Анализ компании
О компании
Пермский моторостроительный комплекс
Пермский моторостроительный комплекс - группа пермских авиационных предприятий, объединенных общим брендом «Пермские моторы», общей историей и территорией, связанных в единую технологическую цепочку, охватывающую проектирование, доводку, серийный выпуск авиационных двигателей, газотурбинных установок и газотурбинных электростанций, вертолетных редукторов и трансмиссий, а также их послепродажное сопровождение в эксплуатации.
Предприятия комплекса:
ОАО «Авиадвигатель»
ОАО «Пермский Моторный Завод»
ОАО «Редуктор-ПМ»
ОАО "Пермские моторы"
ЗАО «Моторсервис-ПМ»
ЗАО «Металлист-ПМ»
ЗАО «Инструментальный завод-ПМ»
ЗАО «РЭМОС-ПМ»
ОАО «Энергетик-ПМ»
ЗАО «Железнодорожник-ПМ»
и др.
Предприятия комплекса находятся под управлением ООО "Управляющая компания "Объединенная двигателестроительная корпорация" и ОАО "Вертолеты России" (ОАО «Редуктор-ПМ») корпорации ОАО "ОПК "Оборонпром".
Начиная с 1996 года, введено в эксплуатацию более 500 газотурбинных установок. Пермские газовые турбины получили высокую оценку заказчиков, среди которых ОАО «Башкирэнерго», ООО «Тюментрансгаз», ОАО «Севергазпром», ОАО «Сургутнефтегаз», ОАО «НК «ЮКОС», ОАО «Сибур» и др.
ОАО «Пермские моторы»
Открытое акционерное общество «Пермские моторы» учреждено в 1992 году на базе Пермского моторостроительного завода № 19 им. Сталина, основанного в начале тридцатых годов прошлого столетия.
До 1997 года ОАО «Пермские моторы» выполняло весь объем производства и ремонта авиадвигателей Перми. Тогда акционеры «Пермских моторов» реорганизовали некогда единый завод, наделив основными производственными мощностями предприятия вновь созданные АО (основные: ПМЗ, «Авиадвигатель» и «Редуктор_ПМ»). «Пермские моторы» стали акционером ряда моторных АО. Основной задачей предприятия стали выплата долгов и управление имуществом.
Основные виды деятельности ОАО «Пермские моторы» в 2009 году: - проведение расследований и обеспечение безопасности;
- посреднические услуги при купле-продаже продукции производственно-технологического назначения;
- посреднические услуги при купле-продаже товаров и сдача в наем (аренду, в прокат) без выраженной специализации;
- продажа и сдача в наем (аренду) недвижимого имущества непроизводственного и производственно-технического назначения;
- сдача в наем (аренду) оборудования и машин производственно-технического назначения.
ОАО «Пермские моторы» входят в состав Объединенной двигателестроительной корпорации — 100%-ной специализированной дочерней компании ОАО «ОПК «Оборонпром» по управлению двигателестроительными активами.
Оценка конкурентоспособности предприятия
.
Высокий спрос на продукцию Пермского моторостроительного комплекса, научный и промышленный потенциал его основных предприятий ставят комплекс в число лидеров отечественного двигателестроения.
Мониторинг потребностей авиастроительного рынка России, регулярно проводимый специалистами ОАО «Ильюшин Финанс Ко» и других заинтересованных структур, позволяет с уверенностью говорить о том, что до 2015 года авиапрому потребуется около 160 двигателей ПС-90А2 пермского производства.
Движущая интеллектуальная сила Пермского моторостроительного комплекса - конструкторское бюро «Авиадвигатель» - центр реализации национального проекта - создания нового семейства авиационных двигателей на базе единого газогенератора. Перспективные наработки данной конструкторской школы позволили пермским специалистам не только инициировать, но и возглавить проект. За 2009 год объем продаж увеличился в сегменте «НИОКР», где усилилась роль государства по консолидации отрасли и продолжилось финансирование новых направлений и программ.
Основными конкурентами в сегменте авиационных двигателей являются зарубежные разработчики - GE, Pratt & Whitney, Snecma, Rolls-Royce, ОАО «Мотор Сич», отечественные разработчики – ОАО «НПО «Сатурн», СНТК им. Кузнецова, ФГУП ММПП «Салют».
В рамках долгосрочной стратегии Пермский моторостроительный комплекс в 2009 продолжил создание и сертификацию новой конкурентоспособной продукции, продление жизненного цикла существующих изделий, обеспечивает сопровождение и поддержку изделий, находящихся у клиентов, осуществляет конструкторский надзор и сопровождение серийного производства, отвечает за конкурентоспособность изделий.
Оценивая среднесрочную перспективу развития Пермского моторстроительного комплекса до 2011-2020 года, необходимо отметить, что, не смотря на мировой финансовый кризис, сформировался неудовлетворенный отложенный спрос на новую авиатехнику со стороны российских авиаперевозчиков. Для удовлетворения этого спроса разрабатываются новые модификации двигателей, которые уже заказаны в ОАО «ПМЗ» на 2010-2015гг., а на долгосрочную перспективу реализуется проект по созданию семейства двигателей нового поколения.
Анализ номенклатуры продукции и существующих тенденций сбыта
Основные направления деятельности Пермского моторостроительного комплекса:
Разработка и серийное производство современных газотурбинных двигателей для гражданской и военной авиации, в том числе единственного современного двигателя России ПС-90А и его модификаций для конкурентоспособных российских самолетов Ил-96-300, Ил-76МФ, Ту-204, Ту-214 и модифицируемых транспортных самолетов семейства Ил-76
Проектирование, серийный выпуск, монтаж под ключ, пусконаладка промышленной газотурбинной техники:
-газотурбинных установок для газоперекачивающих компрессорных станций и подземных хранилищ газа мощностью от 10 до 25 МВт
-газотурбинных приводов генераторов электростанций в диапазоне мощностей от 2,5 до 25 МВт
-газотурбинных, блочно-контейнерных легко транспортируемых электростанций мощностью 2,5, 4, 6 МВт
Создание и серийное производство широкой гаммы редукторов для авиационной промышленности и наземного применения
Выпуск надежных трансмиссий и муфт для привода компрессоров, насосов и электрогенераторов
Изготовление узлов и деталей для авиационных двигателей Д-30, ТВ2-117, Д-30Ф6, ПС-90А
Ремонт, гарантийное и текущее обслуживание газотурбинной техники
Разработка для энергетики перспективных стационарных ГТУ большой мощности - от 65 до 250 МВт
Производственные и инжиниринговые услуги
Именно здесь разработаны двигатели большинства российских пассажирских и транспортных самолетов, начиная с ветеранов – Ту-134, Ил-62М, Ту-154М, Ил-76 и заканчивая самыми современными – Ту-204, Ту-214, Ил-96-300, Ил-76МФ.
Основными рынками, на которых Пермский моторостроительный комплекс осуществляет свою деятельность являются: рынок авиадвигателей, рынок наземных газотурбинных установок, рынок услуг и запчастей для авиадвигателей, рынок деталей и узлов для газотурбинных установок.
Основные рынки, на которых ОАО «Пермские моторы» осуществляет свою деятельность, - предприятия площадки Пермского моторостроительного комплекса.
Анализ доходности (рентабельности) компании
Объем выручки по основным видам деятельности за 2009 г., в сравнении с 2008 г., снизился на сумму 61 965 тыс. руб. (-32%), это является неблагоприятным моментом.
Для анализа рентабельности составим таблицу «Расчет и динамика показателей рентабельности»
Таблица 1. Расчет и динамика показателей рентабельности ОАО «Пермские моторы»
Показатели |
Алгоритм расчета |
Отчетный год |
||
на начало года |
на конец года |
изменение за год (+,-) |
||
10.1. Рентабельность активов, % |
Пчист/А * 100 |
1,3 |
4,8 |
3,5 |
10.2. Рентабельность оборотных активов, % |
Пчист/Аоб* 100 |
15,7 |
52,6 |
36,9 |
10.3. Рентабельность собственного капитала, % |
Пчист/Ксоб* 100 |
1,39 |
4,9 |
3,51 |
10.4. Рентабельность инвестированного капитала, % |
Qр/(Ксобст +Кздолг)*100 |
10,1 |
14,7 |
4,6 |
10.5. Рентабельность продукции, % |
ПQp/СQp*100 |
-28,3 |
-75,4 |
-47,1 |
10.6. Прибыльность продукции, % (рентабельность реализованной продукции) |
ПQp/Qp*100 |
22,05 |
43 |
20,95 |
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании. В результате анализа данных показателей получаем следующие результаты:
Собственные средства приносят чистую прибыль в размере 3,5% годовых.
Каждый рубль активов предприятия приносит ежегодно 3,5 копеек чистой прибыли.
Таким образом, предприятие в 2009 работало недостаточно эффективно, наметилась положительные сдвиги по показателям рентабельности продаж, но эффективность работы предприятия остается невысокой из-за назких показателей.
Анализ активов компании
В 2004 году при участии бывшего собственника "Пермских моторов" - группы "Гута" - с баланса компании были выведены наиболее ликвидные активы, в том числе 21,15% акций Пермского моторного завода. Миноритарные акционеры "Пермских моторов", среди которых - большинство бывших рабочих завода и пенсионеры, выражали недовольство тем, что остались совладельцами предприятия, ликвидные активы которого значительно сократились. Миноритарии "Пермских моторов" предлагали выкупить у общества их акции.
Источник в Пермском Моторостроительном комплексе утверждает, что у ОАО "Пермских моторов" нет серьезных активов, за исключением складских помещений и проходной. Бывший гендиректор предприятия указывает в качестве ценного актива компании брэнд "Пермские моторы".
Таблица 1. Структура активов ОАО «Пермские моторы»
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы |
110 |
- |
- |
Основные средства |
120 |
28726 |
25921 |
Незавершенное строительство |
130 |
20220 |
20527 |
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
7743 |
6897 |
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
1169341 |
1177795 |
Отложенные налоговые активы |
145 |
- |
- |
Прочие внеоборотные активы |
150 |
- |
- |
ИТОГО по ВНЕОБОРОТНЫМ АКТИВАМ |
190 |
1226030 |
1231140 |
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы |
210 |
31641 |
34642 |
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
5372 |
4582 |
животные на выращивании и откорме |
212 |
- |
- |
затраты в незавершенном производстве |
213 |
0 |
0 |
готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
25723 |
29673 |
товары отгруженные |
215 |
- |
- |
расходы будущих периодов |
216 |
546 |
387 |
прочие запасы и затраты |
217 |
- |
- |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
36 |
0 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
7589 |
0 |
в том числе покупатели и заказчики |
231 |
- |
- |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
41083 |
42387 |
в том числе покупатели и заказчики |
241 |
36329 |
41542 |
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
31728 |
38000 |
Денежные средства |
260 |
2794 |
9582 |
Прочие оборотные активы |
270 |
- |
- |
ИТОГО по ОБОРОТНЫМ АКТИВАМ |
290 |
114871 |
124611 |
За 2009 год внеоборотные активы увеличились на 0,4% , т.е. на 5 110 тыс. руб., в том числе:
стоимость основных средств уменьшилась на 8% (на 2 805 тыс. руб.) в основном за счет продажи имущества ОАО «Пермский моторный завод», ОАО «Редуктор-ПМ» и начисленной амортизации;
незавершенное строительство увеличилось на 1,5% (на 307 тыс. руб.) в основном за счет проведенных исследований по проектированию жилого дома;
доходные вложения в материальные ценности уменьшились на 11% (на 846 тыс.руб.) в результате приобретения автомобиля и продажи двух квартир;
долгосрочные финансовые вложения увеличились на 0,7% (на 8454 тыс.руб.) за счет приобретения акций ОАО «Общежития-ПМ».
За 2009 год оборотные активы увеличились на 8% , т.е. (на 9 740 тыс. руб.).
запасы увеличились на 3 001 тыс. руб. в том числе:
материалы уменьшились на 15% (на 790 тыс. руб.);
товары увеличились на 15% (на 3 950 тыс. руб.);
расходы будущих периодов уменьшились на 29% (на 159 тыс. руб.).
Анализ структуры капитала компании
Таблица 2. Структура собственного капитала ОАО «Пермские моторы»
ИСТОЧНИКИ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ, В ТОМ ЧИСЛЕ: СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ Уставный капитал |
410 |
593723 |
593723 |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
411 |
(-) |
(-) |
Добавочный капитал |
420 |
613302 |
613302 |
Резервный капитал |
430 |
22586 |
29686 |
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством |
431 |
- |
- |
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
432 |
22586 |
29686 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
65613 |
76568 |
Целевое финансирование |
|
- |
- |
ИТОГО по СОБСТВЕННОМУ КАПИТАЛУ |
490 |
1295224 |
1313279 |
ЗАЕМНЫЙ КАПИТАЛ, В ТОМ ЧИСЛЕ: Долгосрочные обязательства Займы и кредиты |
510 |
- |
- |
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
47 |
44 |
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
- |
- |
ИТОГО по ДОЛГОСРОЧНЫМ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАМ |
590 |
47 |
44 |
Краткосрочные обязательства Займы и кредиты |
610 |
26111 |
10111 |
Кредиторская задолженность |
620 |
19485 |
32317 |
в том числе: поставщики и подрядчики |
621 |
2444 |
1397 |
задолженность перед персоналом организации |
622 |
1170 |
338 |
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
623 |
0 |
1 |
задолженность по налогам и сборам |
624 |
8793 |
10747 |
прочие кредиторы |
625 |
7078 |
19834 |
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов |
630 |
- |
- |
Доходы будущих периодов |
640 |
34 |
0 |
Резервы предстоящих расходов |
650 |
- |
- |
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
- |
- |
ИТОГО по КРАТКОСРОЧНЫМ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАМ |
690 |
45630 |
42428 |
Размер уставного капитала на конец 2009 год составляет 593 723 тыс.руб., что соответствует уставу общества.
Резервный капитал увеличился за счет отчислений нераспределенной прибыли прошлого года и составляет 29 686 тыс.руб.
Общая сумма капитала общества составляет 1 313 279 тыс.руб.
Долгосрочная кредиторская задолженность уменьшилась на конец года на 6 % (на 3 тыс. руб.).
Полученные займы в 2009 году были частично погашены на сумму 2 517 тыс. руб. Краткосрочная кредиторская задолженность увеличилась на 66% (на 12.832 тыс. руб.)
Коэффициент финансовой независимости определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине и тем самым определяет степень независимости организации от заемных источников.
Коэффициент финансовой независимости показывает вполне положительную картину: 1313279/1355751=0,96. Значение данного коэффициента очень высокое, что говорит о финансово устойчивом, стабильном и более независимом положении от внешних кредиторов предприятии.
Таким образом, можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в капитале ОАО «Пермские моторы» имеет собственный каптал – 96,8%, а доля заемного составляет 3,2%.