Практическая работа 4 «Определение класса финансовой устойчивости предприятия»

Цель работы:

• закрепление теоретических знаний;

• приобретение практических навыков определения класса финансовой устойчивости предприятия.

Средства обучения:

• методические указания;

• индивидуальные задания;

• калькуляторы

Порядок выполнения

• по данным практической работы 2 и 3 заполнить таблицу 4.1 рабочей тетради;

• на основании показателей таблицы классов определить по каждому коэффициенту сумму баллов;

• сформулировать выводы о классе финансовой устойчивости предприятия;

• ответить на контрольные вопросы.

Теоретические указания

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу финансового риска в зависимости от количества набранных баллов.

Таблица 3-Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния

Показатели финансового состояния	Границы классов согласно критериям
	I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,5 и выше- 20 баллов	0,4 и выше- 16 баллов	0,3 - 12 баллов	0,2- 8 баллов	0,1-4 балла	менее 0,1-0 баллов
Коэффициент критической оценки	1,5 и выше- 18 баллов	1,4 равно-15 баллов	1,3 -12 баллов	1,2-1,1-9:6 баллов	1,0-3 балла	менее 1- 0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности	2 выше-16,5 баллов	1,9:1,7- 15:12 баллов	1,6:1,4-10,5: 7,5 баллов	1,3:1,1-6:3 балла	1-1,5 балла	менее1- 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости	0,6 и выше-17баллов	0,59:0,54-16,2:12,2 баллов	0,53:0,43-11,4:7,4 баллов	0,47:0,41-6,6:1,8 балла	0,4-1 балл	менее 0,4-0 баллов
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,5 и выше- 15 баллов	0,4-12 баллов	0,3-9 баллов	0,2-6 баллов	0,1-3 балла	менее 0,1-0 баллов
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат	1 и выше-13,5 баллов	0,9- 11 баллов	0,8- 8,5 баллов	0,7-0,6-6,0:3,5 балла	0,5-1 балла	менее 0,5-0 баллов
Минимальное значение границы	100	85,2÷66	63,4÷56,5	41,6÷28,3	14

Характеристика классов финансового состояния:

I класс-предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс-предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс-проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс-предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

V класс-предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

При оценке рейтинга субъектов хозяйствования и вероятности их банкротства поставщиками финансовых ресурсов используются различные дискриминантные факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера и Тишоу. Для определения вероятности банкротства анализируемого предприятия (фирмы)воспользуемся моделью Таффлера:

, (4.1)

где:

Х₁-прибыль от реализации/краткосрочные обязательства;

Х₂-оборотные активы/сумма обязательств;

Х₃-краткосрочные обязательства/сумма активов;

Х₄-выручка/сумма активов.

Если величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у предприятия неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, тог банкротство более чем вероятно.

Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому использует заемные и привлеченные денежные средства как элемент, дополняющий самофинансирование.

1. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования определяется с помощью коэффициента самофинансирования, который определяется отношением самофинансируемого дохода (реинвестированная (нераспределенная) прибыль плюс амортизация) к сумме внутренних и внешних источников:

, (4.2)

где НП-нераспределенная прибыль, тыс.руб.;

А-годовая сумма амортизационных отчислений, тыс.руб.;

КЗ-кредиторская задолженность, тыс.руб.;

ЗС-заемные средства, тыс.руб.

Годовая сумма амортизационных отчислений определяется по формуле:

, (4.3)

где ОФ-стоимость основных фондов, тыс.руб.;

Н-годовая норма амортизационных отчислений, тыс.руб.

2. Коэффициент финансовой устойчивости финансирования:

, (4.4)

где СК-собственный капитал, тыс.руб.;

ЗК-заемный капитал, тыс.руб.

3. Рентабельность процесса самофинансирования:

, (4.5)

4. Коэффициент устойчивости процесса самофинансирования определяется по формуле:

, (4.6)

Контрольные вопросы

Вариант 1 Какой хозяйствующий субъект считается финансово устойчивым? Основная задача анализа финансовой устойчивости? Что характеризует коэффициент капитализации (соотношение заемных и собственных средств)? Как можно определить наличие собственных оборотных средств? Чем характеризуется кризисное финансовое состояние? В каком случае структура баланса признается удовлетворительной?

Вариант 2 Типы финансового состояния и чем они характеризуются? Пути восстановления финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Что характеризует коэффициент финансовой независимости и как он определяется? Что означает самофинансирование хозяйствующего субъекта и какие коэффициенты характеризуют уровень самофинансирования? Как можно определить наличие функционирующего капитала?

Литература

{5}, {11}, {12}