3. Практическая реализация оценки кредитоспособности нпо «элсиб» на примере оао «Банк а» и оао «Банк б»

3.1. Расчет и оценка показателей финансового положения заемщиков – юридических лиц по методике оао «Банк а»

ОАО «Банк А» является банком регионального значения с собственным капиталом около 500 млн рублей. Он был создан в 1994 г.

Подробно рассмотрим методику оценки финансового положения заемщиков – юридических лиц, применяемую в ОАО «Банк А».

Оценка в ОАО «Банк А» финансового положения заемщика осуществляется на основании официальных статистических данных, которые Банк получает на постоянной основе от официальных поставщиков данной информации, а также на основании пакета документов, который заемщик предоставляет в Банк. В процессе анализа финансового положения заемщика учитывается его отраслевая принадлежность (в соответствии с присвоенным ему кодом ОКВЭД (Общероссийский классификатор видов экономической деятельности)), а также территориальное расположение бизнеса заемщика (в разрезе регионов). В случае если статистика в разрезе регионов недоступна, то для анализа может быть использована общероссийская статистика в разрезе отраслевой принадлежности заемщика (ОКВЭД).

При анализе финансового положения заемщика, входящего в объединение организаций (группу компаний), дополнительно к оценке финансового положения заемщика осуществляется анализ деятельности объединения (группы). В случае если нормативными или учредительными документами объединения (группы) предусмотрено составление сводной бухгалтерской отчетности, проводится оценка финансового положения объединения (группы).

Алгоритм методики оценки финансового положения заемщика – юридического лица, применяемой в ОАО «Банк А», приведен на рис. 3.1.

Как при анализе заявок новых заемщиков, так и при обращении действующих заемщиков с новой заявкой на получение кредита после погашения имеющейся ссудной задолженности дополнительно производится анализ наличия/отсутствия стоп-факторов, указанных в табл. 3.1.

Финансовое состояние заемщика характеризуется определенными показателями. Группа показателей Кз₁, Кз₂, Кз₃, Кз₄, Кз₅, Кз₆, Кз₇, Кз₈ рассчитывается на основании официальной отчетности, предоставляемой заемщиками, а группа показателей Ко₁, Ко₂, Ко₃, Ко₄, Ко₅, Ко₆, Ко₇, Ко₈ – это аналогичные показатели, рассчитываемые на основании официальной статистики по отрасли, к которой в соответствии с кодом ОКВЭД относится заемщик.

Расчет показателей заемщика Kз_j

Рисунок 3.1 – Алгоритм методики оценки финансового положения заемщика –

юридического лица, применяемой в ОАО «Банк А»

Таблица 3.1 – Перечень стоп-факторов

Анализируемые факторы	Результат
	Стоп-фактор не выявлен	Стоп-фактор выявлен
1. Информация об уплате налоговых платежей заемщиком в бюджеты различных уровней	Предоставлена	В случае если информация отсутствует либо характер платежей несущественный
2. Собственные либо арендованные в установленном порядке основные средства, необходимые для осуществления деятельности заемщика (производственные мощности, складские помещения, транспортные средства, торговые точки и прочее)	Имеются	В случае если отсутствуют
3. Выписки по счетам, открытым в других кредитных организациях; отчетность, представляемая в органы статистики; отчетность (информация), представляемая в налоговые органы (по запросу кредитной организации)	Предоставлены	В случае если отсутствуют
4. Лицензия на осуществляемую заемщиком деятельность, которая подлежит лицензированию	Имеется	В случае если отсутствует
5. Признаки недостоверности отчетности, факты предоставления сведений, которые являются недостоверными и (или) отличными от отчетности и (или) сведений, представленных заемщиком органам государственной власти, Банку России и (или) опубликованных заемщиком и (или) находящихся в бюро кредитных историй	Отсутствуют	В случае если имеются
6. Предоставление документов из других банков, подтверждающих положительную кредитную историю заемщика	Согласие заемщика	В случае отказа заемщика представить такие документы
7. Степень влияния суммы кредитной заявки на увеличение долговой нагрузки заемщика (группы взаимосвязанных заемщиков) в любой форме: - если рассматриваемая сделка предполагает кредитование на пополнение оборотных средств или на расчетные цели: сравнение текущей нагрузки (текущие остатки + неиспользованные лимиты + максимально возможное увеличение лимитов в соответствии с условиями кредитных договоров во всех банках), с учетом заявки, с 30% от выручки заемщика за период кредитования из расчета среднемесячной выручки за последние 12 месяцев; - если рассматриваемая сделка предполагает кредитование на другие цели: сравнение текущей нагрузки (текущие остатки + неиспользованные лимиты + максимально возможное увеличение лимитов в соответствии с условиями кредитных договоров во всех банках), с учетом заявки, со 100% от прибыли заемщика за период кредитования из расчета среднеквартальной прибыли за последние 4 квартала.	Не превышает	В случае если превышает
8. Отчетность Заемщика по календарному кварталу, завершенному на момент подачи заявки	Предоставлена	В случае если не предоставлена

Рассмотрим каждый из показателей. Расчет показателей приводится в соответствии с формами отчетности, утвержденными Приказом Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 г. № 66н.

1) Показатели финансовой независимости Кз₁ и Кз₂

Показатели данной группы показывают, насколько предприятие зависимо от внешних источников финансирования.

Кз₁ – показатель автономии (показатель независимости, уровень самофинансирования):

. (3.1)

(3.2)

Кз₂ – показатель обеспеченности собственными оборотными средствами:

. (3.3)

(3.4)

2) Показатель текущей ликвидности Кз₃

Под ликвидностью понимается способность предприятия своевременно платить по своим текущим обязательствам за счет имеющихся текущих активов, не нарушая при этом нормального течения производственного процесса. Показатель текущей ликвидности является одним из самых важных, поскольку недостаточная ликвидность может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга.

Кз₃ – показатель текущей ликвидности:

. (3.5)

(3.6)

3) Показатель рентабельности активов Кз₄

Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности предприятия. Получение прибыли является основной целью деятельности любого коммерческого предприятия. Для кредитора прибыль является самым надежным источником выплаты процентов и основной суммы долга. Поэтому анализ показателей рентабельности необходим при определении кредитного риска.

Кз₄ – показатель рентабельности активов – характеризует в относительных единицах эффективность использования всех ресурсов, которые предприятие имеет в своем распоряжении.

. (3.7)

(3.8)

4) Показатели оборачиваемости Кз₅, Кз₆, Кз₇

Данная группа показателей характеризует эффективность управления оборотными активами и оперирования различными источниками средств за определенный период времени.

Кз₅ – показатель оборачиваемости дебиторской задолженности:

, (3.9)

(3.10)

где n – количество дней в периоде,

. (3.11)

(3.12)

Кз₆ – показатель оборачиваемости кредиторской задолженности:

. (3.13)

(3.14)

. (3.15)

(3.16)

Кз₇ – показатель оборачиваемости запасов:

. (3.17)

(3.18)

. (3.19)

(3.20)

5) Показатель стабильности производства Кз₈

Стабильность производства характеризуется динамикой показателя выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг. Динамика показателя рассчитывается как темп изменения показателя за квартал.

; (3.21)

(3.22)

В случае если характер деятельности предприятия носит сезонный характер, коэффициент Кз₈ рассчитывается следующим образом:

; (3.23)

Показатели Ко₁, Ко₂, Ко₃, Ко₄, Ко₅, Ко₆, Ко₇, Ко₈ рассчитываются для отрасли (на основании статистических данных) по аналогии с показателями заемщика Кз₁, Кз₂, Кз₃, Кз₄, Кз₅, Кз₆, Кз₇, Кз₈.

В зависимости от степени и характера отклонения показателей заемщика от аналогичных показателей отрасли, а также в зависимости от веса данных показателей в рамках проводимого анализа осуществляется оценка финансового положения заемщика.

Вес показателей определяет значимость показателя с точки зрения влияния на платежеспособность и возможность своевременного обслуживания долга по ссуде. Для лизинговых компаний установлены значения веса показателей, отличные от весов для остальных отраслей. Это связано с тем, что финансовая аренда – отрасль, существенно отличающаяся от всех остальных наличием большого количества заемных средств в пассивной части баланса.

Данный факт обусловлен очевидной объективной необходимостью лизинговых компаний финансировать сделки с лизингополучателями. Весьма успешным лизинговым компаниям удается финансировать основную деятельность за счет долгосрочных обязательств или собственных средств. На основании этого максимальный вес для заемщиков данной отрасли сосредоточен на коэффициентах рентабельности и текущей ликвидности (60 %).

Kj – коэффициенты, характеризующие степень отклонения показателей заемщика Kз_j от показателей отрасли за аналогичный период Ко_j.

В зависимости от вида показателя Kз_j, а также от характера отклонения его значения от показателя Ко_j коэффициент K_j рассчитывается одним из способов:

1) eсли Кз_j ≥ 0,9 Ко_j , то К _j = 1 (где j = 1, 2, 3, 4, 8; характеризует номер показателей Кз и Ко);

2) eсли Кз_j < 0,9 Ко _j, то (где j = 1, 2, 3, 4, 8; характеризует номер показателей Кз и Ко);

3) eсли Кз_j ≤ 0, то К_j =0 (где j = 1, 2, 3, 4, 8; характеризует номер показателей Кз и Ко;);

4) eсли Kз_j > 1,1∙Ko_j , то (где j = 5, 6, 7; характеризует номер показателей Кз иКо);

5) eсли Kз_j ≤ 1,1∙Ko_j, то К_j = 1 (где у = 5, 6, 7; характеризует номер показателей Кз и Ко).

В табл. 3.2 приведена значимость коэффициентов финансового состояния заемщика согласно методике ОАО «Банк А».

Таблица 3.2 –Значимость коэффициентов согласно методике ОАО «Банк А»

Коэффициент Кj	Значимость коэффициента Зкj	Значимость коэффициента для лизинговых компаний Зкj
1. Коэффициент автономии К1	0,1	0,05
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2	0,1	0,05
3. Коэффициент текущей ликвидности К3	0,2	0,25
4. Коэффициент рентабельности активов К4	0,2	0,35
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности К5	0,1	0,05
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности К6	0,1	0,05
7. Коэффициент оборачиваемости запасов К7	0,1	0
8. Коэффициент стабильности производства К8	0,1	0,2

Далее дается оценка финансовому положению заемщика с учетом отклонений от показателей отрасли.

Финансовое положение заемщика оценивается как «хорошее», в случае если:

. (3.24)

Финансовое положение заемщика оценивается как «среднее», в случае если:

; (3.25)

Финансовое положение заемщика оценивается как «плохое», в случае если:

. (3.26)

Затем при оценке финансового положения заемщика учитывается наличие негативных факторов, приведенных в табл. 3.3. Если они присутствуют, то финансовое положение заемщика не может быть оценено выше, чем самая низкая оценка финансового положения, присвоенная наихудшему из имеющих место факторов, приведенных в табл. 3.3.

В случае если производится корректировка финансового положения заемщика в соответствии с табл. 3.3, то скорректированной оценке финансового положения заемщика присваивается максимальное значение , соответствующее оценке финансового положения заемщика, пониженной в соответствии с табл. 3.3.

Финансовое положение заемщика, которому предоставлена (рассматривается вопрос о предоставлении) ссуда(ы)/совокупность(и) ссуд величиной 5% и более от величины капитала Банка, оценивается не лучше чем среднее, если хотя бы один из показателей К₃, К₄ или К₈ принимает значение: К₃, К₄ – ниже 0,2; К₈ – ниже 0,1 (для лизинговых компаний: К₃ – ниже 0,25; К₄ – ниже 0,35; К₈ – ниже 0,2).

Таблица 3.3 – Корректирующие негативные факторы согласно методике ОАО «Банк А»

Фактор		Оценка финансового положения заемщика («среднее» =1; «плохое» = 0,5)
1. Величина чистых активов – для коммерческих предприятий или итог по разделу III Бухгалтерского баланса – для некоммерческих отрицательна или равна 0. Расчет стоимости чистых активов производится в порядке, установленном Приказом Минфина РФ и ФКЦБ РФ «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» от 29.01.2003 г. № 10н, 03-6/пз, и представлен в табл. 3.4.		1
2. Производство нестабильно, нерентабельно, а предприятие неплатежеспособно, т.е. хотя бы один из показателей К3, К4 или К8 принимают значения: К3, К4 – ниже 0,1; К8 – ниже 0,05 (для лизинговых компаний К3 – ниже 0,13; К4 – ниже 0,18; К8 – ниже 0,1).		1
3. Если в отношении заемщика выявлено хотя бы одно из следующих обстоятельств: - наличие существенной по суммам (более 1% от чистых активов заемщика) и (или) срокам (в течение более 15 дней) текущей картотеки неоплаченных расчетных документов к банковским счетам заемщика, с учетом причин ее возникновения; - наличие существенной по суммам (более 1% от чистых активов заемщика) и (или) срокам (текущая или просроченная) задолженности перед федеральным бюджетом, бюджетами субъектов Российской Федерации, местными бюджетами и внебюджетными фондами, с учетом причин ее возникновения; наличие просроченной задолженности перед работниками по заработной плате; - наличие у заемщика скрытых потерь (например, неликвидных запасов готовой продукции и (или) требований, безнадежных ко взысканию) в размере, равном или превышающем 25% его чистых активов (собственных средств); - случай (случаи) неисполнения или два и более случаев исполнения заемщиком обязательств по иным договорам с кредитной организацией-кредитором с нарушением сроков, предусмотренных договорами, общей продолжительностью от 5 до 30 календарных дней или единичный случай исполнения с нарушением сроков продолжительностью более чем на 30 календарных дней за последние 180 календарных дней либо прекращение заемщиком обязательств по иным договорам с кредитной организацией – кредитором предоставлением взамен исполнения обязательства отступного в форме имущества, которое не реализовано кредитной организацией в течение 180 календарных дней или более, а также при условии, что совокупная величина указанных обязательств превышает 100 тыс. рублей; - не предусмотренная планом развития заемщика (бизнес-планом), согласованным с кредитной организацией, убыточная деятельность заемщика, приведшая к существенному (25% и более) снижению его чистых активов по сравнению с их максимально достигнутым уровнем в течение последних двенадцати месяцев, а для юридических лиц – заемщиков, с даты регистрации которых прошло менее одного года, – по сравнению с их максимально достигнутым уровнем за период деятельности; - наличие информации о предоставлении заемщиком в налоговые органы формы № 1 «Бухгалтерский баланс» с нулевыми значениями по разделам Баланса «Оборотные активы» и «Краткосрочные обязательства» при условии существенных (более 1 млн руб.) оборотов денежных средств по его банковским счетам, открытым в кредитной организации, за последние 180 календарных дней; - среднемесячный оборот по счетам, открытым в Банке, за шесть последних месяцев менее 0,5 от лимита ссудной задолженности (с учетом рассматриваемой заявки).	1

4. Если комплексный анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и (или) иные сведения о нем свидетельствуют об отсутствии прямых угроз текущему финансовому положению, но имеют место негативные явления (тенденции), не связанные с сезонными факторами, которые в обозримой перспективе (до 1 года) могут привести к появлению финансовых трудностей, если заемщиком не будут приняты меры, позволяющие улучшить ситуацию. К негативным относятся те явления (тенденции), которые не связаны с сезонными факторами, а также не связаны с изменениями масштабов бизнеса заемщика. К негативным явлениям (тенденциям) относятся: уменьшение выручки; уменьшение рентабельности активов более чем на 20% за квартал; увеличение кредиторской и (или) дебиторской задолженности более чем на 50% от средней за последний квартал валюты баланса.	1
5. Заемщик признан несостоятельным (банкротом) в соответствии с законодательством.	0,5
6. Заемщик является устойчиво неплатежеспособным (коэффициент текущей ликвидности К3 в течение последних трех кварталов оценен ниже 0,15, и в течение трех последних кварталов имеют место многократные случаи неисполнения заемщиком своих обязательств переда Банком или другими контрагентами заемщика).	0,5
7. Анализ производственной и (или) финансово-хозяйственной деятельности заемщика и (или) иные сведения о нем свидетельствуют об угрожающих негативных явлениях (тенденциях), вероятным результатом которых могут явиться несостоятельность (банкротство) либо устойчивая неплатежеспособность заемщика. К угрожающим негативным явлениям (тенденциям) в деятельности заемщика относятся: - необоснованная убыточная деятельность; - отрицательная величина чистых активов либо не связанное со спецификой деятельности заемщика сокращение чистых активов более чем на 20% в квартал в течение трех последних кварталов; - уменьшение выручки, не связанное со спецификой деятельности заемщика, более чем на 20% в квартал в течение трех последних кварталов; - рост кредиторской и (или) дебиторской задолженности, не связанный со спецификой деятельности заемщика, более чем на 50% за квартал от средней за квартал величины валюты баланса в течение трех последних кварталов.	0,5

Таблица 3.4 – Расчет стоимости чистых активов юридического лица

Наименование показателя	Код строки Бухгалтерского баланса
I. Активы
1. Нематериальные активы	110
2. Основные средства	120
3. Незавершенное строительство	130
4. Доходные вложения в материальные ценности	135
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения (за исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров)	140, 250
6. Прочие внеоборотные активы (включая величину отложенных налоговых активов)	150
7. Запасы	210
8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220
9. Дебиторская задолженность (за исключение задолженности учредителей по взносам в уставный капитал)	230, 240
10. Денежные средства	260
11. Прочие оборотные активы	270
12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 1–11)
II. Пассивы
13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	510
14. Прочие долгосрочные обязательства (включая величину отложенных налоговых обязательств; в данных о величине прочих долгосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности)	520, 515
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	610
16. Кредиторская задолженность	620
17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630
18. Резервы предстоящих расходов	650
19. Прочие краткосрочные обязательства (в данных о величине прочих краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности)	660
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 13–19)
21. К9 (стоимость чистых активов акционерного общества) = (итого активы, принимаемые к расчету (стр. 12) минус итого пассивы, принимаемые к расчету (стр. 20)

В Прил. Б приведен расчет значений показателя , характеризующего финансовое положение, для предприятия НПО "ЭЛСИБ" ОАО. Ввиду ограниченности имеющейся информации по указанной организации при оценке финансового положения указанного предприятия основываемся на предположении, что какие бы то ни было стоп-факторы, приведенные в табл. 3.1, а также какие бы то ни было негативные факторы, приведенные в табл. 3.3, наличие/отсутствие которых невозможно оценить только на основании имеющейся информации (двух форм бухгалтерской отчетности) по НПО "ЭЛСИБ" ОАО отсутствуют. Соответствующие данные бухгалтерских балансов и отчетов о прибылях и убытках указанного предприятия, на основании которых производился расчет указанного показателя, приведены в Прил. Б.

Кроме того, в Прил. В дана оценка финансового положения НПО "ЭЛСИБ" ОАО с учетом ухудшающих факторов, приведенных в табл. 3.3.

Из расчетов, приведенных в Прил. В, видно, что представленное предприятие согласно приведенной методике имеет итоговй показатель балов равный 0.54 и хорошее финансовое положение, но с учётом ухудшающих факторов меняет его на среднее.