Анализ финансового состояния коммерческой организации Понятие финансового состояния коммерческой организации

Финансовое состояние организации – это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ее финансовых ресурсов. Однозначного определения финансового состояния не существует. Наилучшая модель финансового состояния реализуется в виде бухгалтерской финансовой отчетности. В то же время существуют показатели, так или иначе характеризующие финансовое состояние организации, однако не отражаемые в бухгалтерской отчетности. Такие показатели в частности формируются на рынке ценных бумаг.

Текущее финансовое состояние организации является следствием прошлых хозяйственных операций, и одновременно будущие результаты в значительной степени определяются текущим финансовым состоянием.

Экономическая теория исходит из того, что коммерческая организация создается ради увеличения благосостояния ее собственника (собственников). Отсюда основным показателем эффективности деятельности организации является доходность. В бухгалтерском учете финансовый результат определяется абсолютными показателями прибыли. Оценка доходности, необходимая для принятия финансовых решений, требует соотнесения величины прибыли с величиной используемых ресурсов (активов).

Оценка доходности прошлой деятельности организации интересна постольку, поскольку имеются основания предполагать ее продолжение. Ориентируясь на прошлый уровень доходности, инвесторы оценивают свои будущие доходы. Вероятность получения будущих доходов, очевидно, меньше 100%, следовательно, оценка будущей доходности предполагает учет разного рода рисков, ограничивающих возможности извлечения экономических выгод из активов, которыми располагает организация. Таким образом, все показатели финансового состояния организации так или иначе характеризуют доходность и риски ее деятельности.

В первую очередь принято оценивать риск, затем – доходность.

С некоторой условностью можно разделить риски на долгосрочные, определяющие так называемую финансовую устойчивость организации, и краткосрочные, оцениваемые показателями платежеспособности. В международной практике широко распространен способ оценки платежеспособности на основе оценки ликвидности баланса, поэтому в составе показателей платежеспособности выделяются показатели ликвидности.

Для оценки доходности используются две группы показателей: показатели прибыльности, или рентабельности, и показатели деловой активности (оборачиваемости активов).

Итого получается пять групп показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности, соответствующих пяти аспектам финансового состояния организации:

1. Показатели платежеспособности.

2. Показатели ликвидности;

3. Показатели финансовой устойчивости;

4. Показатели рентабельности;

5. Показатели деловой активности (оборачиваемости);

Кроме того, шестую группу составляют показатели, характеризующие финансовое состояние организации через параметры, устанавливаемые эмитированным ею акциям и (или) облигациям рынком ценных бумаг. Эти показатели называются показателями рыночной позиции.

Рассмотрим последовательно шесть групп показателей финансового состояния.