4 Раза в год на совместное заседание с управляющими Федеральной

резервной системы и обмениваются мнениями о широком спектре финансово-экономических и денежно-кредитных отношений. Члены Федерального консультационного совета доводят эту информацию до сведения резервных банков в своих округах. Совет управляющих не обязан выполнять рекомендации этого органа.

Отчеты конгрессу США

Являясь органом конгресса США, Федеральная резервная система представляет в конгресс ежегодный отчет о своей деятельности, а

также, по требованию конгресса США, передает и иную информацию.

В 1975 г. контроль со стороны конгресса за деятельностью ФРС был

усилен: председатель Совета управляющих ФРС с этого момента на

регулярной основе начал консультации с соответствующими комиссиями конгресса для обсуждения текущих экономических проблем,

тактических и промежуточных целей денежно-кредитной политики и

планов ее воплощения в жизнь. Эти мероприятия привели к более тесному контакту и сотрудничеству между конгрессом США и Федеральной резервной системой. Закон о реформе Федеральной резервной системы 1977 г. и Закон Хэмфи – Хоукинса 1978 г.(Закон о полной занятости и сбалансированном росте) обязали ФРС предоставлять отчетные

материалы конгрессу США по ряду основных позиций и параметров

денежно-кредитных отношений каждое полугодие.

Кредитно-денежное регулирование

Кредитно-денежное регулирование в США опирается на три финансовых инструмента, которые оказывают сильное влияние на общее

состояние кредитно-денежной сферы. К ним относятся:

– изменение нормы обязательных резервов для коммерческих

банков и других кредитных учреждений;

– изменение учетной ставки кредитования ФРС;

– операции ФРС на открытом рынке.

Их применение считается главным содержанием кредитноденежной политики ФРС.

Изменение нормы обязательных резервов. Изменение нормы

обязательных резервов служит основным методом регулирования. Обязанность коммерческих банков хранить определенный процент средств

от величины депозитов на специальных резервных счетах ФРС была

установлена законом в 1933 г. с целью обеспечения ликвидности банков

и предотвращения их краха в случае внезапного изъятия средств вкладчиками. Предельные нормы обязательных резервов установлены законом. ФРС обладает правом изменять их в обозначенных пределах. На

практике ФРС очень редко изменяет нормы обязательных резервов, так

как их изменение может единовременно сокращать или увеличивать денежную массу в больших масштабах. Принцип кредитной экспансии

доказывает, что денежная масса после появления начального депозита

увеличивается пропорционально величине банковского мультипликатора, который математически выражается как отношение этого депозита к

норме обязательных резервов. Поэтому изменение нормы обязательных

резервов ведет к кратному увеличению или уменьшению денежной массы. Например, при норме резервирования 10% мультипликатор равен 10.

Теоретически это означает, что при кредитовании банковская система в

результате последовательного депонирования создает общую сумму депозитов 1000 долл. и сумму обязательных резервов 100 долл. Фактически

кредит, выданный ФРС коммерческому банку, возвращается к ней в виде

обязательных резервных отчислений.

В реальности величина банковского мультипликатора оказывается существенно меньше расчетной из-за эффекта затухания и перекрестного кредитования, но он все-таки достаточно велик и действует

эффективно. Изменение резервов настолько действенно, что для небольших изменений предложения денег нужны крайне малые корректировки норм обязательного резервирования – сотые и даже тысячные

доли процента. Этот эффект достигается также при проведении операций и на открытом рынке. Поэтому изменение нормы обязательных

резервов ФРС осуществляла только в периоды экономических кризисов, например в 1950–1970-е гг.

Закон о контроле за денежным обращением (1980 г.) откорректировал систему резервных требований. Требования о необходимости

держать резервные депозиты в ФРС были распространены практически

на все кредитные учреждения. До 1980 г. эти требования относились

только к банкам-членам ФРС и распространялись на все депозиты в

этих банках. После принятия закона все депозитные учреждения США

должны соблюдать нормативные требования и держать собственные

резервы в виде кассовой наличности в своем учреждении и в виде депозитов в федеральных резервных банках.

Круг депозитов, на которые требуется обеспечить резервное покрытие, ограничен тремя типами: трансакционные счета, неличные депозиты (депозиты, принадлежащие не отдельному лицу, а учреждению) и

обязательства по счетам в евродолларах. Новый закон устранил требования к резервному обеспечению личных сбережений и срочных вкладов.

Это стало возможным благодаря надежности системы страхования

США. Закон от 1980 г. предоставил ФРС право менять резервные требования по трансакционным счетам, по неличным срочным счетам, а также

по обязательствам (пассивам) депозитных учреждений США по отношению к их зарубежным филиалам и к другим иностранным банкам.

Для трансакционных счетов установлены пределы от 0 до 14%.

В этих рамках ФРС применяет норму резервных обязательств в размере