1.1. Репутация биржи

Репутация ММВБ как площадки для проведения сделок и гаранта проведения платежей чрезвычайно высока. За всю историю торгов было зафиксировано всего несколько небольших технических сбоев, не вызвавших серьёзного напряжения у участников рынка. Практически единственное серое пятно на репутации биржи — это история с фьючерсами в августе 1998 года. В момент кризиса торги по фьючерсам были остановлены, и через неделю биржа приняла решение о принудительном закрытии всех позиций по ценам на 14 августа. Решение было абсолютно законным, однако понятно, что оно очень больно ударило по игрокам, которые потеряли деньги именно в силу решения биржи, а не по рыночным причинам. Что в свою очередь вызвало вопросы о том, кому персонально это было выгодно, и продолжительные судебные разбирательства.

Раздел 2. Задачи ммвб. Участники

На ММВБ возложены следующие задачи:

- организация торгов и заключение сделок по купле-продаже инвалюты с участниками торгов;

- организация и проведение расчетов в инвалюте и в рублях по сделкам, заключенным на бирже;

- определение текущего курса иностранных валют

(доллар США и немецкая марка) к рублю по сделкам на ММВБ;

- организация операций Банка России по регулированию (поддержанию) текущего курса иностранных валют к рублю.

На торгах ММВБ имеют право участвовать акционеры, представители ЦБ РФ и организации принятые в члены биржи:

- банки, имеющие генеральную или внутреннюю валютную лицензию;

- финансовые учреждения, получившие право на совершение валютных операций на основании решений правительства.

Участники торгов совершают операции либо от своего имени, либо по поручению клиентов (посреднические операции со взиманием комиссии), либо от своего имени и за свой счет. Все члены биржи уплачивают единовременный членский взнос и взнос в страховой фонд биржи в сумме 50 тыс. долларов США или эквивалент в рублях.

Операции купли-продажи валюты на ММВБ проводятся ежедневно, кроме субботы и воскресения. За первые два года работы биржи было проведено более 120 сессий. Общая сумма реализованной валюты составила около 3 млрд. долларов. Средний биржевой курс рубля к доллару составил 75 рублей за доллар в 1991 г., 416 рублей - в 1992 г., более 1000 рублей - в 1993 г. В 1994 г. курс поднялся до 3000 тыс. рублей за доллар и выше. С 1992 г. продажа валюты государством достигла значительных размеров и приобрела регулярный характер. Еженедельные объемы операций на ММВБ в 1993 г. превысили 250 млн. долларов США.

Участники торгов совершают операции на ММВБ через своих представителей (дилеров), которые действуют на основании доверенности, Специально уполномоченные сотрудники ММВБ - курсовые маклеры занимаются организацией торгов и определяют текущий курс иностранных валют.

Брокер — юридическое или физическое лицо, выполняющее посреднические функции между продавцом и покупателем, между страховщиком и страхователем (страховой брокер), между судовладельцем и фрахтователем. Брокер получает вознаграждение в виде комиссионных.

Брокер на рынке ценных бумаг — торговый представитель, юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий право совершать операции с ценными бумагами по поручению клиента и за его счёт.

Эксперты агентства "РосБизнесКонсалтинг" составили по итогам I квартала рейтинг крупнейших брокеров страны, работающих с ценными бумагами на ММВБ. Первые три месяца этого года благоприятствовали работе профучастников — в совокупности они провели сделок с акциями на ММВБ на сумму 6,83 трлн руб. Столь высокие объемы торгов объясняются тем, что российский фондовый рынок в этот период показывал рост. Так, индекс ММВБ c января по март прибавил 7,44%.

Наряду с известными федеральными инвестиционными компаниями и банками в рейтинг крупнейших брокеров в очередной раз вошел Уральский банк реконструкции и развития. По итогам I квартала 2011 года, объем торгов УБРиР по акциям на ММВБ (без учета сделок РЕПО) составил 11,7 млрд. рублей. В результате банк занял 43 строчку рейтинга, став единственным представителем Среднего Урала в числе ведущих участников рынка. Позиции УБРиР в сфере инвестиционных услуг традиционно сильны, банк более 10 лет успешно развивает это направление, увеличивая объемы операций на ведущих биржевых площадках страны. Постоянно предлагая инвесторам новые решения для управления своими финансами на фондовом рынке, банк активно расширяет географию обслуживания. Сегодня УБРиР предлагает инвестиционные услуги в Екатеринбурге, Челябинске, Перми и Уфе.

Право купли-продажи инвалюты на торгах валютной биржи предоставлено предприятиям - резидентам РФ (включая предприятия с участием иностранных инвестиций), а также уполномоченным банкам, не являющимся членами биржи. Для этого клиент должен подать банку - члену биржи заявку, приложив к ней следующие документы: копию справки о регистрации в МВЭС (Министерство внешних экономических связей); копию документов о своем статусе (устав, положение); копии контрактов, подтверждающих сумму и сроки платежей; документы, подтверждающие получение кредита и условия его погашения; нотариально заверенную копию решения высшего органа предприятия о переводе за границу дивидендов от инвестиций в РФ. В настоящее время заявка может быть принята и без копий контрактов и импортных лицензий, но при условии, что эти документы должны быть представлены не позднее чем через 15 рабочих дней от даты зачисления купленной инвалюты на специальный беспроцентный счет клиента, открытый в уполномоченном банке.

Продавец валюты выплачивает комиссию в рублях, а покупатель - в иностранной валюте. Правилами осуществления операций на бирже установлены следующие цели использования валюты:

- покупка и продажа товаров и услуг, реализация прав на интеллектуальную собственность (соответствующие расчеты производятся без отсрочки платежа и не предусматривают предоставления или привлечения заемных средств в иностранной валюте);

- перевод за границу дивидендов от инвестиций в экономику России;

- перевод за границу текущих платежей по выплате процентов и основного долга по привлеченным заемным средствам;

- продажа инвалюты гражданам с целью вывоза за границу в соответствии с "Правилами покупки и продажи (перевода) для вывоза за границу иностранной валюты за счет личных средств граждан".

Минимальная сумма покупки или продажи иностранной валюты не может быть менее 10 тыс. долларов, а суммы валюты, указываемые в заявке, должны быть кратными 10 тыс. долларам США. По решению биржевого совета могут проводиться операции и с другими валютами.

В начале торгов курсовой маклер объявляет общие размеры спроса и предложения по курсу, установленному на момент закрытия предыдущих биржевых торгов. Если общий размер предложения ниже общего размера спроса, курсовой маклер повышает курс иностранной валюты. Если же предложения превышают общий размер спроса, то курс иностранной валюты, соответственно, понижается. Единицу изменения курса устанавливает курсовой маклер. Окончательно курс устанавливается при достижении равенства между спросом и предложением.

С 1-го июня 1993 г. вступила в действие новая Инструкция ЦБ РФ "О порядке ведения уполномоченными банками Российской Федерации открытой валютной позиции на внутреннем валютном рынке Российской Федерации". Согласно Инструкции, размер валютной позиции определяется как разница между суммой иностранной валюты, купленной банком за счет собственных средств с 1-го января отчетного года, и суммой валюты, проданной банком за свой счет за тот же период времени. В расчет этой позиции не включаются операции по купле-продаже наличной валюты за наличные рубли.

Установлены лимиты открытой позиции, базой для определения которых выступает размер собственных средств (капитала) банка. Изменяется определенный ранее порядок расчета капитала банка, что отражается и на показателях ликвидности.

В Инструкции уточнены требования ЦБ РФ к режиму отчетности для уполномоченных банков, ведущих открытую валютную позицию, установлена ответственность банков за нарушение лимитов. Согласно этим требованиям, банк, превысивший установленный лимит, возникающий в течение операционного дня, обязан провести балансирующие сделки, т.е. продать купленную за свой счет валюту в объеме, равном превышению утвержденного лимита. Банкам-членам биржи предоставлена возможность самостоятельно ограничивать объем заявок своих клиентов на покупку валюты, чтобы иметь возможность проводить операции на бирже в прежнем объеме за счет собственных средств. При нарушении установленного Инструкцией порядка ведения открытой валютной позиции на внутреннем валютном рынке России предусмотрено применением мер в соответствии с действующим законодательством вплоть до отзыва лицензии на право осуществления операций с иностранной валютой.