Вопрос 5: статистика страхового рынка

Страхование представляет собой систему экономических отношений, которая включает образование специального фонда (страхового фонда) и его использование (распределение и перераспределение) для преодоления и возмещения разного рода потерь, ущерба, вызванных неблагоприятными событиями путем выплаты страхового возмещения и страховых сумм.

Страхование предусматривает наличие двух обязательных сторон: специальной организации, которая ведает созданием и использованием соответствующего фонда, - страховщика и юридических и физических лиц, вносящих в фонд установленные платежи, - страхователей, взаимные обязательства которых регламентируются договором страхования в соответствии с условиями страхования.

Виды страхования:

• имущественное страхование;

• личное страхование;

• страхование ответственности;

• социальное страхование.

Для выполнения своих функций статистика имущественного страхования должна располагать необходимой информацией о страховых событиях, их тяжести, частоте и т. д., изменения которых осуществляются при помощи системы статистических показателей, которые делятся на три группы: абсолютные, средние и относительные.

К абсолютным показателям имущественного страхования относятся:

1. Страховое поле ;

2. Страховой портфель (общее число заключённых договоров) ;

3. Число страховых случаев ;

4. Число пострадавших объектов ;

5. Страховая сумма всех застрахованных объектов ;

6. Страховая сумма пострадавших объектов ;

7. Сумма поступивших страховых платежей ;

8. Сумма выплат страхового возмещения .

В число средних показателей входят:

1. Средняя страховая сумма застрахованных объектов ;

2. Средняя страховая сумма пострадавших объектов ;

3. Средний размер выплаченного страхового возмещения ;

4. Средний размер страхового платежа (взноса) .

К относительным показателям относятся:

1. Степень охвата страхового поля ;

2. Доля пострадавших объектов ;

3. Частота страховых случаев ;

4. Коэффициент выплат страхового возмещения ;

5. Уровень взносов по отношению к страховой сумме ;

6. Процент дохода страховой организации ;

7. Уровень убыточности страховых сумм .

Вопрос 6: биржевая статистика

Биржа – это организационно оформленный, регулярно функционирующий оптовый рынок товаров с постоянным местом и временем заключения сделок по стандартам и образцам с официальной котировкой цен.

Задачи биржевой статистики:

• нахождение числа, состава и размера бирж, а также динамики этих показателей;

• учёт спроса и предложения на бирже;

• оценка уровня и динамики товарооборота бирж;

• анализ деловой активности биржи;

• анализ уровня и динамики биржевых цен;

• анализ страхования кассовых сделок от ценовых рисков (хеджирования);

• анализ коммерческой эффективности биржи;

• анализ биржевой инфраструктуры.

Статистическое изучение товарной биржи – это, прежде всего, исследование и прогнозирование биржевых цен. Для этого применяются системы индексов, а также фундаментальный и прикладной анализы. Фундаментальный анализ основан на широком использовании внебиржевой информации, которая может повлиять на изменение цен. Прикладной анализ основан на исследовании динамических рядов цен. Здесь могут применяться различные методы прогнозирования.

Основными показателями биржевой статистики являются как индивидуальные, так и агрегатные индексы цен, физического объёма и товарообороты. Индекс цен может быть использован для нахождения деловой активности. Оценка, которой получается из расчёта последовательности значений индекса:

где - средняя цена товара в текущем периоде;

- средняя цена в предшествующем периоде;

- количество товара в базисном периоде.

Показатель конъюнктуры биржи может быть рассчитан с помощью коэффициента корреляции рангов Спирмена.

где - квадрат разности рангов для каждой единицы

Факторным признаком служит количество заявок на покупку и продажу товаров , а результативным – средний уровень цен .

ВОПРОВ 7: СТАТИСТИКА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

В системе денежно-кредитных отношений важную роль играет операции с ценными бумагами. Рынок ценных бумаг – это биржевой фондовый рынок, на котором осуществляются сделки по купле-продаже ценных бумаг.

Задачи статистики рынка ценных бумаг:

• сбор и анализ данных об объёме фондового рынка;

• анализ структуры рынка ценных бумаг, специфических особенностей его формирования;

• оценка влияния биржевой практики на социально-экономические показатели развития;

• разработка показателей и методов определения уровней биржевых цен, методики расчёта основных статистических показателей биржевой статистики.

К ценным бумагам относятся акции, облигации, сертификаты, векселя и др. обязательства. Наиболее распространенным видом являются облигации, выпускаемые государством, банками в целях привлечения денежных средств. Облигация – это ценная бумага с фиксированным доходом. Основными параметрами облигации являются:

• номинальная цена;

• выкупная цена;

• дата погашения;

• норма доходности;

• сроки выплаты процентов.

С момента выпуска и до погашения облигации продаются и покупаются по рыночным ценам, которые обычно отклоняются от номинала. Для сопоставления рыночных и номинальных цен используется показатель курса:

где - курс покупки облигации.

Доходность характеризует эффективность инвестиций в облигации. Доход от облигации без выплаты процентов для инвестора равен разности между выкупной ценой и ценой приобретения. Выкупная цена – это цена, по которой производится выкуп облигации эмитентом по истечении срока займа; она может совпадать с номинальной стоимостью и определяется условиями займа. Текущая доходность определяется по формуле:

где n – срок от момента приобретения до момента выкупа облигации.

Доход от облигаций с выплатой процентов в конце срока состоит из процентов за весь срок займа и прироста капитала. В конце срока владелец получит номинал с процентами. Доходность облигации определяется по формуле:

где q – объявленная годовая норма доходности по облигации.

Суммарный доход облигаций с периодической выплатой процентов, погашенных в конце срока, состоит из текущего дохода и дохода, получаемого в конце срока облигации. Текущая доходность для данного вида облигаций определяется по формуле сложных процентов:

.

По формуле простых процентов:

.

Текущая доходность облигации с учётом налоговых льгот определяется по формуле:

где t – ставка налоговых льгот;

D – количество дней в году;

n – срок погашения.

Для облигаций без обязательного погашения с периодической выплатой процентов рыночная и курсовая цены определяются по формулам:

Акция – ценная бумага, выпускаемая акционерными обществами и удовлетворяющая право собственности на долю в уставном капитале общества. Они не имеют установленного срока обращения, их владельцы получают дивиденды до тех пор, пока АО успешно функционирует. На акции указывается номинальная стоимость, которая определяется делением величины уставного капитала на количество выпускаемых акций:

где УК – величина уставного капитала;

N – количество выпущенных акций.

Доходность акции определяется двумя факторами: дивидендом и возможностью продать бумагу на фондовой бирже по цене, большей цены приобретения. Дивиденд – это доля прибыли, приходящаяся на одну акцию. Отношением абсолютного уровня годового дивиденда (D) к номинальной цене акции рассчитывают процентную ставку дивиденда (i_D):

Курсовая цена акции (курс акции) – это цена, по которой бумага продаётся на рынке ценных бумаг (РЦБ). Дополнительный доход при росте курса акций или убыток от снижения курса можно определить в абсолютных единицах и в процентах. Абсолютный размер дополнительного дохода ( ) – это разница между курсовой ценой и ценой приобретения:

В качестве цены приобретения может выступать и номинальная цена.

Совокупная доходность акции определяется по формуле:

Совокупная доходность в процентах рассчитывается двумя способами:

где R – рендит.

Рендит – это отношение абсолютного уровня дивиденда к цене приобретения акции по курсу.

При первичном размещении акции по номиналу её доходность определяется не рендитом, а годовой процентной ставкой дивиденда. Отсюда совокупная доходность акции равна:

8