключение сделки на передачу денежной суммы в долг на условиях возвратности, срочности и платности. В кредитной сделке лицо, предоставившее кредит, называется кредитором, а лицо, пользующееся кредитом, заемщиком. Кредит можно рассматривать с двух сторон – экономической и финансовой. С экономической стороны кредит представляет собой сделку по продаже суммы денег на определенный срок. Ценой кредитной сделки выступает процент. В этом случае сумма кредита является товаром, который передается во временное пользование. В экономических сделках кредит может предоставляться как в денежной, так и товарной формах. С финансовой точки зрения кредит представляет денежную ссуду. Размер ссуды является у кредитора активом - инвестицией, от которой ожидается прирост за счет выплаты процента, а у заемщика - основной суммой долга, порождающей приток денежных средств. Предоставление денежной ссуды в практике финансовой деятельности получило название кредита (от лат. –credo). Продолжительность кредитной сделки называется периодом кредитования. Кредит характеризуется риском невозвращения долга. Процент выступает компенсацией риска. Поэтому возвращаемая сумма кредита больше основной суммы долга на величину процента. В финансовых сделках риск зависит от срока кредитования. Поэтому процентные ставки дифференцируются в зависимости от того, является ли кредит краткосрочным, среднесрочным или долгосрочным.

Современные финансовые системы включают финансово-кредитный рынок, где действуют три вида агентов: (1) агенты с финансовым дефицитом, (2) агенты с финансовым излишком, (3) финансовые посредники. Финансовыми посредниками выступают кредитные организации и финансовые институты – банки, инвестиционные компании, паевые и пенсионные фонды, сберегательные кассы и биржи. Их задача состоит в перемещении средств от агентов, имеющих финансовый излишек, к агентам с финансовым дефицитом. Функции кредита в финансово-кредитной системе: перераспределительная, регулирующая, плановая и контрольная. Перераспределительная функция заключается в перемещении капиталов между отраслями в зависимости от нормы прибыли. Регулирующая функция состоит в ускорении экономического роста на основе концентрации капитала, выравнивании уровня развития регионов и отраслей хозяйства. Плановая функция состоит в том, что выделение кредита обязательно требует разработки бизнес-плана и плана кредитования, что по мере развития кредита все больше способствует распространению плановых начал в бизнесе. Контрольная функция осуществляется на основе процедур определения надежности заемщиков, целевого использования кредитов, страхования кредитных сделок.

Формы кредита различаются по пяти критериям: (1) цель использования, (2)сфера применения, (3)субъект кредитно-финансовой деятельности, (4)способ обеспечения, (5) срок предоставления. Пи целевому предназначению кредит бывает коммерческий, инвестиционный, финансовый и потребительский. По сферам применения кредит разделяется на следующие формы: межбанковский, финансовый, торговый, промышленный, строительный, сельскохозяйственный, непроизводственный. По субъекту деятельности кредит бывает международный, государственный, банковский, кооперативный, индивидуальный. По способу обеспечения кредиты делятся на ломбардные, ипотечные, «дружеские» (необеспеченные). По срокам кредиты разделяются на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Виды кредитования характеризуют предмет кредитной сделки. По этому признаку кредиты делятся на традиционные и новые.

К традиционным кредитам относятся ростовщический, товарный, банковский. Новые виды кредитования - лизинг, факторинг, форфейтинг. Ростовщический кредит возник в древних цивилизациях до появления банковского дела. Субъектами ростовщического кредита были ювелиры, уличные менялы, купцы, храмы, землевладельцы. Для ростовщичества характерны высокий процент и вычет процентных денег из суммы кредита при выдаче ссуды. Коммерческий кредит представляет кредитную сделку между юридическими лицами по поводу отсрочки платежа по реализованной продукции. В ряде случаев коммерческий кредит оформляется векселем. Банковский кредит представляет собой различные виды ссуд, предоставляемых кредитной организацией своим клиентам, то есть лицам, открывшим счет в банке. В основе банковского кредита лежат принципы обеспеченности, целевой направленности, срочности, возвратности и платности. Ссудный фонд банка образуется за счет вкладов клиентов, собственных средств и кредитов, полученных от других банков. В новых кредитных сделках банк из финансового посредника превращается в участника хозяйственной деятельности своих клиентов. Лизинг представляет собой сочетание кредита и аренды. Это операция, связанная с передачей права использования средств производства на длительный срок при участии банка, финансирующего лизинговую сделку между лизингодателем и лизингополучателем. Срок лизингового договора, как правило, равен сроку полной амортизации оборудования. После завершения сделки собственность на оборудование переходит к лизингополучателю. Преимущества лизинга состоят в том, что возникает экономия на налогах, что приводит к удешевлению процесса реновации основных фондов. Факторинг (factor–лат. действующий) это кредит, предоставляемый в форме покупки товарораспорядительных документов продавца, дающих право требования платежа за поставленную продукцию от покупателя. В данном случае банк берет на себя функцию проведения расчета между покупателем и продавцом до того, как покупатель обязан оплатить товар. За то, что банк принимает риск неплатежа, он берет процент от коммерческой сделки. Выгода факторинга состоит в том, что продавцы могут предоставлять коммерческий кредит покупателям, передавая риск по конечной оплате сделки банку. Форфейтинг (´a forfait –франц. целиком) это банковский кредит, связанный с проведением крупных заказов по изготовлению и поставке оборудования, который сопровождается эмиссией банковских векселей. Банк, осуществляющий кредитование крупных промышленных заказов, посредством размещения векселей создает необходимый ссудный фонд для финансирования заказа. В данном случае банк берет на себя риск по оплате векселей.