- •Фінансовий менеджмент
- •Тема 1. Теоретичні основи фінансового менеджменту
- •1. Фінанси, їх роль у ринкових умовах господарювання
- •2. Сутність Фінансового менеджменту
- •Р ис. 1.1. Загальна схема фінансового менеджменту
- •3. Функції фінансового менеджменту
- •4. Фінансовий механізм
- •5. Концепції фінансового менеджменту
- •Навчальний тренінг Контрольні запитання
- •Рекомендована література
- •Тема 2. Система забезпечення фінансового менеджменту
- •Організаційне забезпечення фінансового менеджменту.
- •Центр фінансової відповідальності.
- •Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту.
- •1. Організаційне забезпечення фінансового менеджменту
- •Фінансова служба
- •Фінансовий менеджер
- •2. Центр фінансової відповідальності
- •3. Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту
- •Інформація
- •Фінансова звітність
- •Побудова розділу і пасиву Балансу
- •Навчальний тренінг Контрольні запитання
- •Інформаційна база фінансового менеджменту включає:
- •Метою складання фінансової звітності є:
- •Примітки до фінансових звітів –це:
- •Завдання
- •Баланс компанії “Ритм”
- •Вихідна інформація для розрахунку платіжних коштів і термінових зобов’язань фірми
- •Характеристика основних відмін двох типів економіки
- •Рекомендована література
- •Тема 3. Управління грошовими потоками Програмна анотація
- •1. Грошові потоки: сутність та основні елементи
- •2. Методи розрахунку грошових потоків
- •Прямий метод розрахунку грошових потоків
- •Непрямий метод розрахунку грошових потоків
- •3. Аналіз грошових потоків
- •4. Процес управління грошовими потоками
- •Політика управління грошовими потоками
- •Навчальний тренінг контрольні запитання
- •1. Основними об'єктами оптимізації грошових потоків підприємства виступають:
- •2. Чистий грошовий потік характеризує:
- •Завдання
- •Рекомендована література
- •Тема 4. Визначення вартості грошей у часі та її використання у фінансових розрахунках
- •1. Вартість грошей і час
- •2. Методичний інструментарій оцінювання вартості грошей у часі
- •3. Майбутня вартість грошей
- •Алгоритм розрахунку майбутньої вартості грошей за простими і складними відсотками
- •Алгоритм розрахунку майбутньої вартості ануїтету
- •Приклад
- •4. Теперішня вартість грошей
- •Алгоритм розрахунку теперішньої вартості грошей за простими і складними відсотками
- •Алгоритм розрахунку теперішньої вартості ануїтету
- •Навчальний тренінг Контрольні запитання
- •Завдання
- •Рекомендована література
- •Тема 5. Управління прибутком Програмна анотація
- •Прибуток, як фінансова категорія і об'єкт фінансового менеджменту
- •Основні завдання управління прибутком підприємства та їх зміст
- •Управління операційними доходами
- •Управління витратами
- •Порядок розрахунку валового операційного прибутку традиційним методом і за використання cvp-аналізу
- •Управління розподілом прибутку
- •Податкове планування
- •Дивідендна політика
- •Теорії в галузі дивідендної політики
- •Капіталізація прибутку
- •Капіталізований прибуток
- •Чистий прибуток
- •Дивідендні та інші виплати
- •Навчальний тренінг контрольні запитання
- •До власних фінансових ресурсів відносяться:
- •Завдання
- •Рекомендована література
- •Тема 6. Управління активами Програмна анотація
- •Активи як об’єкт фінансового менеджменту
- •Управління необоротними активами
- •Політика управління оборотними активами
- •Аналіз оборотних активів
- •Моделювання величини оборотних активів і факторів, що її визначають
- •Розрахунок планової потреби в оборотних активах
- •Вибір стратегії фінансування оборотних активів
- •Комплексне оперативне управління оборотними активами і поточними зобов’язаннями
- •Напрями прискорення оборотності оборотних активів
- •Управління товарно-матеріальними запасами
- •Аналіз ефективності формування і використання запасів
- •Обчислення оптимального розміру замовлення запасів
- •Системи управління запасами
- •Контроль запасів
- •5. Управління дебіторською заборгованістю
- •Аналіз стану дебіторської заборгованості за термінами її виникнення
- •Стандарти кредитоздатності
- •6. Управління грошовими активами
- •Навчальний тренінг
- •Контрольні запитання
- •11. До умов кредитування включають:
- •Завдання
- •Рекомендована література
- •Тема 7. Вартість і структура капіталу Програмна анотація
- •1. Поняття і економічна сутність вартості капіталу
- •2. Вартість основних джерел капіталу
- •Вартість джерела "Позичковий капітал"
- •Вартість джерела "Привілейовані акції"
- •Вартість джерела "Звичайні акції нового випуску"
- •Вартість джерела "Нерозподілений прибуток"
- •3. Средньозважена і гранична вартість капіталу Середньозважена вартість капіталу
- •Гранична вартість капіталу
- •4. Управління власним капіталом
- •Функції власного капіталу
- •5. Управління боргом Сутність і класифікація зобов’язань підприємства
- •Управління залученням банківського кредиту
- •Р ис. 7.5 Класифікація зобов'язань
- •Рейтинг надійності позичальника
- •Управління фінансовим лізингом
- •Кредитні аспекти фінансового лізингу та їх зміст
- •Фінансовий леверідж
- •Р ис. 7.7 Складові ефекту фінансового леверіджу за американського і європейського підходів
- •Оптимізація структури капіталу
- •Н авчальний тренінг контрольні запитання
- •Фактор контролю, який впливає на рішення щодо вибору оптимальної структури капіталу припускає:
- •Фінансовий леверідж – це:
- •Коефіцієнт фінансового леверіджу:
- •Використання додатково залученого капіталу вважається ефективним, якщо значення граничної вартості капіталу (гвк):
- •Показник, який характеризує відношення суми позичкового капіталу до суми власного капіталу, має назву:
- •Завдання
- •Рекомендована література
- •Тема 8. Управління інвестиціями Програмна анотація
- •1. Сутність і класифікація інвестицій
- •2. Мета і завдання управління інвестиціями
- •3. Управління реальними інвестиціями
- •Критерії ефективності інвестиційного проекта і методи їх оцінки
- •Індекс рентабельності інвестицій (pi)
- •Дисконтований термін окупності інвестицій (dpp)
- •Критеріїв
- •Бухгалтерська ставка доходності інвестицій (arr)
- •Управління фінансовими інвестиціями Загальні основи управління фінансовими інвестиціями
- •Управління портфелем цінних паперів
- •Класифікація типів портфелів цінних паперів
- •Навчальний тренінг Контрольні запитання
- •Завдання
- •Рекомендована література
Завдання
Завдання 1.
Перед фінансовим менеджером стоїть завдання, обрати більш ефективну машину на основі такої інформації:
Ціна покупки:
Машина 1 – 30000 грн.
Машина 2 – 45000 грн.
Термін використання обох машин – 5 років.
Амортизація нараховується рівномірним методом.
Прогноз виробництва і реалізації продукції:
1-й рік – 50000 одиниць.
2-й рік – 60000 одиниць.
3-й рік – 70000 одиниць.
4-й рік – 80000 одиниць.
5-й рік – 90000 одиниць.
5) Ціна за одиницю продукції – 2 грн. (протягом 5 років).
Експлуатаційні витрати:
1,5 грн. на одиницю продукції для машини 1;
1,2 грн. на одиницю продукції для машини 2.
Ставка податку на прибуток – 25%.
Ставка дисконтування – 20%.
Визначити більш ефективний варіант придбання машини, використовуючи показник чистого грошового потоку.
Завдання 2.
Фірма стоїть перед проблемою заміни старої машини на нову, більш продуктивну. Використовуючи наведену нижче інформацію, обчисліть чистий річний грошовий потік при використанні старої та нової машин:
Показники |
Машина |
|
стара |
нова |
|
Вартість, тис. грн. |
50 |
80 |
Строк служби, років |
5 |
5 |
Виручка від реалізації продукції, тис. грн. на рік |
100 |
100 |
Витрати на експлуатацію, тис. грн. на рік: |
|
|
- змінні, зокрема: |
|
|
* матеріали |
30 |
25 |
* зарплата |
20 |
17 |
* електроенергія |
10 |
8 |
- постійні (страхування, ремонт) |
7 |
5 |
Застосовується рівномірний метод нарахування амортизації. Податок на прибуток – 25%.
Завдання 3.
Використовуючи нижченаведену інформацію, скласти Звіт про рух грошових коштів по підприємству "Рута" прямим методом.
Показник
|
Сума, грн. |
1. Залишок грошових коштів на початок періоду |
6088 |
2. Надходження від реалізації основних засобів |
7800 |
3. Банківський кредит |
1750 |
4. Оплата праці |
14388 |
5. Оплата рахунків постачальників за сировину |
30406 |
6. Надходження від продажу матеріалів |
940 |
7. Надходження виручки від реалізації товарів |
74494 |
8. Погашення кредитів |
7760 |
9. Цільове фінансування |
1500 |
10. Сплата відсотків за позичками банків |
9500 |
11. Адміністративні витрати |
8740 |
12. Платежі в бюджет і позабюджетні фонди |
10260 |
13. Фінансові вкладення |
2000 |
14. Інші надходження від фінансової діяльності |
2620 |
15. Придбання основних засобів |
6500 |
Завдання 4.
Виходячи з наступних даних, оцініть залишок грошових коштів на кінець періоду:
Показники |
На початок періоду, грн. |
На кінець періоду, грн. |
1. Запаси товарів |
5000 |
5600 |
2. Дебіторська заборгованість |
4000 |
3000 |
3. Витрати майбутніх періодів |
70 |
95 |
4. Короткострокові фінансові вкладення |
100 |
20 |
5. Кредиторська заборгованість |
1000 |
2000 |
6. Короткострокові кредити банків |
1800 |
400 |
7. Основні фонди та нематеріальні активи |
5000 |
5000 |
8. Грошові кошти |
700 |
? |
У даному періоді підприємство отримало чистий прибуток 1000 грн. Амортизаційні відрахування протягом періоду становили 50 грн.
Завдання 5.
Використовуючи нижченаведену інформацію, скласти Звіт про рух грошових коштів по підприємству "Шанс" непрямим методом.
Показник |
Сума, грн. |
1. Придбання транспортних засобів |
18000 |
2. Придбання довгострокових цінних паперів (акцій) |
900 |
3. Погашення довгострокових позик |
1440 |
4. Чистий прибуток |
7200 |
5. Амортизація основних засобів |
4500 |
6. Збільшення залишку виробничих запасів |
2412 |
7. Надходження від реалізації зайвого обладнання |
720 |
8. Надходження від додаткової емісії акцій |
1584 |
9. Сплачені дивіденди інвесторам |
2160 |
10. Надходження від продажу довгострокових цінних паперів |
2700 |
11. Зменшення надходжень від дебіторів |
3132 |
12. Надійшло матеріалів від ліквідації основних засобів після капітального ремонту |
2052 |
13. Надходження від короткострокових позичок |
540 |
14. Погашення короткострокових позик |
1296 |
15. Надходження від довгострокових позичок |
13500 |
Завдання 6.
Є дані про грошові потоки за п'ятирічний період:
Потік |
Рік |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
А |
600 |
- |
- |
- |
- |
Б |
- |
- |
- |
- |
1200 |
Необхідно розрахувати для кожного потоку його майбутню (FV) і поточну (PV) вартість за відсоткової ставки складних відсотків 8% для двох випадків:
а) потоки мають місце на початку року;
б) потоки мають місце в кінці року.