3. План производства

Приводится краткое описание технологического процесса оказания услуг.

В бизнес-плане с целью определения капиталообразующих инвестиций необходимо установить перечень технологического оборудования с указанием первоначальной стоимости (цена приобретения, стоимость транспортировки и монтажа) а также стоимости строительно-монтажных (СМР) и других подготовительных работ капитального характера (расширение, реконструкция, техническое перевооружение) .

В проектировании на стадии предварительного технико-экономического обоснования допускается при отсутствии детальных расчетов принимать объем СМР на уровне 17% от первоначальной стоимости технологического оборудования. Амортизационные отчисления принимаются на уровне 10% в год от балансовой (первоначальной или восстановительной) стоимости оборудования, а для зданий, сооружений - 4% в год от расчетной стоимости капитального строительства. Информация заносится в таблицу 8.

Таблица 8 Состав и стоимость технологического оборудования, СМР

Наименование технологического оборудования, работ	Кол-во, шт.	Цена приобретения, тыс. руб./ед	Сумма, тыс. руб. (2*3)	Амортизационные отчисления, руб./год (На -8%/год)
1	2	3	4	5
Модель А
Модель Б
Модель В
Модель Г
Итого:
Строительно-монтажные работы (17% от общей стоимости технологического оборудования)

Расчет производственной программы оказания услуг. Производственная программа оказания услуг из числа планируемой номенклатуры рассчитывается поквартально, на расчетный период, с учетом производственной мощности предприятия (табл. 9).

Допускается производственную мощность принять на уровне проектного объема оказания услуг базового предприятия в составе исходных данных.

В бизнес-плане определение физических объемов оказания услуг необходимо для определения стоимостных объемов производства и реализации продукции; определения сметы затрат на производство; прибыли от реализации продукции.

Таблица 9. Расчет производственной программы оказания услуг

Показатели

Периоды производства (реализации) продукции

1 год

2 год

3 год

1 кв.

2 кв.

3 кв.

4 кв.

5 кв.

6 кв.

7 кв.

8 кв.

9 кв.

10 кв.

11 кв.

12 кв.

I. Расчетный объем производства продукции, оказания услуг: в натуральных единицах, часах

2. Оптовая цена единицы продукта, услуги, , руб.

4. Выручка от реализации продукции, оказания услуг (стр.1*стр.2.)

Заполнение таблицы 9 осуществляется поэтапно. На первом этапе определяются поквартально объем продукции, оказания услуг в натуральных единицах, часах по всем номенклатурным позициям выпускаемой продукции, оказываемых услуг с учетом уровня достижения проектной мощности. При проектировании необходимо учитывать так называемый период освоения проектной мощности, в течение которого производство выходит на устойчивый режим работы.

Период (число кварталов) и уровни освоения проектной мощности (в процентах поквартально) устанавливаются по согласованию с руководителем курсового проекта.

Пример расчета: период освоения - 3 квартала, уровень освоения - 1 квартал - 40% от проектной мощности, 2 квартал - 60%, 3 квартал - 80%. Предположим, что проектная производственная мощность (проектный объем оказания услуг) - 100 единиц. Тогда расчетный объем услуг в 1 квартале при уровне освоения - 40% составит 40*100/100=40 единиц; 2 квартал 60*100/100=60 единиц; 3 квартал 80*100/100=80 единиц. В последующих периодах расчетный объем услуг совпадает с проектным объемом услуг, то есть равен 100 единиц/квартал.

На втором этапе рассчитывается выручка от реализации услуг. Расчет выручки возможен после определения оптовой цены на единицу услуги (руб/час). Необходимые условия определения отпускной цены - установление его верхнего и нижнего пределов.

Верхний предел цены устанавливается с учетом оптовых цен на аналогичные продукцию, услуги, выпускаемую (предоставляемые) региональными лидерами.

Нижний предел цены устанавливается после определения полной себестоимости единицы продукции, услуг. Далее по согласованию с руководителем устанавливается оптовая цена единицы услуги (заносится в стр. 2 табл. 21) и рассчитывается поквартально выручка от реализации продукции ( табл. 21).

Себестоимость продукции, услуг. Расчет текущих затрат целесообразно осуществлять по статьям затрат. ориентируясь на типовые калькуляционные статьи, таблица.10.

Таблица 10 Расчет сметы затрат на производство и себестоимости единицы продукции

Статьи затрат

Себестоимость производственной программы2, руб. Себестоимость ед продукции, руб/диск

1 год

2 год

3 год

1 кв.

2 кв.

3 кв.

4кв.

5 кв.

6 кв.

7 кв.

8 кв.

9 кв.

10 кв.

11 кв.

12 кв.

А)Прямые (переменные) затраты

Б) Суммарные постоянные затраты

В) полная себестоимость (А+Б)

Переменные статьи затрат:

• прямые материальные затраты: сырье и основные материалы (за вычетом возвратных отходов), покупные полуфабрикаты и комплектующие, топливо и электроэнергия для технологических целей, вода промышленная;

• прямые затраты на оплату труда производственных рабочих: заработная плата (основная и дополнительная) с отчислениями на социальные нужды (единый социальный налог).

Рассчитываются прямым счетом на основании норм и нормативов расхода материально-технических, топливно-энергетических, водных ресурсов в расчете на единицу продукции; сдельных расценок с учетом физических объемов производства продукции в расчетном периоде.

В бизнес – плане по организации компьютерного клуба к прямым можно отнести только затраты по технологической электроэнергии (расход электроэнергии компьютеров прямо пропорционален продолжительности их работы, т.е. объему оказываемых услуг)

Постоянные статьи затрат: расходы цеховые, общезаводские и внепроизводственные расходы не зависят от объемов производства в расчетном календарном периоде и являются комплексными, поскольку включают разнородные по экономическому содержанию элементы затрат.

Численность промышленно-производственного персонала, выбор системы оплаты труда, расчет заработной платы работников, учитываемой в составе статей постоянных затрат определяется при подготовке раздела «Организационный план».

Амортизационные начисления определяются по нормам амортизации (Н_а- 10% в год для технологического оборудования.) от балансовой стоимости.

Цеховые расходы включают расходы по оплате труда управленческого и младшего обслуживающего персонала фирмы , расходы по их эксплуатации (отопление, освещение и т.д.), прочие расходы.

Цеховые расходы - в части расходов по оплате труда управленческого и обслуживающего персонала цеха определяется с учетом штатного расписания персонала цеха и должностных месячных окладов. Общезаводские расходы включают арендную плату, расходы по оплате труда управленческого персонала предприятия, младшего обслуживающего персонала; расходы по эксплуатации помещения (отопление, освещение и т.д.), прочие расходы (командировочные, канцелярские расходы, представительские и т.д.). В части расходов по оплате труда управленческого и младшего обслуживающего персонала могут быть определены с учетом штатного расписания предприятия, должностных месячных окладов.

Расчетные данные по элементам затрат, формируемым РСЭО, цеховые, общезаводские и внепроизводственные расходы, заносятся в промежуточную таблицу 11

Таблица 11. Расчетные данные по элементам затрат

Статьи затрат	В расчете на месяц, тыс. руб	В расчете на квартал, тыс. руб.
Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, в том числе:
Цеховые расходы, в том числе:
Общехозяйственные расходы, в том числе:
Внепроизводственные расходы: в том числе
Суммарные постоянные расходы

При определении себестоимости единицы продукции необходимо помнить, что все виды прямых затрат рассчитываются по нормам и нормативам в расчете на единицу продукции, услуг оставаясь неизменными до пересмотра соответствующих норм и нормативов в каждом из расчетных периодов. Величина постоянных затрат в расчете на единицу продукции, услуг при прочих равных условиях изменяется обратно пропорционально росту физических объемов производства продукции, услуг и определяется из отношения: общая (неизменная в каждом расчетном периоде) суммарная величина постоянных затрат к физическим объемам производства продукции, услуг в расчетном периоде. В исходных данных приведена информация об удельных переменных затратах в расчете на один диск, постоянных затратах в целом по предприятию в расчете на квартал

На основании данных таблицы 10 рассчитывается полная себестоимость единицы продукции, позволяющая определить нижний предел оптовой цены на единицу продукции.

П роектируемая оптовая цена базовая (Ц_опт) определяется из условия

где ^Цmax - оптовая цена в диапазоне оптовых цен, принятых при реализации продуктов-аналогов ведущими в отрасли предприятиями;

^Цmin (С_п+R₀) - нижний предел отпускной цены определяется с учетом расчетной полной себестоимости единицы продукции (для периода достижения проектного объема выпуска продукции) и рентабельности (R₀ не менее 10%).

Пример расчета: полная себестоимость единицы продукции С_п - 5000 руб. Рентабельность продукции, R₀ - 8% (к.Т. рентабельности К_расч. - 1,08)

Ц^MIN _ОПТ= С_полн*k_рент=5000 руб.*1,08=5400

базовая Ц_опт - 6000 руб. Проект: Ц_опт может быть установлена в диапазоне определяемом неравенством

5400 руб.<Ц_опт<6000 руб.

Принятая по согласованию с руководителем величина оптовой цены продукции заносится в стр.2 таблицы 9, после чего рассчитывается выручка от реализации продукции.

4. Финансовый план

Финансовый анализ инвестиционного проекта базируется на информации всех предыдущих разделов. Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы, движение потоков которых моделируется при разработке инвестиционного проекта.

Расчет капиталообразующих инвестиций Формирование величины инвестиционных затрат осуществляется по позициям, обоснованным в предыдущих разделах курсовой работы при расчете производственных площадей, технологического оборудования, транспортных средств и других составляющих основных производственных фондов.

В план инвестиций включаются также единовременные затраты на пополнение оборотных средств, необходимых для создания нормативной величины производственных запасов сырья, материалов, комплектующих, других материально-технических ресурсов, необходимых на начальной стадии производства.

Целесообразно предусмотреть в составе инвестиций единовременные затраты на приобретение нематериальных активов (расходы по регистрации предприятия, затраты на приобретение лицензии на производство и т.п. затраты).

Результаты расчетов заносятся в таблицу 12.

Таблица 12 Баланс инвестиций по направлениям и источникам финансирования

Направление инвестиций	Величина инвестиций, тыс. руб.	Источники финансирования	Величина инвестиций, тыс. руб.
1. Приобретение технологического оборудования		1.Собственные средства
2. Проведение строительно-монтажных работ (СМР)		Заемные средства (инвестиционный кредит коммерческого банка)
3. Создание производственных запасов сырья, материалов, других материально-технических ресурсов
4. Приобретение нематериальных активов	100150
Итого:		Итого:

При отсутствии информации о затратах на проведение СМР их величину можно принять на уровне 17% от стоимости технологического оборудования, что допускается при проектировании на стадии разработки технико-экономических предположений.

Рекомендуются следующие условия кредитования:

• срок предоставления кредита - не менее года;

• процент за кредит превышает ставку рефинансирования Центробанка РФ не более чем на 3 – 8%;

• погашение кредита осуществляется равными долями ежеквартально.

Расчет доходов Доходы от реализации инвестиционного проекта могут быть сформированы за счет прибыли от реализации услуг (основной источник доходов производственного предприятия), прочей реализации, внереализационной деятельности.

В курсовой работе студента при оценке эффективности инвестиционных проектов можно ограничиться основным источником дохода - прибылью от реализации услуг. Результаты расчетов чистой прибыли от реализации продукции заносятся в табл.13

Таблица 13 Расчет доходов по проекту, тыс. руб

Показатели

1 год

2 год

3 год

1 кв.

2 кв.

3 кв.

4 кв.

5 кв.

6 кв.

7 кв.

8 кв.

9 кв. 9 кв.

10 кв.

11 кв.

12 кв.

1. объем реализованной продукции

- суммарные переменные затраты1

= Валовая прибыль (маржинальный доход)

- суммарные постоянные затраты

+ внереализационные доходы

- внереализационные расходы

= Балансовая прибыль

- налоги, относимые на финансовые результаты

=Прибыль до выплаты налога на прибыль

-Налог на прибыль (ставка налога - 20%)

=Чистая прибыль

Определяя величину налогов, относимых на финансовые результаты, следует иметь в виду, что:

• налогооблагаемая база при расчете налога на имущество стоимости имущества формируется из первоначальной стоимости принятых на баланс предприятия основных фондов (стоимость технологического оборудования по цене приобретения (таблица 14).

Таблица 14 Расчет налогов, относимых на финансовые результаты

Источник выплаты	Налог	Налогооблагаемая база	Ставка налога, %	Сумма налогов, руб.
				1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Относятся на финансовые результаты балансовая прибыль)	1. Налог на имущество предприятий	(Среднеарифметическая стоимость основных средств на начало и конец квартала (остаточная стоимость)	2,2

5. Оценка экономической эффективности проекта

Расчет движения денежных средств. Динамическая оценка экономической эффективности инвестиционного проекта основана на моделировании денежных потоков - притоков и оттоков средств за планируемый период, а получаемые в разные расчетные периоды (кварталы) финансовые результаты (разница между притоком и оттоком) приводят в сопоставимый вид при помощи коэффициента дисконтирования, который позволяет учесть ежегодные потери (недополученные проценты) от упущенной возможности альтернативных вложений капитала в наименее рисковые финансовые операции (например, помещение капитала в банк под денежный процент).

Для создания информационной базы оценки эффективности инвестиционного проекта рассчитываются поквартально финансовые результаты от реализации проекта (табл. 15).

Финансовые результаты от движения денежных средств (баланс наличности на конец периода – стр.5 табл. 15) формируются суммированием чистого денежного потока от финансовой деятельности (стр.1), чистого денежного потока от инвестиционной деятельности (стр.2), чистого денежного потока от оперативной, то есть производственно-сбытовой деятельности (стр.3) и баланса наличности на начало периода (стр.4). Денежные поступления: вклады учредителей (собственный капитал), ссуды (банковский кредит), выручка от реализации, внереализационные доходы учитываются со знаком (+), а все выплаты, связанные с погашением кредита, выплаты процентов по кредиту, затраты на приобретение внеоборотных и оборотных материальных и нематериальных активов, текущие затраты, выплаты по всем видам налогов учитываются со знаком (-).

Баланс на конец расчетного периода (стр.5), по существу, является разницей между абсолютной величиной денежных поступлений и денежных выплат. Баланс денежных средств на начало расчетного периода (стр.4, квартал № 1) равен 0. Для последующих периодов баланс наличности на начало периода равен балансу наличности на конец предыдущего периода.

Таблица 15. Движение денежных средств (поступления и выплаты)¹, тыс. руб.

Показатели	1 год				2 год					3 год
	1кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	5 кв.	6 кв.		7 кв.	8 кв.	9 кв.	10 кв.		11 кв.	12 кв.
Собственный капитал	+210	0	0	0	0	0		0	0	0	0		0	0
+ банковский кредит	+700	0	0	0	0	0		0	0	0	0		0	0
+ поступления из других источников	0	0	0	0	0	0		0	0	0	0		0	0
- выплаты в погашение кредита	-175	175	175	175	0	0		0	0	0	0		0	0
- выплаты процентов по кредитам	-42	31,5	21	10,5	0	0		0	0	0	0		0	0 0
= Чистый денежный поток от финансовой деятельности (1)	+483	-206,5	-196	-185,5	0	0		0	0	0	0		0	0
+ поступления от реализации активов	0	0	0	0	0	0		0	0	0	0		0	0
- затраты на приобретение активов	-503,1	0	0	0	0	0	0		0	0	0	0		0
- затраты на пополнение оборотных средств	-403,2	0	0	0	0	0	0		0	0	0	0		0
= Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности (2)	-906,3	0	0	0	0	0	0		0	0	0	0		0
Продолжение таблицы 15
Выручка от продаж (без НДС)	+748,8	1528,8	2400	2700	2880	2880	2880		2880	2640	2640	2640		2640
- текущие затраты (без амортизационных отчислений)	-923,9	1357	1791,4	1791,4	1791,4	1791,4	1791,4		1791,4	1791,4	1791,4	1791,4		1791,4
- налоги, относимые на финансовые результаты	-29,2	41,0	54,2	54,3	54,3	54,3	54,3		54,3	54,3	54,3	54,3		54,3
- налог на прибыль, сборы , платежи	0	-51,2	182,5	272,5	326,5	326,5	326,5		326,5	254,5	254,5	254,5		254,5
+ поступления от других видов деятельности	0	0	0	0	0	0	0		0	0	0	0		0
= чистый денежный поток от оперативной деятельности (3)	-4,4	+78,6	371,7	581,6	707,6	707,6	707,6		707,6	539,6	539,6	539,6		539,6
Баланс денежных средств на начало периода (4)	0	-50,7	-78,2	-669,0	-306,2	401,3	1108,9		1811,6	2524,2	3063,8	3603,4		4143,0
Баланс денежных средств на конец периода	-50,7	-78,2	-66,9	-306,2	401,3	1108,9	1811,6		2524,2	3063,8	3603,4	4143,0		4682,7

Расчет показателей экономической показателей эффективности

Интегральные показатели эффективности проекта рассчитываются на основе моделирования денежных потоков. Они представляют собой набор оценочных показателей, характеризующих экономическую эффективность проекта, целесообразность его финансирования с точки зрения потенциальных инвесторов:

• чистый дисконтированный доход;

• дисконтированный срок окупаемости;

• рентабельность проекта;

• внутренняя норма доходности.

Дисконтированные показатели, то есть показатели, приведенные к одному моменту времени, учитывают разницу в ценности денег в период осуществления инвестиционного проекта.

Расчет коэффициентов дисконтирования (a_t) производится по формуле:

г де a_t - коэффициент дисконтирования;

Е_н - норма дисконта (принимается на уровне ставки сравнения в %/100);

t - номер шага (квартала) расчета.

Коэффициент дисконтирования характеризует темп снижения ценности денежных ресурсов с течением времени. Величина ставки сравнения Е определяется минимальной реальной нормой прибыли, приемлемой для инвестора или при прочих равных условиях в качестве ставки сравнения принимается процентная ставка Центробанка РФ. При этом следует иметь ввиду, что ставка сравнения - Е в исходных данных приведена в расчете на год. В расчете на квартал величина ставки сравнения – Е принимается – Е/4

Ч истый дисконтированный доход (ЧДД) характеризует суммарный доход за весь отчетный период существования, приведенный к начальному моменту времени и определяется по формуле:

где P_t - результаты, достигаемые на t-м шаге (квартале) расчета;

З_t - затраты, осуществляемые на том же шаге;

(Р_t - З_t) - баланс денежных средств на конец периода (см. табл. 27);

Т - горизонт расчета (3 года).

Инвестиционный проект эффективен по данному показателю при соблюдении условия: ЧДД0.

Положительное значение ЧДД означает, что инвестировать проект выгоднее, чем альтернативное помещение денежных средств в финансовые операции под процент, определяемый величиной ставки сравнения – Е.

С рок окупаемости - это период, начиная с которого единовременные затраты, связанные с осуществлением инвестиционного проекта, перекрываются суммарными доходами от реализации проекта. Определяется решением уравнения относительно неизвестной величины Т_о:

В профессиональной практике бизнес – планирования, где используются современные вычислительные средства и специализированное программное обеспечение в качестве расчетного периода принимается 8-10 лет - средние нормативные сроки физического износа для технологического оборудования.

И ндекс доходности (И_д) характеризует превышение доходной части проекта над инвестиционной. Используется экспертами организаций - ссудозаемщиков (инвесторов) при принятии решения о кредитовании.

К - сумма капиталообразующих инвестиций.

Внутренняя норма доходности (ВНД). Последовательно увеличивая ставку сравнения Е (норму дисконта) при положительном значении ЧДД или уменьшая при отрицательном, можно подобрать такое значение Е (нормы дисконта) при которой ЧДД=0.

Величина ставки сравнения Е, при которой чистый дисконтированный доход (ЧДД) обращается в ноль, называется внутренней нормой доходности (ВНД).

Инвестор не может рассчитывать на большую норму доходности по рассматриваемому проекту, поскольку дальнейшее увеличение ставки сравнения Е приводит к нарушению основного условия эффективности- ЧДД0, т.е ЧДД приобретает отрицательные значения.

Этот показатель чаще всего используется потенциальными инвесторами и кредиторами при выборе альтернативных вариантов вложения денежных средств.

В НД определяется решением следующего уравнения относительно неизвестной величины Е_вн = ВНД:

Внутреннюю норму доходности целесообразно определять графическим способом, отмечая на графике значения чистого дисконтированного дохода в точках, соответствующих определенным значениям Е. При этом целесообразно рассчитать показатель ЧДД при ставке сравнения Е, значение которой больше принятой в вашем варианте ставки сравнения Е и меньшей. По трем значения ЧДД путем апроксимации значений строится график изменения ЧДД и находиТся примерное значение ВНД.

Ч ДД
		в
		ВвНД-0,32
	0,2	0,4		0,6		0,8		1,0						Е

Рис. 3 Определение ВНД графическим методом

В примере ЧДД=0 определено графическим способом путем определения ЧДД для различных значений Е . Из графика следует, что ВНД ≈ 0,32, то есть при Е – 0,32 чистый дисконтированный доход обращается в ноль. При дальнейшем увеличении внутренней нормы доходности ЧДД < 0.