2. Фактор фонда возмещения.

В финансовой практике нередко приходится решать задачи связанные с определением суммы погашения основного долга (без учета процентных ставок) в установленный срок. Для этих целей применима следующая формула:

n

R1 = D*i/((1 + i) – 1), (1.14)

где:

- i - процентная ставка;

- n – срок кредита;

- D – сумма основного долга или будущая стоимость капитала;

- R1 – расход по погашению основного долга в первом платежном периоде или величина платежа, которая обеспечит накопление требуемой суммы.

n

Величину i/((1 + i) – 1) называют фактором фонда возмещения, которая показывает, какую сумму потребуется депонировать в конце каждого периода, чтобы через заданное число периодов сумма основного долга была полностью погашена.

Для расчета суммы, идущей на погашение основного долга в любом периоде, необходимо перемножить фактор фонда возмещения и множитель наращения сложных процентов для данного периода, и тогда формула примет вид:

k n

Rk+1 = D*i*(1+i) / ((1 + i) – 1), (1.15)

где:

- k – число периодов, за которое произведено погашение основного долга.

Пример №11. Производственная компания планирует своими силами обновить основные фонды через пять лет. Руководство компании полагает, что через пять лет это им обойдется в 45 млн. рублей. В этих целях принимается решение о депонировании по окончании каждого года денежных средств с тем условием, что средства на счете будут аккумулироваться по годовой ставке в 10%. Какую сумму необходимо депонировать по окончании каждого года?

Решение:

т 5

R1 = D*i/((1 + i) – 1) = 45*0,1 /((1 + 0,1) – 1) = 45*0,1638 = 7,371 млн р.

Задание №7

Лизингополучатель планирует выкупить предоставленное в лизинг оборудование по остаточной стоимости через ____ лет. Он полагает, что через ____ лет ему это обойдется в ______ тыс. р. Какую сумму лизингополучатель должен отправлять на депозитный счет в банке в конце каждого года чтобы средства на счете аккумулировались бы по годовой ставке в ____%.

Таблица 1.9

Исходные данные

Фамилии студентов начинающиеся на буквы	Остаточная стоимость оборудования тыс.руб.	Банковская ставка в %	Срок лизинга мес.
А - В	161,0	7,6	24
Г - Е	480,7	8,1	36
Ж - И	906,5	8,3	48
К - М	800,5	7,2	36
Н – П	1350,0	9,0	60
Р – У	1180,7	9,3	72
Ф – Ц	870,0	6,9	36
Ч - Я	1090,5	8,7	12