Непрямий метод розрахунку грошових потоків

Непрямий метод базується на аналізі статей Балансу і Звіту про фінансові результати. Він дозволяє показати взаємозв'язок між різними видами діяльності підприємства, чистим прибутком і змінами в активах підприємства за звітний період.

П(С)БО 4 передбачає застосування непрямого методу складання Звіту про рух грошових коштів. Порядок розрахунку за цим методом наведено в табл. 3.2.

Переваги методу:

• дозволяє встановити відповідність між фінансовим результатом і чистим оборотним капіталом;

• за його допомогою можна виявити найбільш проблемні місця в діяльності підприємства і розробити напрямки виходу з кризової ситуації.

Недоліки методу:

• висока трудомісткість при складанні аналітичного звіту зовнішнім користувачем;

Таблиця 3.2

Звіт про рух грошових коштів підприємства (непрямий метод)

Показники	Сума, тис. грн.
Залишок грошових коштів на початок періоду І. Операційна діяльність 1.1 + Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування 1.2 ± Амортизація необоротних активів 1.3 ± Збільшення (зменшення) забезпечень під виконання зобов'язань 1.4 – Витрати на сплату відсотків 1.5 ± Збільшення (зменшення) оборотних активів, витрат майбутніх періодів 1.6 ± Збільшення (зменшення) поточних зобов'язань, доходів майбутніх періодів 1.7 ± Інші доходи (витрати)
= Сума чистого грошового потоку від операційної діяльності
ІІ. Інвестиційна діяльність 2.1 + Реалізація фінансових інвестицій, необоротних активів, майнових комплексів 2.2 + Отримані відсотки, дивіденди 2.3 + Інші надходження 2.4 – Придбання фінансових інвестицій, необоротних активів, майнових комплексів 2.5 – Інші платежі
= Сума чистого грошового потоку від інвестиційної діяльності
ІІІ. Фінансова діяльність 3.1 + Надходження власного капіталу 3.2 + Отримання позики 3.3 + Інші надходження 3.4 – Погашення позик 3.5 – Виплата дивідендів 3.6 – Інші платежі
= Сума чистого грошового потоку від фінансової діяльності
± Зміна валютних курсів = Залишок грошових коштів на кінець періоду

• необхідність залучення внутрішніх даних бухгалтерського обліку (головна книга, журнали-ордери).

3. Аналіз грошових потоків

Мета аналізу грошових потоків – виявлення причин дефіциту (надлишку) грошових коштів і визначення джерел їх надходження та напрямків використання для контролю за поточною ліквідністю і платоспроможністю підприємства.

У процесі аналізу грошових потоків доцільно дати відповідь на такі питання. При надходженні грошових коштів:

• чи не виникло надходження за рахунок поточних зобов'язань, які потребують їх повернення в майбутньому;

• чи не зростає акціонерний капітал за рахунок додаткової емісії акцій;

• чи не було розпродажу майна;

• чи скорочуються запаси матеріальних цінностей, незавершеного виробництва, готової продукції на складі та товарів.

При витрачанні грошових коштів:

• чи немає зменшення оборотності оборотних активів;

• чи не зростають абсолютні значення запасів і дебіторської заборгованості;

• чи не було значного зростання обсягу продажу, що вимагає додаткових грошових потоків;

• чи своєчасно сплачуються податки до державного бюджету й позабюджетних фондів;

• чи не було тривалої заборгованості персоналу з оплати праці.

Інструментами аналізу грошових потоків є такі показники:

1. частка грошових коштів в складі оборотних активів підприємства;

2. тривалість періоду обороту грошових коштів;

3. синхронність надходження і витрачання грошових коштів;

4. коефіцієнт достатності чистого грошового потоку підприємства за досліджуваний період (чистий грошовий потік / сума виплат основного боргу + сума приросту запасів товарно-матеріальних цінностей у складі оборотних активів підприємства + сума дивідендів (премій), виплачених власникам підприємства на вкладений капітал);

5. коефіцієнт ліквідності грошового потоку підприємства за період, що аналізується (сума надходжень мінус різниця сум залишків грошових активів на кінець і початок періоду / витрачання грошових коштів);

6. коефіцієнт ефективності грошового потоку підприємства (чистий грошовий потік / витрати грошових коштів);

7. коефіцієнт реінвестування чистого грошового потоку за період, що аналізується (чистий грошовий потік мінус сума дивідендних виплат (премій) / сума приросту реальних і довгострокових фінансових інвестицій).

Аналіз грошових потоків підприємства за попередній період спрямований на виявлення рівня достатності формування грошових засобів, ефективності їх використання, збалансованості додатнього і від'ємного грошових потоків за обсягом і у часі.

Послідовність аналізу така:

1

Вивчається динаміка формування додатнього грошового потоку підприємства за окремими джерелами. Темпи приросту такого грошового потоку порівнюються з темпами приросту активів підприємства, обсягів виробництва і реалізації продукції. Аналізується співвідношення залучення грошових коштів за рахунок внутрішніх та зовнішніх джерел. Виявляється міра залежності діяльності підприємства від зовнішніх джерел фінансування.

2

Досліджується динаміка формування від'ємного грошового потоку підприємства, а також напрямки його витрат. Аналізується ефективність витрат.

3

Вивчається збалансованість додатнього і від'ємного грошових потоків; досліджується динаміка чистого грошового потоку. Визначається роль чистого прибутку підприємства у формуванні його чистого грошового потоку. Виявляється міра достатності амортизаційних відрахувань з позицій оновлення основних засобів і нематеріальних активів.

4

Аналізується синхронність формування додатнього і від'ємного грошових потоків за окремими інтервалами звітного періоду. Вивчається динаміка залишків грошових активів підприємства, що відображає рівень цієї синхронності й забезпечує його платоспроможність.

5

Визначається ефективність грошових потоків підприємства на підставі коефіцієнта ефективності грошового потоку підприємства за аналізований період і коефіцієнта реінвестування чистого грошового потоку, порядок розрахунку яких наведено вище.