Тема 11. Міжнародні валютно-кредитні установи та форми їх співробітництва з україною

Основні терміни:

міжнародні валютні відносини, Світовий банк, міжнародні валютні ринки, Міжнародний валютний фонд, валютне регулювання, золотий запас, валютна політика, платіжний баланс, форми міжнародного кредиту, євроринок, Міжнародний банк реконструкції та розвитку, Міжнародна асоціація розвитку, Багатостороннє агентство гарантій інвестицій, Європейський банк реконструкції та розвитку, Міжнародна фінансова корпорація, Світова організація торгівлі.

При вивченні даної теми варто звернути увагу на мету створення міжнародних валютно-кредитних установ та напрямки їх діяльності.

Так, міжнародний валютний фонд – міжнародна наднаціональна валютно-кредитна організація, яка має статус спеціалізованої представницької установи ООН. Він був заснований на міжнародній конференції в Бреттон-Вудсі в 1944р., а фінансові операції почав здійснювати з 1947 р.

Діяльність МВФ охоплює три основні напрями:

1. кредитування з метою надання фінансової допомоги окремим країнам, в яких від’ємне сальдо платіжного балансу;

2. регулювання міжнародних валютних відносин (узгодження валютної політики країн-членів Фонду. МВФ встановлює певні валютні обмеження, щоб не допустити валютні маніпулювання з метою отримання певних переваг у міжнародній торгівлі);

3. постійний нагляд за світовою економікою (щомісячний збірник фінансової статистики, де дані про країни: грош.обіг, ціни, експорт, імпорт і т.д.; консультування шляхом аналізу політики країн)

Система кредитування, що використовується МВФ, включає 4 форми:

1. безпосереднє фінансування – пов’язане з квотою кожної країни і здійснюється в межах її резервної і кредитної частки.

Резервна частка - 25% квоти, внесеної в іноземній валюті. Резервні транші видаються на першу вимогу країни без сплати процентів і комісійних.

Кредитна частка – повна величина квоти даної країни, яка ділиться на чотири рівні частини, які становлять окремі кредитні транші, надання яких обумовлюється виконанням країною певних політичних і економічних вимог з метою ліквідації негативного сальдо платіжного балансу.

2) поетапне фінансування - використовується при суттєвих і тривалих проблемах з платіжним балансом у країни-позичальника. Воно включає механізм резервних кредитів та розширеного фінансування.

Резервні кредити видаються траншами на термін від 1,5 до 3 років під реалізацію програм макроекономічної стабілізації.

Механізм розширеного фінансування – це надання кредитів на термін до 3-4 років, що супроводжується жорсткими вимогами і контролем з боку МВФ.

3) пільгове фінансування – надання на пільгових умовах кредитів країнам, що розвиваються та найбіднішим країнам за умов хронічної кризи платіжного балансу під 0,5% річних на термін до 10 років;

4) спеціальне фінансування використовується в разі не передбачуваних обставин, що виникають із незалежних від даної країни причин:

- компенсація втрат від скорочення виручки від експорту внаслідок падіння цін на світовому ринку ;

- стихійні лиха, промислові спади тощо.

- фонд підтримки структурних перетворень для країн, що здійснюють перехід від планової до ринкової економіки.

Складовими Світового банку є Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР), Міжнародна асоціація розвитку (МАР), Міжнародна фінансова корпорація (МФК), Багатостороннє агентство з гарантій інвестицій (БАГІ) та Міжнародний центр із урегулювання інвестиційних суперечок (МЦУІС).

1. МБРР було утворено на Міжнародній валютно-фінансовій конференції в Бреттон-Вудсі.

Головне призначення МБРР – надання потерпілим від війни країнам довгострокові кредити для відбудови економіки і гарантування інвестицій за кордоном.

Кредитування МБРР здійснюється у двох формах:

1. системні позики – надаються урядам окремих країн під програми макроекономічної стабілізації та інституційних змін і не мають цільового призначення. Отримання позик обумовлюється виконанням певних вимог.

2. інвестиційні кредити видаються під конкретні інвестиційні проекти (енергетика, транспорт, зв’язок, сільське господарство, охорона здоров’я, освіта) на термін до 20 років під гарантії урядів. Для виділення кредитів МБРР вимагає від країн , що позичають кошти інформацію про її фінансовий стан та про об’єкти кредитування.

Міжнародна асоціація розвитку (МАР) надає безпроцентні кредити найбіднішим країнам світу на термін до 50 років, кошти якої формуються за рахунок внесків економічно розвинених країн.

Міжнародна фінансова корпорація (МФК) надає кредити високорентабельним підприємствам країн, що розвиваються без гарантій урядів відповідних країн. Кредитування здійснюється на засадах спільного фінансування – частка кредитів МФК не може перевищувати 20% вартості проекту, а також прямі інвестиції шляхом придбання пакету акцій не більше 35%.

Багатостороннє агентство гарантування інвестицій (БАГІ) було засноване в 1988 р. з метою сприяння країнам, що розвиваються, у залученні іноземних інвестицій на основі страхування інвесторів від таких ризиків як війни і заворушення, націоналізація, зриви контрактів тощо.

Міжнародний центр урегулювання інвестиційних суперечок (МЦУІС) заснований у 1966 р. виконує функції з урегулювання спорів між урядами окремих країн та їх інвесторами.

Банк міжнародних розрахунків створений у 1930 р.. Основне завдання полягає у налагодженні співробітництва між центральними банками провідних країн світу та здійснення розрахунків між ними. Він виконує депозитно-кредитні функції, здійснює валютні операції та операції на фондовому ринку.

Європейський інвестиційний банк (1958 р.) фінансує проекти, що мають регіональне, галузеве та загальноєвропейське значення. Кредити надаються терміном від 20 до 25 років в основу в галузь енергетики, транспорту, телекомунікації