Методы управления оборотным капиталом тнк:

1 деньги на счетах

• График получения средств

• Выбор валюты платежа

• Анализ валютных рисков

• Выбор методов концентрации средств на счетах родительской корпорации

• График предоставления средств дочерними компаниями.

2 товарно-материальные запасы

• Прогнозирование оптимальных потребностей в запасах

• Выбор поставщиков

• Мониторинг надежности поставщиков

• Составление графика поставок

• Составление графиков размещения заказов

• Предельный срок отмены заказов

• Анализ степени концентрации запасов у конкретной дочерний компании

3 дебиторская задолженность

• Определение лимитов кредитов для потребителей

• Выбор валюты платежей

• Контроль просроченных задолженностей

• Методы сбора просроченных задолженностей

• Установление лимитов дебиторской задолженности для конкретной дочерней компании

4 кредиторская задолженность

• Установление отсрочек платежей в контрактах

• Выбор формы расчетов

• Выбор графика платежей

• Выбор валюты платежей

• Установление лимитов для дочерних компаний

В современной практике ТНК оборачиваемость оборотного капитала рассчитывается по формуле:

DWC= DSO+DIO-DPO

DWC –оборачиваемость капитала в днях

DSO – дебиторская задолженность на конец периода

DIO – товарно-материальные запасы

DPO – кредиторская задолженность

Указанные показатели рассчитываются на конец периода, а не в среднем, эту особенность необходимо учитывать при анализе показателей оборачиваемости ТНК.

DSO=At / (Vt / 365)

DIO= Tt/(Vt/ 365 )

DPO = Bt/ (Vt/365)

At – дебиторская задолженность в конце периода

Tt – товарно-материально запасы в конце периода

Bt–кредиторская задолженность в конце периода

Vt – выручка(продажи) за период т

Зарубежные компании также используют метод расчета общего цикла оборачиваемости оборотного капитала.

Ct = At(sred) + Tt(sred) – Bt(sred)

При этом берутся средние величины показателей.

Таким образом, существует традиционные методы расчета и те, которые разрабатываются специальными службами.

В настоящее время большинство ТНК используют метод DWC поскольку он более наглядный, кроме того метод используется консультационными фирмами для анализа оборачиваемости оборотного капитала ТНК США.

Управление запасами сырья и материалов, запасами незавершенной продукции, запасами готовой продукции направлено на

• обеспечение их оптимального уровня и безопасного уровня, позволяющего избежать снижения объема производства,

• также направленного на поддержание минимально допустимых запасов продукции на складах и незавершенной продукции,

• на предотвращение срывов поставок готовой продукции,

• минимизацию расходов по хранению запасов.

В ТНК управление запасами товаров и материалов может быть централизованным и децентрализованным.

Децентрализованное управление осуществляется на уровне дочерних компаний, они самостоятельно приобретают сырье и материалы, как на местном, так и на мировом рынке. Однако, общим правилом является координация цен в рамках ТНК, позволяющая проводить согласованную ценовую политику закупок.

Централизованное управление – головной офис родительской корпорации имеют специальную структуру обеспечивающую закупку сырья и материалов имеющие стратегическое значение для корпорации.

Централизованные закупки позволяют получать скидки от поставщиков, проводить единую ценовую политику, воздействовать на цены.

Кроме того сосредоточение основной доли у родительской корпорации позволяет более эффективно использовать трансфертные цены при поставке сырье и материалов дочерней компании.

Предприятия дочерних компаний большинства ТНК представляют собой звенья единого производственного процесса, поэтому отлаживать возобновимость поставок, их оперативный характер позволяет иметь минимально доступные запасы, обеспечивая тем самым оптимальные сроки оборота ОК.

Дебиторская задолженность

Особенностью ДЗ ТНК является ее формирование из соответствующих показателей дочерних компаний и пересчет этих показателей из функциональной валюты в валюту отчетности.

Управление ДЗ зависит от осуществления ТНК финансовой стратегии. В рамках такой стратегии определяются приоритетные проекты осуществляемые в определенных странах. Их реализация обеспечивается путем концентрации ресурсов в том числе на счет перераспределения компании. Поэтому, ряд аффелированных структур может иметь относительно длительный цикл оборачиваемости дебиторской задолженности.

При этом перспективные дочерние компании ставятся в наиболее выгодные условие и следовательно их ДЗ становится минимальной среди аффелированных структур.

Менеджмент ДЗ должен обеспечивать стабильность продаж при экономически обоснованных рассрочках платежей, анализ кредитоспособности потребительской продукции, предотвращение нарастания долгов выше безопасного уровня, разработка мер по снижению задолженности потребительской продукции.

Уровень ДЗ ТНК определяется текущей конъюнктурой, которая в свою очередь обуславливает кредитную политику корпорации.

Необходимо учитывать, что повышение продаж в рассрочку могут улучшить экономические показатели лишь на определенном этапе, в последствии это может значительно ухудшить финансовое состояние корпорации, т.к. продажи в кредит всегда сопровождаются увеличением финансовых рисков.