1. Шпора 6

2. Совр. кред. сис-ма - это сов-ть различных кред-фин. институтов, действующих на рынке ссудных кап-лов и осущ-щих аккумуляцию и мобилизацию ден. кап-ла. Через кред. сис-му реализу. сущность и ф-ции кр-та. В наст. время стр-ра кред. сис-мы РФ состоит из 3 ярусов: 1.Центр. банк; 2.Банк-ая сис-ма: Коммерч. банки, Сберег. Банки, Ипотеч. Банки; 3. Специализированные небанковские кред-фин институты: Страх. Компании; инвестиц. Фонды; пенс. Фонды; финансово-строит. Компании и т.д. Новая стр-ра кред. сис-мы стала в большей степени отражать потребности рын-ого хоз-ва и все больше приспосабливается к процессу новых эк-ких реформ. В тоже время процесс становления кред. сис-мы выявил опред. «-». Они выразились в нарушениях во всех звеньях: продолжают образовываться и существовать мелкие учреждения (банки, страховые компании, инвестиционные фонды), кот. из-за слабой фин. базы не могут справляться с потребн-ми клиентов; коммерч. банки и др. учреждения в основном проводят краткоср. кред. операции, недостаточно инвестируя свои ср-ва в промышл-ть и др. отрасли. Многие вновь созданные кред-фин-ые инст-ты, страх. комп-ии и инвестиц. фонды занимаются несвойственной им деят-тью: привлекают вклады населения, выполняя ф-ции коммерч. и сберег. банков. Высокие ставки на краткоср. кред-ты ведут к необоснованному росту прибылей, кот. в последующем конвертируются в иностр. валюту, что обесценивает рубль и ведет к усилению инфляции.

3.Если за актом продажи товара не следует акта покупки, то деньги выходят из обращения и выполняют функцию сокровища (полноценные реальные деньги).

Деньги находятся в состоянии покоя и вне обращения.

С ростом тов. хоз., образование сокровищ явл. экономической необходимостью, т к расширенное производство требует накоплений для будущих вложений. Для того, чтобы покупать чужие товары надо обладать ранее накопленными ден средствами.

Накопление должно приносить доход, деньги должны делать деньги. В этих условиях как можно меньшую часть денег оставлять в виде сокровища, а большую часть - в оборот. Накопленные ден средства должны приносить если не прибавочную стоимость, то хотя бы ссудный %.

Аккумулирумые в банке ден средства исп для кредитования хозяйства, но не в полном объеме, а за минусом резерва для будущего платежей. Оставшийся резерв коммерч банки помещают под % в центральный эмиссионный банк, который хранит этот резерв в виде золотого запаса. Т е важной формой сокровища становится золотые запасы эмиссионных банков, но он не явл большим.

Тезаврация – частное накопление золота в монетах.

Деньги выполняют функцию накопления в разнообразных формах:1.Вклады в банк 2.Ценные бумаги 3.В других кредитно-сберегаельных учреждениях (пенс фонды) 4.Остаток денег не руках.

На современном этапе в силу того, что ни в одном государстве нет полноценных денег, возникает понятие накопления ден средств или образования ден сбережений. Накопление осуществляется в бумажно – денежной форме, пока бумажные деньги остаются устойчивыми, то они обладают представительной стоимостью и чем выше эта стоимость, тем выше их покупательская способность, тем больше стимулирование к их накоплению.

4. + 4

5. Эмиссия денег означает выпуск денег в обращении. Налично-ден.эмиссия осущ-ся монопольно ЦБ. При здоровой эк-ке на долю налично-ден.эмисии приходится 3-5%. Налич. деньги поступают в хоз. оборот только после депозитно-чековой эмиссии, они поступают из комерч. банков клиентам в случае, если коммерч. банки имеют дост-но ср-в на своем корреспонд-ком счете в ЦБ. Наличные деньги, поступи в кассу коммерч. банка, передаются хозяйствующим субъектам для выплаты з/п, пособий и для выдачи вкладов и %-тов по ним. Затем нал. деньги расх-ся на приобрет-е тов-в и оплаты услуг, потом поступают от соот-щей предпринимат-й сф.обслуж-я , а также от насел-я в виде вкладов и погаш-я ранее выданных кредитов обратно в кассы банка. Поступление нал.денег от предприятий-клиентов коммерч. банка в кассу комерч. банка связано с тем, что кажд. коммерч. банк устан-ет своему клиенту лимит остатка в кассы в завис-ти от сф. деят-ти. ЦБ устан-ет лимит остатка кассы комерч. банкам и деньги сверх этого лимита д. поступать в оборотную кассу ЦБ. В ЦБ сущ-ет резерв.фонд нал. денег – это деньги вне обращ-я и эмиссия произойдет лишь в том случае, когда выход денег в обращ-е из резерв.фонда будет превышать сумы денег по всей стране, к-е переведены ЦБ из обращ-я в резерв.фонд. Эту инф-ю может предоставить только ЦБ. + 5 папка

6. Возникновение денег связано исторически с процессом обмена товаров и смены форм стоимости. Денежной форме стоимости предшествовали простая (случайная), полная (развернутая), и всеобщая форма стоимости.

- Первоначально обмен носил случайный нерегулярный характер. Этой стадии соответствует простая форма стоимости, когда один товар обменивался на другой.

- Полная форма стоимости. Затем вследствие развития общества обмен стал боле регулярный и осуществлялся в значительных масштабах. Товар обменивался на несколько товаров, кот выступали в качестве эквивалента.

- С зарождением рынков на каждом местном рынке выделялись из общего числа те товары-эквиваленты, которые становились главным предметом облика. Постепенно роль эквивалента перешло к золоту.

Деньги по своему происхождению имеют товарную форму и как любой товар обладают стоимостью и потребительской стоимостью.

Деньги – это специфический товар, который имеет еще и общественную потребительскую стоимость, которая заключается в том, что золото в качестве денег выполняет роль всеобщего эквивалента и может удовлетворять любые потребности. + 6

7.Деньги выступают в качестве посредника: товар – деньги – товар, и становятся средством обращения, а так же выступают в качестве измерения стоимости товаров.

Мерилом стоимости может быть, то что само имеет стоимость. Функцию меры стоимости выполняют деньги, имеющие внутреннюю стоимость, в частности золото. Цена – денежное выражение стоимости.

Если государство определяет золотое содержание д е, кот называется масштабом цен, то цена товара получает свое выражение в определенном количестве д е. При равном спросе и предложении на товар стоимость определяет цену товара, которая также зависит от стоимости золота. Цена товара нах в прямой зависимости от самого товара и в обратной от стоимости золота.

Уменьшение весового содержания д е происходит по следующим причинам:1.Переход от менее дорогих металлов, используемых в качестве эквивалента, к более дорогим. 2.Порча монет гос властью с целью получения доп дохода. 3.Введение в данной стране иностранных денег.

Масштаб цен может быть реальным, когда золотое содержание монеты, установленное государством соответствует ее реальному весу. Это возможно только при полноценных деньгах. Если в обращении используются бумажные деньги, разменные на золото по установленному курсу, то мы говорим о реальном масштабе цен.Масштаб цен определяет покупательский спрос денег. Покупательская сила денег определяется количеством товара, кот можно купить на определенную д е. Чем больше масштаб цен, тем больше покупательская сила денег и наоборот.При реальном масштабе цен покупательская сила денег равна тому количеству золота, которое определено государством.С 1976 гос вообще отказались от использования золота как эквивалента, что означало демонетизацию золота. В настоящее время практически отсутствует связь денег с золотом.В современных условиях функция мера стоимости работает не через золото, а в масштабе бумажных денег. Масштаб цен для современных денег устанавливается государством д е с ее делением. При значительной инфляции национальная валюта перестает выполнять функцию меры стоимости, а измерителем стоимости товаров становится иностранная устойчивая валюта.

8. шпора + 8

9. Инфляция означ переполнение сферы обращения ден зн сверх действит потребности нац хоз-ва.

Во время инфляции бумажные деньги обесцениваются по отношению: а) к золоту (при золотом стандарте), б) к товарам, в) к иностранным валютам. Вследствие этого происходит в первом случае - повышение рын цены золота в бумаж деньгах, во втором - рост цен товаров и в третьем случае - падение курса нац валюты, по отношению к иностранным ден ед, сохран прежнюю реальную стоимость или обесценившимся в меньшей степени.

Под инф понимается дисбаланс спроса и предложения проявляющийся в общем росте цен. Но это не означает, что в период инфляции растут все цены. Цены на одни товары могут расти, на другие оставаться стабильными; цены на одни товары могут расти быстрее, чем на другие. В основе этих пропорций лежит разное соотношение между спросом и предложением и различная эластичность.

Инфляцию можно определить как непрерывный общий рост цен. Однако не всякое повышение цен служит показателем инфляции. Цены могут повышаться в силу улучшения качества продукции, ограниченности факторов производства, ухудшения условий добычи топливно-сырьевых ресурсов, изменение общественных потребностей. Но это будет, как правило, не инфляционный, а в определенной мере логичный, оправданный рост цен на отдельные товары.

Бесспорно одно: падение покупательной способности денег и повышение цен теснейшим образом взаимосвязаны. Инфляция - это снижение покупательной силы денег и, можно сказать, это повышение денежных цен на блага.

10. Исторически первым видом кредитных денег были векселя.

Вексель – это долговое обязат-во в письменной форме, дающее право его владельцу потребовать уплаты, указанной в векселе суммы денег по истечении определенного времени.

Особенность вексельного обращения заключаются в том, что оно позволяет обходиться частично без использования наличных денег.

1.векселя могут передаваться с помощью передаточных надписей (индоссаметов) и выполняют функцию средства обращения.

2.вексельные долги могут погашаться в порядке взаимного зачета, тем самым экономя наличные деньги и время.

Получив вексель товаропроизводитель по прежнему нуждается в деньгах, которые зафиксированы в этом векселе. Эту задачу можно решить с помощью банковского кредита. Банки производят учет частных векселей, т.е. они покупают векселя с дисконтом (ниже номиналом) и таким образом кредитуют владельца векселя.

Вексель - это письменное, абстрактное и бесспорное обязательство заемщика об уплате определенной суммы кредитору по истечении указанного в нем срока. Векселя бывают простые и переводные. Простой вексель - письменное обязательство, выданное должником кредитору об уплате по истечении срока. Переводной вексель - письменное обязательство, выданное должником кредитору об уплате по истечении срока кредитору или тому, кому он скажет.

Кредитор может использовать вексель следующим образом:

1. Получить деньги по истечении срока платежа;

2. Учесть вексель, в банке получив при этом его сумму за вычетом

учетного процента;

3. Использовать как средство платежа при покупке товаров (если поставщик согласен принять вексель в качестве платежа).

Вексель - краткосрочное обязательство, обычно сроком до 3-х месяцев.

Замещение металлических денег в обращении векселями происходит двумя

путями:

1. До наступления срока платежа векселя могут обращаться как платежное

и покупательные средства.

2. Часть векселей взаимно погашается, исключая таким образом,

необходимость в деньгах.

11. В процессе обмена товаропроизводители заметили, что функции у денег выполняют неполноценные деньги (испорченные, фальшивые…), следовательно, как измеритель стоимости полноценные деньги не нужны; и в обращении стали использоваться монеты, номинал которых не отражал реального содержания металла. Затем биметаллические деньги из неблагоприятных металлов,и в итоге бумажные деньги, которые фактически не имели собственной стоимости, а являлись знаками стоимости. Гос-во наделяет их принудительной стоимостью, но тем не менее они могут обслуживать товарообмен. Бум.деньги в узком смысле представляют собой денежные знаки, выпускаемые правительством для покрытия бюджетного дефицита. Они не имеют реального товарного обеспечения, и потому быстро обесцениваются, т.е. теряют свою покупат-ю способность.

Необходимость бумажных денег объективно обусловлена тем, что во-первых добыча драг металлов отстает от потребностей мирового хоз-ва; во-вторых разведка, добыча и чеканка денег из золота дороже. В настоящее время в денежном обращении всех государств нах-ся бумажные денежные знаки, кот выступают либо в виде чисто бумажных денег (казначейских билетов), либо в виде кредитных денег (банкнот).

Бумажные деньги возникли на основе функции денег, как средства обращения. Они появились в обороте, как знаки полноценных денег и первоначально принимались в обороте только в нескол функциях. Появление бумаж денег связано с особо критич ситуациями для гос-ва, когда требовалось найти источник для крупных затрат: войны, стихийные бедствия. Поэтому первые бумажные деньги выпускались гос-ом для покрытия своих расходов через казначейство. Это казначейские билеты. Бумажные деньги, поступая в обращение наделялись гос-ом принудительной номинальной стоимостью. Она имела бы смысл, если гос-во обменивало эти бумаж знаки на золото по установленному курсу. Но в этом случае практически все бумаж деньги были бы предъявлены гос-ву к обмену, т.к их эмиссия не связаны с потребностями оборота и эти деньги обороту не нужны, они лишние. Поэтому при выпуске бумаж денег гос-во объявляло о связи денег с золотом, но размен не производило. Попав в обращение, бумаж деньги обращаются по законам, не подвластным гос властям и в обращении получают реальную, фактическую стоимость, по кот они принимаются оборотом. В обращении бумаж деньги получают стоимость золотых денег, необходимых для обращения. Если в обращение выпущено бумажных денег столько, что по номиналу они равняются потребностям оборота, то реальная стоимость бумаж денег = номиналу. А если в обращении будет выпущено количество бумаж знаков по номинальной сумме, превышающ потребности оборота, то все кол-во бумаж знаков сожмется до кол-ва золотых денег, необходимых для обращения.

Т.о. номинальная стоимость денег будет выше реальной стоимости денег, а это означает обесценение денег. Бумажные деньги, обесцениваясь теряют свою покупательную стоимость по отношению к полноценным деньгам, необходимых для обращения. Обесценение бумаж денег опред в росте цен на товары, золото и повышение курса иностранных валют.

12. Ссудный капитал – своеобразный товар, потребительная стоимость которого закл. в способности функционировать как капитал и приносить прибыль в виде %.

Ссудный капитал – денежные фонды, обособившиеся из кругооборота индивидуального капитала предприятия, организаций, населения, банка, государства и который можно отдать в кредит на относительно долгий срок.

Источники ссудного капитала:

1. Амортизационные фонды предприятия.

2. Часть оборотного капитала предприятия в денежной форме.

3. Прибыль банков или избыточная банковская ликвидность.

4. Денежные накопления государства.

5. Страх. резервы страховых компаний.

Рынок ссудных капиталов – место, где происходит концентрация капитала и более эффективная трансформация бездейственного капитала в действующий, сбережений – в инвестиции, совокупность сегментов, где обращаются разнохарактерные финансовые инструменты.

1 сегмент- денежный рынок – рынок, на котором продаются и покупаются деньги как средство платежа, как средство завершения расчетов и погашения обязательств. Это рынок, на котором заимствуются деньги на очень короткие сроки. На денежном рынке могут обращаться ценные бумаги, которые имеют самую высокую ликвидность, а значит, приравнены к деньгам.

2 сегмент- рынок капиталов – рынок средних и долгосрочных ссуд, предоставляемых банками своим клиентам. Цель кредитов: вложить деньги в элементы оборотного и основного капитала; портфельное инвестирование.

3 сегмент – рынок ценных бумаг – относится к рынку ссудных капиталов только в той части где фигурируют долговые ценные бумаги, а также той частью где происходит первичное размещение ценных бумаг.

4 сегмент – валютный рынок – участвуют предприятия-экспортеры, продающие валюту; предприятия-импортеры ее покупающие; банки, которые являются посредниками; валютные биржи, где осуществляется торговля и ЦБ, который регулирует курс национальной валюты к иностранной.

Сделка SWAP – покупка/продажа иностранной валюты с условием обратной сделки через некоторое время.

5 сегмент- рынок золота – кредитование под залог золота или драгоценных металлов или камней. + 12

13. Ден. система - организация денежного обращения в стране, регулируемая государственными законами. Типы денежных систем формировались по историческим периодам в значительной степени от того, в какой форме функционировали деньги: полноценные или как знаки стоимости. С учетом этого различают:

- денежные системы металлического обращения;

- денежные системы обращения кредитных и бумажных денег.

Для металлического обращения характерны два типа денежных систем: биметаллизм и монометаллизм. Биметаллизм - денежная система, при которой за двумя металлами (золото и серебро) государство законодательно закрепляет роль денег. Монеты из этих металлов свободно чеканятся и обращаются на равных условиях. Монометаллизм - денежная система, при которой один металл является всеобщим эквивалентом. Одновременно в обращении функционируют другие знаки стоимости (банкноты, казначейские билеты, монета), разменные на золото. В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото различались три разновидности золотого мономет.: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт, золотодевизный стандарт.

Для денежных систем, построенных на обороте неразменных кредитных денег характерно:

- ослабление связи денег с золотом;

- вытеснение золота как из внутреннего, так и внешнего оборота, оседание его в резервах, в основном, в банках;

- господство в обороте неразменных кредитных денег (по сравнению с бумажными);

- выпуск наличных и безналичных денежных знаков на основе кредитных операций банков;

- широкое развитие безналичного денежного оборота, увеличение его доли в структуре денежного оборота при общей тенденции роста объемов денежного оборота;

- создание новых методов, инструментов гос. денежно-кредитного регулирования.

+ 13

14. Ден-кред. регулир-е основ-ся на пол-ке кредитной экспансии или на пол-ке кредитной рестрикции. Если гос-во проводит пол-ку экспансии то происходит увеличение объемов ден. массы, кредитов, снижение норм ссудного %. В рез-те ожидается повышение деловой активности в эк-ке, что означает увеличение объемов произв-ва, инвестиций в произ-ве, но при этом возможно ухудшение ден. обращения. Рестрикция приводит к улучшению ден. обращения и уменьшению объемов прозв-ва. Методами регулир-я, примен-и ЦБ явл:1.учетная пол-ка, осущ-я ЦБ (осущ. в ходе изменения уровня %ставки по кот ЦБ предоставляет кредиты коммерч. банкам. Она наз-ся ставкой рефинансирования. В условия предкризисного объема ЦБ повышает уровень учётного процесса и т.о. вынуждает коммерч. банк повысит плату за свои ссуды – это кредитная рестрикция. В условия кризиса ЦБ понижает уровень ссудного%, что стимулирует предложение кредитов хоз-ву и приводит к увелич. ден. массы – кред. экспансия.);2.операции на ЦБ (ЦБ осущ. куплю-продажу цен.бумаг. Для сокр объемов производства,объемов кредитных вложений и ден массы ЦБ осущ-т продажу ценных бумаг ком банкам. Это политика рестрикции. Для оживления эк-ки ЦБ покупает ценные бумаги у ком б-ков, что повышает ресурсы ком-х б-ков для кредитных вложений в эк-ку. Все это сопровождается увеличением ден массы. Это политика экспансии );3. регулир-е норм обязательных резервов (ком банки обязаны часть своих ресурсов хранить на резервных счетах в ЦБ. Резервирование осущ-ся от привлеченных ресурсов в виде депозитов. Увеличение норм обязат резервов ведет к прямому сокращению рес-сов б-ка для кредитных вложений, что приводит к сокращению объемов кредита и сокращению ден массы(т.е.политика рестрикции) и наоборот, сокращение норм обязат резервов высвобождает ресурсы ком-х б-ков для кредитования (т.е.политика экспансии)). Если ЦБ проводит политику рестрикции, то он укрепляет ден обращение, но сдерживает рост произ-ва. Проводя политику экспансии ЦБ активизирует деят-ть предприятий, но ухудшает ден обращение, поэтому Цб постоянно должен осущ-ть надзор за состоянием экономики и принимать решение по выбору метода ден-кред.регулирования на короткие сроки.

15. Электронные деньги (ЭД), их свойства и особенности. Этапы развития ЭД: 1) 60-80 – создаётся система оптовых электр. платежей, снижаются кред. риски, развив. электр. трансферты; 2) с 1990-… электр. сис-ма для различных расчётов, расчёты стан-ся анонимными, сниж. транзакционные издержки, сниж-ся роль посредников. Сущ-ет 3 осн. подхода к опред-ю ЭД: европейский (ден-ая стоим-ть, хранимая в эл-ой форме на технич-ком устройстве, кот. можно широко использ. для совершения платежей в пользу 3-их лиц без необх-ти вовлечения в трансакции банк-их счетов и кот. функц-ет в кач-ве предоплаченного фин-ого продукта), американский (трактуются как новый вид фин. услуг) и азиатский (совместили 2 осн-ых подхода – ден. стоим-ть в эл-ой форме). Т.о. сущ-ет 3 теоретич. интерпретации эд – деметализированная форма банкнот; предоплаченный фин-ый продукт; ср-во обмена. Характер. черты: 1) ден. стоим-ть фиксир. на эл-ом носителе; нет привязки к счёту кред-ого учреждения; 2) эмиссия ЭД явл. особым видом фин. деят-ти; 3) ЭД – беспроцентные обяз-ва эмитента. 4) платёж эл-ным ср-вом явл. окончательным. ЭД отвечают осн. признакам кредных денег – исполняют ф-цию ср-ва платежа, обладают гарантированностью. Осн. «+»: гибкость в платежах; низкая с-стоим-ть транзакций (по сравнению чеками); высокий уровень анонимности; возм-ть непосредственного распоряжения своими ср-ами. Сущ-ет 2 осн. типа систем ЭД: на базе многоцелевых предоплаченных карт и на базе «сетевых денег». Выделяют св-ва ЭД: удобство, безопасность, анонимность, универсальность, оффлайновая совместимость (т.е. плательщик должен иметь возможность осуществить платёж без третьего лица), двусторонность (возм-ть передачи денег др. пользователям), портативность, делимость, долговечность, разменность, свободная единица стоим-ти. Риски: операционный (недостатки в орг-ции сис-мы), репутационный (негативное мнение об учреждении в рез-те действия эмитента), правовой (убытки в рез-ате действий правового хар-ра). Общие риски, присущие кред. деньгам: кред-ный, риск потери ликвидности, риск изменения % ставки, риск потери управляемости и др.

16. Банк. Сис-ма РФ вкл. в себя ЦБРФ – это ведущее звено банк. сис-мы и коммерч. банки. Учредителем ЦБ явл. гос-во; фонды ЦБ и др им-во явл. собственностью гос-ва. ЦБ – это банк банков, т.е. он обслуживает др. банк-е стр-ры, но не хозяйствующие субъеты. ЦБ имеет право на выпуск банкнот. Осн. целями деят-ти ЦБ явл.: 1. Защита и обеспеч. устойчивости нац. валюты, в т.ч. покупат-й стоим-ти на внутр. рынке;2. Обеспеч. развития и устойчивого финансир-я банк. сис-мы, т.е. как единый гос. орган ЦБ уполномочен осущ. надзор и контроль за коммерч. банками; 3. орг-ия бесперебойной функционирования сис-мы расчетов в нар. хоз-ве. Ф-ии ЦБ: 1. единая ден- кред пол-ка;2. валютное регулир. через операции и операции коммерч. банков; 3. надзор за деят-ю кред. орг-ий, включ. выдачу и отзыв лицензии; 4. рефинансир-е коммерч. банков на осн. выдачи кредитов; 5. ЦБ это агент прав-ва на РЦБ, т.е. по поручению прав-ва осущ. покупку и продажу ЦБ. Он помогает гос-ву сбалансир. Бюджет, привлекая свободные ср-ва и осуществляя ден.обращение. 6. осущ-ет методическое рук-во банк. сис-мы и кассовая обслуживание нар. хоз-ва; 7. осущ. собственные операции по обслуживанию ограниченного числа клиентов.