I. Показатели, характеризующие платежеспособность (ликвидность)

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, скорость превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для оценки ликвидности активы группируются на 4 группы по степени ликвидности, а пассивы группируются по степени срочности погашения обязательств

А1 – быстрореализуемые активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

А1 = стр. 250 + 260 = 1443713 + 2026512 = 3470225 тыс. руб.

А2 – среднереализуемые активы - для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

А2 = стр. 214 + 215 + 240 = 963 + 14111332 = 14112295 тыс. руб.

А3 = медленно реализуемые активы - наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

А3 = стр. 211 + 212 + 213 + 216 + 217 + 220 + 230 + 270 = 2068075 + 2117285 + 31206 + 464551 = 4681117 тыс. руб.

А4 – труднореализуемые активы – внеоборотные активы = стр. 190 = 1951273 тыс. руб.

П1 - краткосрочные обязательства - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты - наиболее срочные обязательства.

П1 = стр. 610 + 620 = 4842912 + 10336703 = 15179615 тыс. руб.

П2 – прочие краткосрочные обязательства = стр. 630 + 640 + 650 + 660 = 696 + 50823 = 51519 тыс. руб.

П3 = долгосрочные пассивы - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

П3 = стр. 590 = 8779920 тыс. руб.

П4 – собственный капитал

П4 = стр. 490 = 203856 тыс. руб.

Баланс абсолютно ликвиден, если выполняются все четыре неравенства:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4 (носит регулярный характер).

Балансовые пропорции:

1. Условие БРА ≥ КтЗ не выполняется;

2. Условие СРА ≥ КЗ (стр.610) выполняется, значит предприятие в течение ближайших 6 месяцев сохраняет возможность восстановления платежеспособности.

3. Условие МРА ≥ ДО не выполняется.

Условие ТА > 0 выполняется (2018991 тыс. руб. > о тыс. руб.), следовательно, у предприятия сохраняется возможность восстановления платежеспособности.

Второй этап анализа ликвидности предприятия — это расчет коэффициентов ликвидности.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно денежными средствами и краткосрочные финансовые вложения:

К абсолют. = ДС + КФВ / КО = (стр.250 + стр.260) / (стр.610 + стр.620 + стр.660) > 0,2-0,5

К абсолют. = 3470225 / 15179615 = 0,23

2) Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности) — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав для этого краткосрочную ДЗ и краткосрочные финансовые вложения (КФВ):

К крит. ликв. = ДЗ + ДС + КФВ / КО = (стр.240 + стр.250 + стр.260) / (стр.610 + стр.620 + стр.660) > 0,7 — 1

К крит. ликв. = 17581557 / 15179615 = 1,16

3) Коэффициент текущей ликвидности — показывает превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

К тек.уточ. = ОА / КО = (стр. 210 + 230 + 240 + 250 + 260 + 270) / (стр.610 + стр.620 + стр.660) > 2

К тек.уточ. = 21799086 / 15179615 = 1,44

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами компании, т.е. сколько раз способна компания удовлетворить требования кредиторов, если обратит в наличность все имеющиеся в ее распоряжении на данный момент активы.

4) Коэффициент обеспеченности собственными средствами - характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости = (стр. 490-190) / 290 > 0,5

К обесп. собств. сред. = (203856 – 1951273) / 22263637 = -1747417 / 22263637 = - 0,08

5) Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства) = сумма активов – сумма краткосрочных обязательств = 24214910 – 15231134 = 8983776 тыс. руб.