3. Государственные корпоративные ценные бумаги

Выпуск корпоративных векселей помогает не только в проведении расчетов но могут использоваться в качестве способа привлечения краткосрочных финансовых ресурсов для финансирования инвестиционных программ.

По критерию эмитента выпустившему ценные бумаги выделяют

1. Государственные – ценные бумаги выпускаемые государством для дополнительного привлечения временно свободных денежных средств государственными органами на рыночных принципах.

Строятся на отношениях займа. Заемное средство мобилизуемое в результате продажи ценных бумаг используется для погашения текущего бюджетного дефицита (обеспечение кассового исполнения государственного бюджета и т.д). В результате заемных операций государства образуется государственный долг который представляет собой совокупность выпущенных но непогашенных. Главным инструментом рынка государственных ценных бумаг является облигация.

2. Корпоративные ценные бумаги – выпускаются негосударственными предприятиями и организациями на рыночных принципах и в зависимости от цели их выпуска могут выражаться как отношения совладения и займа

Подразделяются на

1. Основные – акции и облигации

2. Вспомогательные – векселя и сертификаты

3. Производные ценные бумаги

4. Производные ценные бумаги

Их существование во многом связано с уровнем развития организованного рынка ценных бумаг.

Основными инструментами являются

1. Варранты – право приобрести определенное количество акций по определенной цене (внебиржевой инструмент)

2. Опционы – производная ценная бумага дающая право купить или продать (пут или колл) определенное количество бумаг по определенной цене в течении определенного времени или на определенную дату

3. Фьючерсные – производная бумага являющаяся обязательством приобрести определенное количество ценных бумаг в определенный срок и по определенной цене

4. Форвардные контракты – производная ценная бумага характеризующая соглашение между двумя сторонами о будущей поставке или приобретении какого-либо базового актива (заключается вне биржи)

5. Функции рынка ценных бумаг

Ценные бумаги продаются и покупаются на фондовом рынке который является частью финансового.

Финансовый рынок – совокупность рыночных отношений обеспечивающих мобилизацию и перераспределение временно свободных денежных средств предприятий, банков, финансово-кредитных институтов, государства и населения путем осуществления операций по купле-продаже финансовых инструментов (ценных бумаг и инструментов денежно-кредитного рынка)

В зависимости от сроков совершения операций рынок ценных бумаг подразделяется на

1. Спотовый – обмен ценных бумаг на денежные средства осуществляется во время сделки (акция, облигация и т.п)

2. Срочный – осуществляется торговля срочными контрактами (торговля форвардами, фьючерсами, опционами и свопами)

Функции рынка ценных бумаг

1. Аккумулирующая функция – временная потребность в деньгах восполняется по средствам эмиссии ценных бумаг

2. Перераспределительная функция – с помощью рынка ценных бумаг происходит перераспределение денежных средств в рамках экономической системы между предприятиями, отраслями или регионами.

3. Инвестиционная – владельцы денег могут инвестировать их в бумаги и получать прибыль.

6. Участники рынка ценных бумаг

Участником рынка ценных бумаг в РФ является

1. Эмитент – юридические лица и органы государственной власти эмитирующие ценные бумаги

2. Инвесторы – юридические и физические лица приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет

1. Индивидуальные инвесторы – граждане осуществляющие вложения в ценные бумаги

2. Корпоративные инвесторы – предприятия

3. Институциональные инвесторы – финансово-кредитные институты совершающие операции с ценными бумагами, объединяющие средства владельцев свободных средств и осуществляющие их вложение в ценные бумаги (инвестиционные фонды различного типа, страховые организации)

3. Профессиональные участники – организации осуществляющие свою деятельность по перераспределению денежных средств в виде ценных бумаг по организационно-техническому и информационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг

1. Брокерская – продажа ценных бумаг за счет и по поручению клиента

2. Дилерская – от своего имени и за свой счет

3. Депозитарная – хранение ценных бумаг и учет прав

4. Регистрационная (регистраторская) – введение реестра ценных бумаг

5. Расчетно-клиринговая

6. Торговая

4. Регулирующий орган – орган деятельность которых направлена на недопущение и банкротство на ЦБ РФ и сохранения вложенных средств (ФКЦБ, МинФин и ЦБ)

5. Саморегулируемые организации – НАУФОР – Национальная Ассоциация Участников ФОндового Рынка, АУВЕР – ассоциация учатсников вексельного рыгка