Вопрос 61

Характеристики финансового профиля инновационного проекта.

Финансовый риск связан со снижением покупательной способности денег и обесцениванием активов в период инвестирования и коммерческой реализации. Отсюда возникает необходимость проработки финансового профиля инновационного проекта. Финансовый профиль проекта представляет собой графическое изображение динамики дисконтированного чистого денежного потока рассчитанного нарастающим итогом Финансовый профиль гипотетического инвестиционного проекта

жизненные циклы изделия и товара в рамках много продуктовой корпорации.

Вопрос 62

Цена новшества – процедура определения.

Нет стандартной методики определения цены на технологию: Подход 1 – расчет цены, исходя из позиций монопольного ценообразования. Подход 2 – цена определяется исключительно величиной затрат на проведенные научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, а также получение патентных прав. Подход 3 – смешанный подход, при оценки снизу выбирается стратегия затратного, вместе с тем используется методика, где при оценки стоимости технологии учитывается реальная прибыль при введении ОИС в хозяйственный оборот. Формы коммерциализации объекта 1. Разработка – производство – рынок. 2. Разработка – передача прав на ОИС. 3. Разработка – создание совместного производства (предприятия) – рынок. Факторы, влияющие на ценообразование технологии: стадия разработки научно-технического новшества; его правовая охрана; его техническая и коммерческая ценность; объем передаваемых прав; условия платежа; наличие ноу-хау; наличие патентной защиты и объем патентных прав; спрос на рынке на данную технологию и его продолжительность спроса; наличие на рынке аналогичных решений; возможность оказания технической помощи; необходимость поставки сырья, материалов, специального оборудования, комплектующих и т.п. Факторы, влияющие на успешного выполнение инновационного проекта.

1 Миссия - значимость проекта

2 Маркетинговые исследования - полезность результатов для потенциальных пользователей

3 Коллективность идеи - неформальной группы сподвижников идея

4 Кадровый состав проекта - сложившейся научно-производственной

5 Динамичность проекта - необходимость быстрого завершения проекта

6 Устойчивость проекта - Слабая чувствительность к влиянию внешних

7 Бизнес-план - Обоснованное прогнозирование ресурсов и организационно-технических

8 Менеджмент - Наличие специалистов в области управления инновационными проектами

9 Управляемость - Возможность изменения бизнес-плана в ходе выполнения проекта

10 Активный маркетинг - Подготовка рынка

Инновационный риск – вероятностная оценка успеха/неуспеха создание инновационного продукта и доведения его до рынка.

Вопрос 64

Этапы экспертизы инновационных проектов.

Для снижения риска в первую очередь необходимо провести тщательную экспертизу предлагаемого к осуществлению инновационного проекта. Главная задача экспертизы – предоставление сведений о перспективности новых технологических и организационных решений, оформленных в виде проекта, экономической целесообразности и рискованности инвестиций на основе интегральной оценки самого инновационного решения и внешних условий, в которых оно будет осуществлено. Процесс обработки и анализа инвестиционных предложений осуществляется по многоступенчатой схеме: -предварительная экспертиза инвестиционной заявки, предписывающей представлению бизнес-плана инвестиционного проекта -независимая экспертиза, включающая всесторонний и детальный анализ бизнес-плана инвестиционного проекта -принятие решения о финансировании проекта. Цель первого этапа – это выявление соответствия инвестиционного предложения, – целям, приоритетам и предназначению источника финансирования. Результатом этого этапа является решение об отклонении проекта по причинам его несоответствия основным предпочтениям и приоритетам инвестора или о продолжении его углубленного рассмотрения на стадии независимой экспертизы. Второй этап характеризуется выбором и использованием разнообразных методов отбора инвестиционных проектов. Наиболее распространенной последовательностью использования этих методов является: - составление перечня критериев, которые необходимо принять во внимание при рассмотрении проектов, --бальная оценка проектов, в т.ч. с учетом неопределенности, --финансово-экономическая оценка проектов, включающая методы дисконтирования денежных потоков и определение срока окупаемости инвестиций. Отбор проектов с помощью перечня критериев нацелен на выявление общего представления о проекте (его достоинствах и недостатках) путем установления соответствия проектов каждому из критериев установленного перечня.

Критерии отбора проектов подразделяются (условно) на следующие группы: целевые критерии, внешние и экологические, реципиента, осуществляющего проект, научно-технической перспективности, коммерческие критерии, производственные, рыночные критерии, региональных особенностей реализации проекта.   Определение эффективности проекта и принятие решения об инвестировании средств осуществляется с использованием различных показателей, к которым относятся: -- чистый дисконтированный доход (ЧДД) или интегральный эффект, или чистая приведенная стоимость (NPV) --индекс доходности (ИД) или индекс прибыльности (PI) --внутренняя норма доходности (ВНД) или внутренняя норма прибыли ---срок окупаемости. Этап принятия решения о финансировании проекта имеет своей целью определить оптимальное сочетание различных типов финансирования и различных источников на тех или иных этапах жизненного цикла инновационного проекта. Такие мероприятия направлены на; снижение риска за счет его распределения между участниками проекта и инвесторами, оценку потенциала коммерциализуемости технологии и выявления степени  заинтересованности потенциальных потребителей,  возможности предоставления налоговых льгот.

Особое значение имеют обеспечение контроля за целевым расходованием средств и оценка полученных результатов на различных этапах жизненного цикла инноваций.