Исходные данные

Фамилии студентов начинающиеся на буквы	Размер инвестиционного фонда тыс. руб.	Банковская ставка в %	Возможности по ассигнованию тыс. руб.	Срок создания фонда мес.
А - В	1701,0	7,6	750	24
Г - Е	280,7	8,1	80	36
Ж - И	1506,5	8,3	355	48
К - М	1900,5	7,2	570	36
Н – П	2350,0	9,0	430	60
Р – У	1680,7	9,3	213	72
Ф – Ц	1100,0	6,9	310	36
Ч - Я	1490,5	8,7	1200	12

2. Взнос на погашение долга

Расходами по обслуживанию долга называются расходы, связанные с погашением долга, т. е. погашением суммы основного долга (амортизация долга), и выплатой процентов по нему.

Существует множество различных способов погашения задолженности. Как правило, схема погашения задолженности является предметом переговоров участников сделки. В соответствии с результатами переговоров составляется план погашения задолженности. План предполагает распределение во времени размеры срочных выплат и проценты за амортизацию долга.

Погашение долга может осуществляться, как правило, аннуитетами. Величина аннуитета при этом может быть постоянной, но может изменяться в арифметической или геометрической прогрессии.

Рассмотрим ситуацию на схеме наиболее часто встречающейся в повседневной жизни. План погашения кредита реализуется в конце каждого расчетного периода равными срочными уплатами, состоящими из основной суммы долга и процентов по нему и позволяющими полностью погасить кредит в течение заданного срока. Каждая срочная уплата (IAO) будет являться суммой двух величин: годового расхода по погашению основного долга (R) и процентного платежа по нему (I) IAO = R + I.

Расчет срочной годовой уплаты определяется по формуле:

n n

IAO = D * i * (1 + i) / ((1 + i) - 1), (1.10)

где:

- i – процентная ставка;

- n – срок кредита;

- D – величина долга.

n n

Величина i * (1 + i) / ((1 + i) - 1) называется коэффициентом погашения задолженности, или взносом на амортизацию денежной единицы. Его значение можно представить как обратную величину текущей стоимости аннуитета т. е.

-n

i / (1 – (1 +i) ).

Пример №9. В рамках финансирования инвестиционного проекта (строительство птицефабрики полного цикла) коммерческий банк выдал кредит на сумму 40 млн рублей сроком на пять лет под 6% годовых. В соответствии с бизнес-планом погашение кредиторской задолженности будет производиться равными ежегодными выплатами в конце каждого года. В структуре ежегодных выплат сумма основного долга и процентные платежи. Начисление процентов осуществляется раз в году. Составить план погашения задолженности.

Ежегодная выплата будет равна:

n n 5 5

IAO = D * i * (1 + i) / ((1 + i) - 1) = 40*0, 06*(1+0, 06) / ((1+0, 06) -1) = 40*0, 2374 =

= 9,496 млн р.

За первый год величина процентного платежа составит:

I1 = 40*0, 06 = 2,400 млн р.

Если IAO = R + I, тогда выплаты основного долга (R) , будут равны:

R1 = IAO - I1 = 9,496 – 2,400 = 7,096 млн р.

Следовательно, остаток основного долга после первой выплаты (первого года) составит:

D2 = 40, 0 – 7,096 = 32,904 млн р.

В конечном варианте план погашения задолженности показан в таблице 1.7

Таблица 1.7