Тема 12 антикризове фінансове управління підприємством

Мета: розкрити сутність, основні елементи та виокремити функціональні та методологічні особливості антикризового фінансового менеджменту; виділити завдання та етапи здійснення раннього попередження і реагування; висвітлити основні методи прогнозування банкрутства підприємства; охарактеризувати здійснення санації та реструктуризації як складових антикризового управління.

Джерела знань:

- конспект лекцій;

- методичні вказівки до розв’язання задач практичного заняття № 10;

- література: [11, с.473-524], [12, с. 686-752 ], [17, с.507-563], [25, с. 446-469], [31, с. 341-427], [34, с.672-683], [37], [38], [39], [41, с.478-517], [43].

Після опрацювання теми студент повинен:

1. знати: Поняття та фінансове оцінювання банкрутства. Методика прогнозування банкрутства. Система попереднього регулювання загрози банкрутства підприємства. Прогнозування кредитоспроможності підприємства. Механізм фінансової стабілізації підприємства. Суть завдання управління фінансовою санацією. Форми санації, фінансові наслідки банкрутства. Внутрішній механізм фінансової стабілізації. Управління залученням зовнішніх фінансових джерел. Фінансові наслідки банкрутства. Організація та фінансове забезпечення ліквідаційних процедур.

2) вміти:

а) виконувати проблемні завдання

Завдання 1.

Розглянути основні проблемні питання оцінки вартості майна підприємства (нормативна база, методи, порядок оцінки).

Завдання 2.

Використовуючи законодавчі і нормативні документи окреслити основні економіко-правові аспекти санації та банкрутства підприємств.

Завдання 3.

На основі даних сільськогосподарського підприємства здійснити організацію системи раннього попередження і реагування, зорієнтовану на внутрішнє середовище.

Завдання 4.

Охарактеризувати сучасні методи фінансового контролінгу, виділити особливості їх застосування для аграрних підприємств. Проілюструвати дію декількох з них на конкретному підприємстві, зробити відповідні висновки і запропонувати подальші заходи щодо фінансового управління господарською діяльністю.

Завдання 5.

Розробити схему впливу основних факторів, що спричиняють кризовий розвиток сільськогосподарського підприємства у сучасних умовах господарювання.

Завдання для індивідуальної роботи студентів

На основі опрацювання матеріалу розробити презентацію (25 слайдів) у схемах, таблицях за кожним варіантом індивідуального завдання.

Варіант 1.

Сутність фінансової стратегії підприємства та методи її розробки

Сутність фінансової стратегії та її роль у забезпеченні ефективного розвитку підприємства.

Принципи розробки фінансової стратегії.

Основні етапи процесу розробки і реалізації фінансової стратегії

Варіант 2

Стратегічний фінансовий аналіз та методи його здійснення.

Сутність і передумови здійснення стратегічного фінансового аналізу.

Фінансове середовище функціонування підприємства та його види.

Сегментація об'єктів стратегічного фінансового аналізу в розрізі домінантних сфер стратегічного фінансового розвитку підприємства.

Методи стратегічного фінансового аналізу та сфера їх застосування.

Варіант 3.

Управління оновленням операційних необоротних активів

Сутність і етапи управління оновленням операційних необоротних активів

Основні засади формування амортизаційної політики.

Рівень оновлення операційних необоротних активів конкретного підприємства.

Варіант 4.

Дивідендна політика підприємства

Сутність і типи дивідендної політики

Послідовність формування дивідендної політики АТ

Фактори, що визначають формування дивідендної політики

Методика оцінки ефективності дивідендної політики АТ

Варіант 5.

Планування грошових потоків підприємства

Сутність та порядок розробки плану надходження та витрачання грошових коштів

Склад основних елементів розрахунку цільової суми чистого прибутку підприємства

Сутність та порядок розробки платіжного календаря

Варіант 6.

Визначення вартості грошей у часі та її використання у фінансових розрахунках.

Сутність і практичне використання вартості грошей у часі.

Методичний інструментарій оцінювання вартості грошей у часі.

Визначення майбутньої вартості грошей

Визначення теперішньої вартості грошей

Фінансові ренти та їх практичне використання.

Варіант 7.

Фінансові механізми управління формуванням операційного прибутку

Процес управління формуванням операційного прибутку на основі системи «Взаємозв'язок витрат, обсягу реалізації й прибутку».

Етапи управління формуванням операційного прибутку

Фактори, що впливають на управління формуванням операційного прибутку.

Варіант 8.

Управління використанням прибутку

Роль податкового планування в управлінні прибутком

Розподіл прибутку серед власників

Капіталізація прибутку як форма його використання

Варіант 9.

Вартість капіталу підприємства

Сутність концепції вартості капіталу

Особливості й методичний інструментарій оцінки вартості капіталу підприємства

Середньозважена вартість капіталу

Варіант 10.

Управління залученням банківського кредиту

Сутність і види банківського кредиту.

Етапи формування політики залучення банківського кредиту

Склад основних кредитних умов

Приклад застосування показника «грант-елемент» .

Варіант 11.

Управління фінансовим лізингом

Сутність і види фінансового лізингу

Етапи управління фінансовим лізингом

Характеристика умов здійснення лізингової операції

Порівняльний аналіз лізингу та банківського кредитування за окремим проектом

Варіант 12.

Управління облігаційною позикою

Сутність, переваги і недоліки облігаційної позики як кредитного інструменту

Етапи управління облігаційною позикою

Характеристика основних умов емісії облігацій підприємства.

Варіант 13.

Управління залученням товарного кредиту

Сутність, переваги і недоліки товарного кредиту у порівнянні з іншими джерелами формування залученого капіталу.

Види товарного кредиту, що використовують у сучасній господарській практиці.

Етапи розробки політики залучення підприємством товарного кредиту

Варіант 14.

Інвестиційна політика підприємства.

Мета і складові інвестиційної діяльності підприємства

Сутність інвестиційної політики

Етапи формування інвестиційної політики

Варіант 15.

Розробка інвестиційних проектів та методика їх оцінки

Сутність і види інвестиційних проектів

Структура інвестиційного проекту

Основні схеми фінансування інвестиційних проектів

Методика оцінки інвестиційних проектів

Варіант 16.

Управління інвестиційною привабливістю аграрних підприємств

Сутність і види інвестиційної привабливості

Основні засади управління інвестиційною привабливістю

Фактори, що впливають на інвестиційну привабливість підприємства.

Інвестиційна привабливість аграрного сектору економіки.

Методичні підходи до оцінки інвестиційної привабливості.

Варіант 17.

Управління фінансовою стійкістю підприємства.

Сутність фінансової стійкості підприємств

Основні засади забезпечення фінансової стійкості підприємств

Оцінка фінансової стійкості (показники, типи)

Заходи щодо підвищення ефективності управління фінансовою стійкістю підприємств.

Варіант 18.

Теорії структури капіталу

Традиційна концепція структури капіталу.

Концепція індиферентності.

Компромісна концепція.

Концепція протиріччя інтересів.

Варіант 19.

Управління структурою капіталу

Сутність поняття структури капіталу.

Етапи управління структурою капіталу.

Підходи щодо визначення оптимальної структури капіталу.

Варіант 20.

Леверидж та його роль у фінансовому менеджменті

Оцінка виробничого левериджу.

Сутність та визначення ефекту фінансового левериджу (американський і європейський підхід).

Сфера застосування і методика визначення виробничо-фінансового левериджу.

Варіант 21.

Управління власним капіталом

Склад власного капіталу.

Особливості формування власних фінансових ресурсів підприємства.

Етапи управління формуванням власних фінансових ресурсів підприємства.

Варіант 22.

Управління поточними зобов'язаннями за розрахунками

Сутність, види і особливості поточних зобов’язань.

Етапи управління поточними зобов'язаннями за розрахунками.

Методика оцінки поточних зобов’язань.

Варіант 23.

Внутрішні механізми зменшення дії фінансових ризиків.

Поняття нейтралізації та толерантності ризику.

Стратегія уникнення ризику.

Лімітування концентрації ризиків.

Сутність і механізми хеджування.

Диверсифікація та основні її напрями.

Внутрішнє страхування.

Розподіл ризиків.

Варіант 24.

Страхування як форма нейтралізації фінансових ризиків

Умови передачі фінансових ризиків на зовнішнє страхування.

Класифікація страхування фінансових ризиків.

Основні умови страхування фінансових ризиків.

Ефективність захисту від фінансового ризику.

Варіант 25.

Оцінка вартості окремих фінансових інструментів інвестування

Основні засади оцінки ефективності окремих фінансових інструментів інвестування.

Система основних моделей оцінки реальної вартості окремих видів фінансових інструментів інвестування.

Моделі оцінки вартості облігацій.

Моделі оцінки вартості акцій.

Варіант 26.

Бюджетування як сучасна система планування на підприємстві.

Сутність та види бюджетів.

Бюджетування, його функції і принципи.

Механізми бюджетного управління на сучасному підприємстві.

Підходи до здійснення процесу бюджетування

Варіант 27.

Модель управління фінансовими ризиками

Структура моделі управління ризиками.

Характеристика основних факторів, що визначають параметри моделей управління ризиками.

Основні кількісні показники, що використовуються в моделі управління ризиками.

Варіант 28.

Форми, порядок і фінансові джерела санації підприємства.

Сутність і класифікація форм фінансування фінансової санації.

Механізм визначення потреби в капіталі для проведення санації підприємства.

Забезпечення фінансової рівноваги на підприємстві.

Основні правила і джерела фінансування санації підприємства.

Варіант 29.

Санаційний аудит

Сутність, основні завдання та методи санаційного аудиту.

Оцінка санаційної спроможності підприємства.

Механізм проведення санаційного аудиту.

Принципи складання акта аудиторської перевірки.

Варіант 30.

Санація балансу підприємства

Власний капітал, його функції та складники.

Збитки підприємства та джерела їх покриття.

Економічний зміст санації балансу та призначення санаційного прибутку.

Завдання та основні передумови зменшення статутного фонду підприємств.

Методи зменшення статутного фонду.

Спірні питання, які супроводжують зменшення статутного фонду господарських товариств.

РОЗПОДІЛ БАЛІВ, ЩО ПРИСВОЮЮТЬСЯ СТУДЕНТАМ

МОДУЛЬ 1 (навчально-аудиторна робота)	Змістовий модуль 1	25	Т1	2
			Т2	2
			Т3	3
			Т4	2
			Т5	3
			Т6	3
			ПМК 1	10
	Змістовий модуль 2	25	Т7	3
			Т8	3
			Т9	2
			Т10	3
			Т11	2
			Т12	2
			ПМК 2	10
МОДУЛЬ 2 (самостійна та індивідуальна робота)	Самостійна робота			12
	Індивідуальна робота			3
	Наукова робота			5
Іспит				30
СУМА				100